Swap unisalesiano

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Mercados Derivativos: SWAP

                

Bruna da Silva Serafim

Débora Pádua da Silva

Diego Lima Aguiar da Silva

Franciene Caroline dos Santos Teixeira

Igor Mateus de Souza

Igor Pizolio Cazulo

José da Silva Alves

Lêda Regina de Freitas Ribeiro

Marcos Barbosa Possamai

Tatiane Santana da Silva

Araçatuba - SP

2015

Mercados Derivativos: SWAP

Trabalho de Mercados Derivativos do Curso de Ciências Contábeis

Profª Fabiane Spironelli

Centro Universitário Católico Salesiano Auxilium

UniSALESIANO - Araçatuba

Araçatuba - SP

2015

Mercados Derivativos: SWAP

Bruna da Silva Serafim

Débora Pádua da Silva

Diego Lima Aguiar da Silva

Franciene Caroline dos Santos Teixeira

Igor Mateus de Souza

Igor Pizolio Cazulo

José da Silva Alves

Lêda Regina de Freitas Ribeiro

Marcos Barbosa Possamai

Tatiane Santana da Silva

Trabalho de Mercados Derivativos do Curso de Ciências Contábeis

Profª Fabiane Spironelli

Centro Universitário Católico Salesiano Auxilium

UniSALESIANO - Araçatuba

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                     Profª. Fabiane Spironelli  

    Centro Universitário Católico Salesiano Auxilium – UniSALESIANO

                     Data: 16/04/2015

LISTA DE ABREVIATURAS E SIGLAS

BM&F – Bolsa de Mercadorias e Futuros

CDI – Certificado de Depósito Interfinanceiro

Ibovespa – Índice Bovespa

IBX – Índice Brasil

IGP-M – Índice Geral de Preços no Mercado

IPCA – Índice de Preços ao Consumidor Amplo

IPC – Índice de Preços ao Consumidor

TR – Taxa Referencial

SUMÁRIO

CAPÍTULO I – MERCADOS DERIVATIVOS        06

1 Conceito         06

2 Tipos de Operações Derivativas        07

2.1 Mercado a Termo        07

2.2 Mercado Futuro        08

2.3 Mercado de Opções        08

2.4 SWAP         09

CAPÍTULO II – SWAP        10

1 Conceito de SWAP        10

2 Como Funciona um Contrato de SWAP?        10

3 Tipos de SWAP        13

3.1 SWAP com Taxa de Juros        14

3.2 SWAP Cambial        14

3.3 SWAP de Moedas        14

3.4 SWAP de Commodities        15

4 Vantagens de Utilizar SWAP        15

REFERÊNCIAS......        17

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CAPÍTULO I

MERCADOS DERIVATIVOS

Os mercados derivativos vêm adquirindo grande importância para todos os agentes econômicos, impulsionados pela necessidade de encontrar mecanismos de proteção contra o risco de oscilação de preço. Portanto, o presente trabalho tem o objetivo de demonstrar que os derivativos são instrumentos financeiros cujos preços estão ligados a outro instrumento que lhes serve de referência, ou seja, seu valor depende integral ou parcialmente do valor de outro instrumento financeiro.

1. Conceito

Segundo Ernst & Young (2010, p. 293),

Derivativo é um instrumento financeiro no qual: (a) o valor muda em resposta à mudança especifica na taxa de juros, preço de títulos e valores mobiliários, preço de commodities, taxa de câmbio, índice ou taxa de preços, índice de crédito, ou outra variável similar (por vezes denominado underlying); (b) nenhum ou pouco investimento inicial é requerido, em relação a outros tipos de contratos que tenham resposta similar às mudanças nas condições do mercado; e (c) a liquidação se dará em data futura. As três condições aqui mencionadas precisam ser cumulativamente atendidas para que um contrato ou operação seja considerado como um derivativo.

Por definição, derivativos são contratos financeiros cujo valor de mercado deriva do valor de mercado de um ativo físico/bem – café, soja, ouro, etc. – ou outro instrumento financeiro – ações, taxas de juros, etc. – que lhe serve de referência, podendo ser negociado à vista ou não.

Como exemplo, tem-se a relação entre um produtor de milho e um pecuarista, ambos situados na mesma região do país. Considera-se que esta relação já perdura durante os anos e que o pecuarista compra milho deste produtor para alimentar seu rebanho. O preço do milho consiste em fator essencial para as atividades desempenhadas pelos dois personagens deste exemplo, exercendo influência direta em ambas as atividades. O produtor de milho é favorecido pela alta dos preços enquanto que o pecuarista é favorecido pela queda dos preços, entretanto nenhum dos dois pode ter certeza de qual será o preço do milho na época da colheita, quando o negócio será concretizado pela entrega deste milho pelo produtor versus o pagamento pelo pecuarista, suponha que a colheita será realizada no prazo de cinco meses. Diante desta circunstância os dois resolvem firmar um contrato de compra e venda para data futura com preço estabelecido hoje, eliminando as incertezas quanto ao preço do milho e viabilizando assim um melhor planejamento de suas atividades.