ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL

INTRODUÇÃO

Iniciaremos esta atividade primeiramente para compreender a necessidade da Análise Vertical e Horizontal como auxilio na tomada de decisão, interpretando todas variações encontradas. Ao utilizarmos as Técnicas de Análise por Índices, será possível ter uma visão transparente da empresa, onde através das Demonstrações Financeiras poderemos interpretar o endividamento, a rentabilidade, o fluxo de caixa, lucratividade entre outros.

Iremos aprofundar nosso conhecimento sobre o método Dupont e o Termômetro e Insolvência para elaboração de projetos de viabilidade econômica para as empresas, bem como prever possíveis falências ou tendências da empresa.

Para melhor gestão do Capital de Giro, iremos entender a importância de rotação dos Ativos. E por fim iremos assimilar os conceitos básicos para preparação do Fluxo de Caixa e as tendências gerenciais do demonstrativo.

ETAPA 01 - ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL

Nesta Etapa iremos compreender duas técnicas básicas de análise das demonstrações financeiras: Análise Vertical e Análise Horizontal, onde iremos conhecer detalhes das demonstrações financeiras (Balanço Patrimonial e DRE), com os resultados apurados.

As principais características dessas Análises, são as comparações de valores de um determinado período com valores apresentados em períodos anteriores.

Análise Vertical - Também denominada Análise da Estrutura, facilita a avaliação da estrutura das demonstrações financeiras e a representatividade de cada conta em relação ao total do Ativo e Passivo, bem como a participação de cada conta do demonstrativo de resultado na formação do lucro ou prejuízo do período analisado.

1) Análise Vertical na DRE em 2008 e 2009

Indústrias ROMI S A - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E DE 2008 (valores expressos em milhares de reais – R$, exceto o lucro por ação)

31/12/09

31/12/08

R$ AV R$ AV

RECEITA OPERACIONAL 475.434 100% 696.124 100%

CUSTO DOS PRODUTOS E SERVIÇOS VENDIDOS (328.138) 69,01% (416.550) 59,8%

LUCRO BRUTO 147.296 30,9% 279.574 40,1%

RECEITA (DESPESAS) OPERACIONAIS

Venda (55.224) 11,6% (65.927) 9,4%

Gerais e administrativas (57.508) 12% (61.592) 8,8%

Pesquisa e desenvolvimento (22.722) 4,8% (28.766) 4,1%

Participação e honorários de administração (7.849) 1,6% (14.909) 2,1%

Tributários (1.763) 0,3% (2.913) 0,4%

Outras receitas operacionais, líquidas 6.951 1,4% 20.989 3%

Total (138.115) 29% (153.118) 22%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO 9.181 1,9% 126.456 18,1%

RESULTADO FINANCEIRO

Receita financeira 18.206 3,8% 39.950 5,7%

Despesas financeiras (6.739) 1,4% (5.061) 0,7%

(Despesas) receitas de variação cambial, líquida (6.112) 1,2% 3.414 0,5%

5.355 1,1% 35.303 5%

LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 14.536 3% 161.759 23,2%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (1.728) 0,3% (35.152) 5%

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 12.808 2,7% 126.607 18,8%

2) Análise Vertical no Balanço Patrimonial em 2008 e 2009: Indústrias ROMI – S A / Balanços Patrimoniais Consolidados em 31 de dezembro de 2009 e de 2008 ( valores expressos em milhares de reais ).

ATIVO 31/12/09 AV 31/12/08 AV

CIRCULANTE

Caixa 225.913 12,9% 135.224 8%

Aplicações financeiras - 0,0% - 0,0%

Títulos mantidos para negociação - 0,0% 53.721 3,1%

Duplicatas a receber 75.935 4,3% 79.591 4,7%

Valores a receber-repasse FINAME FABRICANTE 342.155 19,6% 306.892 18,2%

Estoques 243.651 14% 285.344 16,9%

Impostos e contribuições a recuperar 15.937 0,9% 17.742 1%

Outros créditos 10.955 0,6% 7.247 0,4%

Total do ativo circulante 914.546 52,5% 885.761 52,6%

NÃO CIRCULANTE

Realizável a longo prazo:

Duplicatas a receber 4.468 0,2% 3.700 0,2%

Valores a receber – repasse FINAME fabricante 477.737 27,4% 479.371 28,5%

Impostos e contribuições a recuperar 30.292 1,7% 30.976 1,8%

Depósitos judiciais 17.999 1% 13.803 0,8%

Outros créditos 6.956 0,4% 6.634 0,9%

Imobilizado 281.361 16,1% 256.340 15,2%

Intangível 4.206 0,2% 2.843 0,1%

Ágio 2.017 0,1% 1.496 0,08%

Total do ativo não circulante 825.036 47,4% 795.163 47,3%