Objetivo da análise das demonstrações financeiras

O objetivo inicial de uma análise de demonstrações contábeis é avaliar os níveis de liquidez de uma empresa.

As análises de demonstrações contábeis são popularmente conhecidas como análises financeiras.

No entanto, uma análise de demonstrações contábeis tem que ir para além de somente analisar a liquidez da empresa e conseguir fazer um profundo diagnóstico da situação financeira da empresa.

Esses diagnósticos devem ser feitos a partir da análise gerada pela Contabilidade Financeira, sejam eles os demonstrações contábeis patrimoniais, análise de resultados e demais demonstrações contábeis que se fizerem necessários no caso específico, dando preferência à utilização que será feita por terceiros.

O ANALISTA DE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Dentro de uma empresa que tenha porte para haver, é importante que haja um profissional que seja responsável especificamente pela análise das demonstrações contábeis, um analista de demonstrações contábeis.

Após analisar cuidadosamente as demonstrações contábeis este profissional deve escrever um relatório, no qual estará incluída a análise da estrutura e da composição patrimonial da empresa, juntamente com o levantamento dos índices que o fizeram chegarem àquela conclusão determinada.

Estes relatórios podem servir para a empresa internamente e também para a publicação e divulgação de resultados à terceiros interessados.

Um analista de demonstrações contábeis deve ser sempre um profissional formado em contabilidade, só ele tem a habilitação para execução desta função.

O analista de demonstrações contábeis tem que ter certeza que os dados apresentados a ele para a realização de demonstrações contábeis são dados reais que representam de fato a realidade da empresa ou entidade, para que a análise de balanço possa ser feita corretamente.

REALIZAÇÃO DA ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Para a realização das análises de demonstrações contábeis o contabilista precisa seguir diversas normas. Estas normas a seres seguidas são estabelecidas pela NBC (Normas Brasileiras de Contabilidade), na Lei de Sociedades por Ações, em Normas do Banco Central para o Sistema Financeiro, no Regulamento do Imposto de Renda e na Comissão de Valores mobiliários.

Como todas essas normas têm que obrigatoriamente ser observadas, o primeiro passo do contabilista é verificar se elas foram obedecidas para o estabelecimento dos documentos de balanço.

Inclusive, é de importância fundamental que se verifique se foram cumpridas as normas em relação à auditoria operacional, financeira, tributaria e fiscal, sem as quais não podem ser emitidos os documentos de balanço.

A ANÁLISE DE BALANÇO PODE SER DIVIDIDA EM:

1) Análise Contábil;

2) Análise Financeira;

3) Análise de Alavancagem Financeira;

4) Análise econômica.

A partir da análise deste conjunto de documento é que é possível ao analista de balanço desenvolver seu relatório de análise de demonstrações contábeis de uma determinada entidade.

Indicadores mais utilizados

É através da análise de indicadores financeiros, calculados a partir dos dados disponíveis nos demonstrativos, que os analistas obtém uma fotografia mais clara da situação e desempenho recente das empresas. Dentro da análise financeira, os indicadores de uma empresa podem ser agrupados em quatro categorias.

Indicadores de Rentabilidade

Permitem avaliar os lucros da empresa em relação a um dado nível de vendas, ativos, e capital investido. A análise vertical (exibição dos itens do demonstrativo como porcentagem de vendas) é particularmente útil na comparação do desempenho de uma empresa entre períodos diversos. Os indicadores mais utilizados são retorno sobre patrimônio liquido, retorno sobre ativos e retorno sobre vendas (ou margem líquida).

Margem Operacional - determina a porcentagem de cada real de venda que restou após a dedução de todas as despesas, à exceção do imposto de renda. É definida como resultado operacional dividido pela receita líquida de vendas. Caso uma empresa tenha um resultado operacional de R$ 10 milhões e vendas de R$ 100 milhões, a margem operacional será 10%, ou seja, a empresa ganhou R$ 10,00 (antes de imposto) para cada R$ 100,00 vendidos.

Margem EBITDA - em geral, os analistas preferem essa medida ao invés da margem operacional, pois exclui despesas financeiras e depreciação. O EBITDA, expressão em inglês para lucro antes de juros impostos, depreciação e amortização, é visto como uma aproximação do impacto das vendas no caixa da empresa, de forma que a margem EBITDA dá uma idéia de retorno em termos de dinheiro em caixa.

Margem Líquida - determina a porcentagem de cada real de venda que restou após a dedução