GESTÃO FINANCEIRA

Universidade do Sul de Santa Catarina – Unisul

Campus Virtual

Avaliação a Distância

Unidade de Aprendizagem: Gestão Financeira Curto Prazo

Curso: Administração

Professor: Gabriel Walter Gonzalez Bocchetti

Nome do aluno:

Data: 10/09/2014

Orientações:

 Procure o professor sempre que tiver dúvidas.

 Entregue a atividade no prazo estipulado.

 Esta atividade é obrigatória e fará parte da sua média final.

 Encaminhe a atividade via Espaço UnisulVirtual de Aprendizagem (EVA).

1. Dentre as principais decisões do Gestor Financeiro, temos a decisão de investimento e a decisão de financiamento. Diferencie as decisões de investimento e de financiamento, exemplificando. (2,5 pontos)

As decisões de investimento envolvem todo o processo de identificação, avaliação e seleção das alternativas de aplicações de recursos, conforme identificadas nos Ativos, ou seja, aplicação de recursos.

As decisões de financiamento, por seu lado, envolvem a definição da natureza dos fundos aplicados, ou seja, a estrutura das fontes de capital demandadas pelas decisões de investimento, ou seja, captação de recursos.

Enquanto as decisões de investimento envolvem importantes aspectos de natureza não financeira, as decisões de financiamento constituem responsabilidade exclusiva do administrador financeiro.

Exemplos de alguns tipos de decisões de investimentos:

- Aplicações financeiras de prazo médio e longo;

- Empréstimos concedidos;

- Participações em outras empresas.

Exemplos de alguns tipos de decisões de financiamentos:

- Quanto de recursos próprios e quanto de financiamentos em longo prazo?

- O mercado reagiria bem ao lançamento de novas ações?

- Em vez de comprar ativos fixos, não deveríamos arrendá-los?

2. Considere as seguintes informações sobre a empresa Gerenciando suas Finanças Ltda. e responda às questões: (2,5 pontos)

- Prazo médio de estocagem: 62 dias

- Prazo médio de recebimento das vendas: 30 dias

- Prazo médio de pagamento dos fornecedores: 32 dias

- Desembolso total anual de R$ 6.000.000,00.

- Suponha um ano de 360 dias.

a) Calcule o ciclo operacional da empresa.

b) Calcule o ciclo de conversão de caixa da empresa.

c) Calcule o saldo mínimo de caixa da empresa.

d) Analise como a administração da empresa poderia reduzir o seu ciclo de conversão de caixa.

a. CO = PMRE + PMRV

CO = 62+30 = 92 dias.

CO = 92 dias

b. CCC = PMRE + PMRV – PMPF

CCC = 62 + 30 - 32 = 60 dias

CCC = 60 dias

c. 360/60= 6 > 6.000.000/6= R$1.000.000

d. O ciclo de conversão de caixa pode ser reduzido através da diminuição do prazo recebimento das vendas (PMRV) e prazo médio de estocagem (PMRE), ou