A ADMINISTRAÇÃO ORÇAMENTARIA

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FACULDADES INTEGRADAS MATO GROSSENSES

DE CIÊNCIA SOCIAL E HUMANA

ADMINISTRAÇÃO ORÇAMENTÁRIA

Cuiabá-MT

Dezembro-2017

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FACULDADES INTEGRADAS MATO GROSSENSES

DE CIÊNCIA SOCIAL E HUMANA

Rudenigh de Almeida Miranda

ADMINISTRAÇÃO ORÇAMENTÁRIA

O trabalho realizado trata-se de Resumo sobre o livro

de MASAKAZU HOJI  administração financeira e

orçamentária. (Cap. 18) Planejamento, controle e

análise de despesas financeiras.

Cuiabá-MT

Dezembro-2017

DESENVOLVIMENTO

• Planejamento de despesas financeiras

        O planejamento financeiro consiste em adequar o volume de recursos exigidos para executar as atividades operacionais e de investimentos da empresa, avaliando as possíveis fontes de recursos. Neste contexto, torna-se necessário, entre outras previdências, a análise da estrutura de capital, bem como a avaliação da capacidade de obtenção de financiamento da empresa.

        As despesas financeiras podem exercer forte impacto sobre o lucro das empresas. A administração eficaz das despesas financeiras consiste em planejar, controlar e analisar adequadamente, compreendendo perfeitamente sua natureza e seu mecanismo, para maximizar os recursos financeiros colodos a disposição da empresa.

        Os requisitos essenciais para análise da variação entre as despesas planejadas e realizadas são dois: o volume e o preço. As despesas financeiras e líquidas, bem como os saldos das operações financeiras que as geram, devem ser segregadas adequadamente, para que seja possível a análise da variação orçamentária, mediante a aplicação de técnicas tradicionais.

• Planejamento de operações financeiras

        O planejamento de operações financeiras, que consiste em planejar as despesas e receitas financeiras, bem como as fontes e condições gerais dos financiamentos, exige um profundo conhecimento do mercado financeiro e da economia brasileira e internacional.

        A forma básica para o administrador financeiro iniciar a elaboração do orçamento de despesas financeiras é o volume de “geração de caixa antes das despesas financeiras”, que é a parte do orçamento de caixa. A elaboração do orçamento de despesa financeira exige a definição clara e objetiva de premissas e creditos básicos, considerando os possíveis cenários econômicos do período orçamentário. Para simplificar os termos, os empréstimos e aplicações financeiras serão denominados, simples, operações financeiras. Para distinguir os saldos iniciais dos empréstimos existentes e empréstimos que serão captados durante o período do orçamento, os primeiros serão designados “antigos” e os segundos “ novos”.

• Regras e critérios gerais para cálculos de jurus

        Operações financeiras existentes no inicio do período orçamentário (antigos) devem ser aplicadas as taxas de jurus contratadas, pro rata die. Se as taxas de jurus forem variáveis (indexadas a libor semestral ou trimestral, por exemplo), devem ser estimadas.

        Novas operações financeiras contratadas durante o período orçamentário, geralmente é difícil prever exatamente em qual período do mês (inicio, meio ou fim) ocorre à concentração de captação de empréstimos, pois depende de vario fatores, como os recebimentos de clientes pagamentos diversos e harmonizações de empréstimos.

• Operações financeiras em moeda local (R$)

Empréstimos:                            18,00% ao ano

Aplicações financeiras:             14,00% ao ano

• Operações financeiras em moeda estrangeira (R$)

Empréstimos:                     10,00% ao ano + variação cambial

        Agrupamento por modalidade e moeda de indexação, os empréstimos devem ser agrupados por moedas em que estão indexados, isto é em moeda local ou em moeda estrangeira, pois sobre os empréstimos do segundo grupo índice, além de jurus, ou, simplesmente, empréstimos externos, são controlados na moeda original e convertidos em moeda local, na ocasião da complementação do orçamento de caixa.

• Regras e critérios gerais para o calculo de variação cambial

        A despesa ou receita de variação cambial é calculada sobre os empréstimos em moeda estrangeira e outros ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, tais como importação a pagar e saques de importação. Neste exemplo, considerou-se o dólar norte-americano (US$) como a moeda estrangeira.

        Foram projetadas as seguintes taxas de câmbio, válidas para todo mês:

Mês                                                                Taxa de câmbio

Dezembro-X0                                                                    2,0000

Janeiro-X1                                                                       2,0164

Fevereiro-X1                                                                     2,0329

Março-X1                                                                       2,0496

Abril-X1                                                                         2,0664

Maio-X1                                                                         2,0833

Junho-X1                                                                        2,1000