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Exercícios de analise investimento

Por:   •  12/5/2017  •  Relatório de pesquisa  •  786 Palavras (4 Páginas)  •  468 Visualizações

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Disciplina: ANÁLISE DE INVESTIMENTOS – Semana 12

Aluno: João Tiago Canabrava Vieira        

Polo: Bragança Paulista        Turma: EAD                                                                 

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O Sr. Lorenzo está estudando a possibilidade de abrir uma filial de sua empresa na cidade de Pirapora (estado de MG). A empresa do Sr. Lorenzo é uma indústria que fabrica triciclos e motocicletas.

Para estudar a viabilidade deste investimento é preciso projetar três anos de atividade com um investimento de R$ 35 milhões (70% do investimento inicial é para aquisição de imobilizados e 30% para capital de giro).

Para financiar este projeto Sr. Lorenzo pretende utilizar 25% do total a ser investido com financiamento bancário com taxa de 12% a.a. e 75% com recursos dos investidores com taxa de 20% a.a.

A Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) a seguir demonstra esta projeção (cenário provável):

 

Ano 1

Ano 2

Ano 3

Receita Operacional Bruta

100.000.000,00

120.000.000,00

150.000.000,00

Deduções (ICMS e PIS/COFINS)

27.250.000,00

32.700.000,00

40.875.000,00

Receita Operacional Líquida

72.750.000,00

87.300.000,00

109.125.000,00

CPV

30.000.000,00

36.000.000,00

45.000.000,00

Lucro Bruto

42.750.000,00

51.300.000,00

64.125.000,00

Despesas Administrativas

12.000.000,00

14.400.000,00

18.000.000,00

Despesas Comerciais

8.000.000,00

9.600.000,00

12.000.000,00

Resultado Operacional

22.750.000,00

27.300.000,00

34.125.000,00

Imposto de Renda e Contribuição Social (15% +9%)

5.460.000,00

6.552.000,00

8.190.000,00

Lucro Líquido

17.290.000,00

20.748.000,00

25.935.000,00

Considerando que a depreciação equivale a R$ 1.000.000,00 em todos os anos analisados. O fluxo de Caixa do projeto de investimento é o seguinte:

 

Ano 0

Ano 1

Ano 2

Ano 3

Entrada Líquida (lucro líquido) (+)

 

 R$17.290.000,00

 R$20.748.000,00

 R$25.935.000,00

Depreciação (+)

 

 R$1.000.000,00

 R$1.000.000,00

 R$1.000.000,00

Aquisição do imobilizado (-)

-R$24.500.000,00

 

 

 

Mudanças no capital de giro (-)

-R$10.500.000,00

 

 

 

Amortização do principal (-)

 

 

 

 

Entrada de novos financiamentos (+)

 

 

 

 

Fluxo de caixa Livre para o acionista (=)

-R$35.000.000,00

 R$18.290.000,00

 R$21.748.000,00

 R$26.935.000,00

Considerando um cenário otimista, tendo 15% como porcentagem de crescimento nas vendas e reflexo nos custos e despesas, a DRE projetada e o fluxo de caixa projetado seriam:

 

Ano 1

Ano 2

Ano 3

Receita Operacional Bruta

115.000.000,00

138.000.000,00

172.500.000,00

Deduções (ICMS e PIS/COFINS)

31.337.500,00

37.605.000,00

47.006.250,00

Receita Operacional Líquida

83.662.500,00

100.395.000,00

125.493.750,00

CPV

34.500.000,00

41.400.000,00

51.750.000,00

Lucro Bruto

49.162.500,00

58.995.000,00

73.743.750,00

Despesas Administrativas

13.800.000,00

16.560.000,00

20.700.000,00

Despesas Comerciais

9.200.000,00

11.040.000,00

13.800.000,00

Resultado Operacional

26.162.500,00

31.395.000,00

39.243.750,00

Imposto de Renda e Contribuição Social (15% +9%)

6.279.000,00

7.534.800,00

9.418.500,00

Lucro Líquido

19.883.500,00

23.860.200,00

29.825.250,00

...

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