Analise de demonstracao

Análise Financeira por Índices

Tem por objetivo analisar o desempenho da empresa nos seguintes aspectos:

• Índices de lucratividade

• Índices de endividamento

• Índices de estrutura de capital

• Índices de liquidez de prazo médio

Após os cálculos dos índices é feito um relatório contendo o resultado positivo ou negativo da empresa.

Relatório analítico da análise do balanço e da DRE da Gandaus S.A

Ativo:

• Aumento de 11,98% do caixa e equivalentes em consequência do aumento dos empréstimos de longo prazo em 244,52%.

• Aumento das contas a receber de clientes em 25,93% pelo aumento do número de vendas a prazo.

• Aumento dos estoques em 12,16% pelo aumento do numero de compras.

• Diminuição dos impostos a recuperar de curto prazo em 46,93% que foram transferidos para longo prazo, cujo aumento foi de 70,91% (ICMS em função das compras, IRRF).

• Aumento dos Depósitos Judiciais em 45,04% pelo aumento do numero de processos.

• Aumento no imobilizado em 13,86%: maquinário, equipamentos móveis, entre outros, pelo fato do aumento dos financiamentos em longo prazo de 244,52%.

Passivo:

• Diminuição dos empréstimos e financiamentos curto prazo em 60,20%, parte foi transferida para longo prazo e parte pode ter sido parcelada.

• Aumento nos fornecedores e outras contas a pagar em 43,56%. A empresa adquiriu estoques e imobilizado, fato que explica o aumento dos fornecedores.

• Aumento dos salários participações nos resultados e encargos sociais em 24,43%, em função do aumento das vendas possibilitou novas contratações.

• Aumento das obrigações tributárias em 55,20% para curto prazo e 39,28% para longo prazo. Aumentaram as vendas, consequentemente aumentaram os impostos sobre as mercadorias adquiridas.

DRE

• Aumento da receita líquida em 21,09%, despesas com vendas em 13,92%, em função do aumento das vendas.

• Aumento do imposto de renda e contribuição social em 27,91% em função do aumento do lucro em 8,79%.

Técnicas de Análise por índices,

O artigo publicado por Stephen Kanitz descreve que o lucro médio das 500 maiores empresas do país nos últimos dez anos, foi de 2,3% sobre as receitas, revelando a grande maioria da população não tem conhecimento dos balanços publicados pelas empresas, achando assim que chega a 50% a margem de lucro.

QUADRO RESUMO DOS ÍNDICES

Estrutura:

✓ Participação de Capitais de Terceiros

Fórmula: Capitais de Terceiro x 100

Passivo Total

2010: 1.964.369 x 100 = 60,97 %

3.221.871

2009: 1.601.396 x 100 = 58,42%

2.741.218

Aumentou 2,55% em 2010 com relação ao ano de 2009, observa-se uma diminuição no Capital Próprio da empresa. Índice que mostra qual a participação de capital de terceiros no total dos recursos obtidos para o financiamento do ativo, indica o quanto o capital de terceiros está financiando o ativo da empresa, ou seja, quanto menor, melhor pra empresa.

✓ Composição do endividamento

Fórmula: Passivo Circulante x 100

Capital Terceiros

2010: 1.196.459x 100 = 60,91 %

1.964.369

2009: 1.235.350x 100= 77,14 %

1.601.396

A queda de 16,23% no ano de 2010 em relação ao ano de 2009, fez com que aumentasse o tempo para a busca de recursos para saldar as dívidas de curto prazo. Este índice mostra, do total de capital de terceiros, qual é o percentual das dívidas à curto prazo, que estão representadas pelo passivo circulante

✓ Imobilização do Patrimônio Líquido

Fórmula: Ativo permanente x 100

Patrimônio Líquido

2010: 560.467 X 100 = 44,57 %

1.257.502

2009: 492.256 X 100 = 43,19 %

1.139.822

A situação da empresa teve uma melhora, pois houve um aumento de 1,38% no ano de 2010 em relação a 2009. Todo o PL, o capital de terceiros à longo prazo e uma parte do capital de terceiros à curto prazo no ativo não circulante estavam sendo investidos, não restando recursos para o ativo circulante. Este índice mostra qual o percentual de comprometimento do capital próprio no ativo não circulante Quanto menor ele for, melhor para a empresa.

✓ Imobilização dos recursos não correntes

Fórmula: Ativo permanente X 100

PL + Exigível a Longo Prazo

2010: 560.467 560.467X 100 = 27,67 %

1.257.502 + 767.910 2.025.412

2009: 492.256 492.256 X 100= 32,69 %

1.139.821 + 366.046 1.505.867

Em 2009 para 2010 houve uma queda de 5,02%. Este índice mostra a utilização de recursos não correntes na aquisição