PIM 1 - GESTÃO FINANCEIRA

Análise dos Demonstrativos Financeiros

 A análise das demonstrações financeiras ou contábeis é a técnica contábil que consiste na decomposição, comparação e interpretação das demonstrações contábeis que tem por finalidade da analisar demonstrativos financeiros é transformar os dados extraídos em informações úteis para a tomada de decisões que são Balanço Patrimonial, Demonstração do Resultado de Exercício, Demonstração de Lucros ou Prejuízo Acumulados, Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos e Demonstração do Fluxo de Caixa.

Para que os administradores financeiros possam planejar suas atividades, precisa conhecer o ambiente econômico, político e social que pode afetar as operações da empresa, os seus "pontos fortes" e os "pontos fracos". Os pontos fortes são identificados para que se possam tirar certas vantagens para empresa, no segmento onde atua.

Análise dos pontos fortes e francos da empresa Votorantim

Pontos Fortes 

1 – Consolidação do relatório geral com melhorias de um ano para o outro;

2 - Preocupação em melhorar os processos de segurança, expansão da marca e seus valores;

3 – Consolidação no mercado básico de construção na América do Sul;

4 – Diversificações de produtos (cimentos, metais e mineração, siderurgia, celulose, suco de laranja e energia);

5 – Consciência da capacidade técnica e eficiência operacional e também agregação de valor nas empresas;

6 – Recursos internos para preencher vagas cargos de liderança;

7 – Transparência e Governança

Pontos de atenção:

1 - Qualidade da oferta comercial

2 - Inovação

3 - Dimensões Internacionais

Por outro lado um dos principais instrumentos para se avaliar certos aspectos do desempenho passado, presente e futuro da empresa é a análise de índices econômicos financeiros – Índices Padrão - calculados basicamente a partir das contas das demonstrações financeiras que são:

A análise de Índices;

A análise vertical;

A análise horizontal;

Analise dos Indicadores

A análise de índices envolve métodos de calcular e interpretar índices financeiros para avaliar o desempenho da empresa. Os insumos básicos para a análise de índices são a demonstração de resultado do exercício e o balanço patrimonial. Sendo que os índices são quocientes alcançados a partir de cálculos das demonstrações financeiras de diversas empresas que exercem o mesmo ramo de atividade e que tenham um porte semelhante.

Segundo Gitman (2008 Pag. 42) “a analise de índices não inclui somente o calculo de determinado índice. Mais importante do que isso é a interpretação do valor desse índice”.

Índices de Liquidez da empresa Votorantim (em milhões de Reais)

Os índices de liquidez analisam, através da relação entre os realizáveis e os exigíveis e avaliam a capacidade de pagamento da empresa, honrar seus compromissos a suas obrigações. Sendo de grande importância para a administração da continuidade da empresa, as variações destes índices devem ser motivos de estudos para os gestores.

Segundo Chiavenato (2006, p.85) “os índices de liquidez são responsáveis por informar à direção da empresa como está sua capacidade de liquidar seus débitos no curto, médio e longo prazo”.

Demonstrações Contábeis são dos Exercícios 2012 e 2013 da empresa Votorantim (em milhões de Reais)

Liquidez geral

Fórmula: LG = [(Ativo Circulante + Realizável em Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Exigível em Longo prazo)]

2012 – LG = [(13.974 + 6.497) / (7.002 + 29.396)]

= [20.471 / 36.398]

= 0.56

2013 – LG = [(14.946+8.493) / (7.144 + 30.442)]

= [23.439 / 37.586]

= 0.62

O índice indica que para cada R$ 1,00 de contas no ano de 2012 a empresa possuía 0.56 para pagar suas dívidas. No ano de 2013 para cada R$1,00 de contas a empresa possui R$ 0.62 para pagar suas dívidas em curto e longo prazo, ainda sendo ruim para a empresa.

Liquidez Corrente

Fórmula: LC= [(Ativo Circulante) / (Passivo Circulante)]

2012 – LC = [(13.974) / (7.002)]

= 2.00

2013 – LC = [(14.946) / (7.144)]

= 2.09

De acordo com esta análise, podemos constatar que a empresa possuía um fôlego financeiro bom em 2012, pois para cada R$ 1,00 de dívida, ela possuía R$ 2.00 em caixa para cumprimento de suas obrigações, vemos houve uma queda no crescimento em 2013 mais ainda tem um folego, pois para cada 1,00 de dívida, ela possui R$ 2,09 em caixa para cumprimento de suas obrigações em curto prazo.

Liquidez Seca

Formula: LS = [(Ativo Circulante – Estoque) / (Passivo Circulante)]

2012 – LS = [(13.974-3.509) / (7.002)]

= 1.50

2013 – LS = [(14.946-3.402) / (7.144)]

= 1.62

O índice indica que no ano de 2012, tinha, para cada R$1,00 de dívida, R$ 1,50 de ativo circulante líquido e, em 2013 aumentou sua capacidade de pagamento de R$ 1,62, para cada R$1,00 de dívida, pois há uma margem de segurança de 0.62

Índice de Endividamento da empresa Votorantim (em milhões de Reais)

Estes índices revelam o grau de endividamento da empresa. A análise desse indicador por diversos exercícios mostra a política de obtenção de recursos da empresa. Isto é, se a empresa vem financiando o seu Ativo com Recursos Próprios (Patrimônio Liquido) ou de Terceiros (Passivo Circulante + Exigível em Longo Prazo) e em que proporção.

Segundo Chiavenato (2006 p. 97) “O endividamento significa o volume de dinheiro de terceiros que está sendo utilizado pela empresa na tentativa de gerar lucro. Quanto maior o grau de endividamento, tanto maior o volume de compromisso da empresa com relação aos credores. Os índices de endividamento servem para indicar o grau de risco da empresa, e medem a participação de recursos financiados por terceiros”.

Capital de Terceiros / Patrimônio Líquido

Formula: CT/PL = (capitais de terceiros / Patrimônio Liquido) x100