Análise Demonstrações Conabeis PomiFrtuas

FACULDADE LEGALE EDUCACIONAL

GABRIELA GOMES DA ROCHA

MAYARA SILVA MOURAD

THAYNÁ CHAHIME C. DE OLIVEIRA

ANÁLISE ESTRUTURADA

POMIFRUTAS S/A

SÃO PAULO

2020

GABRIELA GOMES DA ROCHA

MAYARA SILVA MOURAD

THAYNÁ CHAHIME C. DE OLIVEIRA

ANÁLISE ESTRUTURADA

POMIFRUTAS S/A

Trabalho de análise estruturada de balanço patrimonial, da Faculdade Legale apresentado para obtenção de parte na nota da disciplina de Análise das Demonstrações Contábeis.

Orientador: Professor Paulo Vaz.

SÃO PAULO

2020

Empresa: POMIFRUTAS S/A – EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL

Atividade Principal: Cultivo de maçãs

Localidade: Fraiburgo - Santa Catarina

Data de constituição: novembro de 1962

Período analisado: anos de 2017 a 2019

A empresa POMIFRUTAS S/A apresentou plano de recuperação judicial em 2018, em 2019 entrou com processo para apresentar novo plano de recuperação judicial, que foi deferido em 2020.

A partir disso, a análise consiste no comparativo dos anos entre 2017 e 2019 com os relatórios contábeis disponíveis no site do órgão governamental de Comissão de Valores Mobiliários.

Em 2017 a POMIFRUTAS S/A obteve o maior prejuízo do período analisado, tentando, no ano de 2018 melhorar seus resultados com um novo patamar de volume de maçãs e, somente em 2019 conseguiu obter um lucro frente aos anos anteriores. Tendo em vista que a atividade principal da empresa é o cultivo de maçãs e consequentemente depende totalmente da produção de macieiras e das condições climáticas para isso, a empresa se desfez de vários hectares de pomares para se reerguer e melhorar sua saúde financeira durante os anos.

Giro do ativo: o ativo caiu mais de 55% no período e as vendas também despencaram. Retorno sobre as vendas: nos anos de 2017 e 2018 a empresa resultou em prejuízo, mas é perceptível que persistiu em sua operação e como consequência conseguiu reverter o prejuízo dos anos anteriores em um pequeno lucro no ano de 2019.

RSPL: em 2018, ao contrário de 2017, o lucro do período tem um resultado negativo, porém menor do que no ano anterior. Enquanto isso, o PL negativo sobe mais 11% em relação a 2017. em 2019 consegue ter um PL negativo um pouco menor que em 2018 e ainda teve um pequeno lucro.

Pelos índices de participação de capitais de terceiros e composição do endividamento, percebemos que a empresa tem um grau elevado na dependência de terceiros. Nos empréstimos e financiamentos juntos aos credores que habilitaram a recuperação judicial da POMIFRUTAS, não foram efetuadas atualizações monetárias, porém, nos empréstimos e financiamentos que não habilitaram tal recuperação, a empresa continua atualizando seus débitos normalmente.

Analisando os índices de liquidez, em todos eles, foi possível identificar que a POMIFRUTAS não consegue financiar seus próprios recursos a curto prazo e nem cumprir com seus compromissos. Seu problema não está nos prazos médios de recebimentos e de vendas, e sim está associado com a queda nos estoques de 2017 e 2018 que caiu mais de 55% e resultando em queda drástica nas vendas.

A POMIFRUTAS não investe no giro e possui fonte de recursos de terceiros elevada, principalmente no curto prazo, já que seus empréstimos e financiamentos a longo prazo foram renegociados junto ao credor que diminuiu mais de 80%.

Uma estratégia operacional para melhorar as operações em curto prazo seria investir no

aumento das vendas e diminuir as dívidas a curto prazo para a empresa conseguir atuar e sustentar suas dívidas a curto prazo.

Conclusões:

É possível observar que houve significativa queda no ativo e aumento do passivo, alguns indicativos foram o aumento das obrigações sociais e trabalhistas visto que a empresa se encontra em recuperação judicial, grande aumento em empréstimos e financiamentos o que demonstra grande dependência do capital de terceiros.

Apesar do grande prejuízo apresentado em 2017 e na grande queda das receitas de venda para o ano de 2018 o prejuízo acumulado foi menor. A empresa conseguiu melhorar seu resultado financeiro apresentando valor decrescente o que resultou em um valor positivo ao final do ano de 2019.

Podemos concluir que com a apresentação de novo plano de recuperação judicial, ajustes nas despesas gerais e administrativas, e com a melhora nos resultados no ano de 2019 ocasionada por fatores melhores nas condições climáticas do que no ano anterior (conforme citado no relatório de administração), a empresa pode se recuperar e apresentar resultados positivos nos próximos anos.

RAZÃO SOCIAL	POMI FRUTAS S/A
DATA DE CONSTITUIÇÃO	22/02/1967
CNPJ	86.550.951/0001-50
ATIVIDADE PRINCIPAL	Cultivo de maçã
Ativo	2019	2018	2017
Ativo Circulante	2.891	3.389	8.896
Caixa e Equivalentes de Caixa	142	26	67
Contas a Receber	0	133	1.624
Estoques	2.304	2.392	5.446
Tributos a Recuperar	25	503	509
Despesas antecipadas	0	167	321
Outros Ativos Circulantes	420	168	929
Ativo Não Circulante	29.741	32.748	55.760
Ativo Realizável a Longo Prazo	3.134	5.005	9.316
Investimentos	0	0	17.592
Imobilizado	26.599	27.500	28.599
Intangível	8	243	253
Total	32.632	36.137	64.656
Passivo e Patrimônio Líquido	2019	2018	2017
Passivo Circulante	82.313	65.724	63.904
Obrigações Sociais e Trabalhistas	7.487	5.979	4.536
Fornecedores	4.305	3.703	4.973
Obrigações Fiscais	1.207	3.407	2.454
Empréstimos e Financiamentos	54.026	45.322	46.446
Outras Obrigações	15.288	7.313	5.495
Provisões	0	0	0
Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados	0	0	0
Passivo Não Circulante	18.291	38.977	62.484
Empréstimos e Financiamentos	0	2.608	17.841
Outras Obrigações	9.592	18.286	22.824
Tributos Diferidos	4.209	4.544	8.450
Provisões	4.490	13.539	13.369
Patrimônio Líquido Consolidado	-67.972	-68.564	-61.733
Capital Social Realizado	142.813	142.813	142.652
Reservas de Reavaliação	0	0	6.513
Reservas de Lucros	0	0	35
Ajustes de Avaliação Patrimonial	0	0	0
Ajustes Acumulados de Conversão	0	0	0
Participação dos Acionistas Não Controladores	0	0	0
Lucros/Prejuízos Acumulados	-210.785	-211.377	-210.933
Total	32.632	36.137	64.655
Demonstração do Resultado	2019	2018	2017
Receita de Venda de Bens e/ou Serviços	9.545	5.216	44.730
Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos	-6.754	-8.810	-49.154
Resultado Bruto	2.791	-3.594	-17.257
Despesas com Vendas	-504	-490	-1.753
Despesas Gerais e Administrativas	-4.917	-5.422	-6.368
Outras Receitas Operacionais	603	-1.873	-8.909
Outras Despesas Operacionais	-50	0	-227
Resultado de Equivalência Patrimonial	0	0	0
Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos	-2.077	-11.379	-21.681
Resultado Financeiro	2.334	-30	1.020
Receitas Financeiro	13.598	-15.599	12.989
Despesas Financeiro	-11.264	15.569	-11.969
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro	257	-11.409	-20.661
Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro	340	3.904	610
Diferido	340	3.904	610
Resultado Líquido das Operações Continuadas	597	-7.505	-20.051
Resultado Líquido de Operações Descontinuadas
Lucro/Prejuízo Consolidado do Período	597	-7.505	-20.051
INDICADORES FINANCEIRO DE DESEMPENHO
INDICES	2019	2018	2017
GIRO DO ATIVO	0,2925	0,1443	0,6918
RETORNO SOBRE AS VENDAS	0,0625	-1,4388	-0,4483
RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO	-0,0088	0,1095	0,3248
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO	-0,3913	-0,4011	-0,4633
PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS	-1,4801	-1,5271	-2,0473
COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO	0,8182	0,6277	0,5056
ENDIVIDAMENTO FINANCEIRO SOBRE O ATIVO TOTAL	2,2531	2,4270	1,7227
LIQUIDEZ GERAL	0,0599	0,0802	0,1441
LIQUIDEZ CORRENTE	0,0351	0,0516	0,1392
LIQUIDEZ SECA	0,0071	0,0152	0,0540
PRAZO MÉDIO DE RENOVAÇÃO DOS ESTOQUES	125	160	20
PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS	3	61	7
PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS	216	271	16
CICLO OPERACIONAL	128	221	26
CICLO FINANCEIRO	-89	-51	10
CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO	-79.422	-62335	-55008
INVESTIMENTO OPERACIONAL EM GIRO	-25538	-17039	-8629
SALDO EM TESOURARIA	-53884	-45296	-46379
RETORNO SOBRE O ATIVO	-0,0636	-0,3149	0,3353
CUSTO DA DÍVIDA	23,1474	17,5803	2,4625
RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO	-0,0088	0,1095	0,3248
GRAU DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA	-305,6648	-40,7147	6,7301