Analise De Investimento

Análise de Investimento

Conceito de Investimento

O Investimento em seu sentido econômico significa utilizar recursos disponíveis no tempo presente, para criar recursos futuros.

Tipos de Investimentos.

Se dividem basicamente em 3 categorias:

Investimento público

Investimento Privado

Investimento Misto

Os Investimentos podem ser:

Mutuamente Excludentes

Economicamente Dependente

Com Restrições Orçamentárias

A Importância do Investimento: Os investimentos têm uma importância fundamental para a economia, quando para as organizações.

Para economia: crescimento da economia – PIB, Renda.

Para as Organizações: Expansão

Reposição de Capital

Consideração a Análise de Investimento

Consideração econômica – Rentabilidade e Risco

Consideração Financeira – Disponibilidade de recursos próprios ou financeiros

Considerações de Ambiente Empresarial – Essas são considerações no âmbito político social, cultural e de Ambiente.

O Mercado Financeiro.

Podemos chamar de mercado financeiro ou bancário o conjunto de instituições ocupadas com o fluxo de recursos monetários entre os agentes econômicos.

Mercado Financeiro – Negociações como uma taxa de juros, entendidas como a moeda de troco.

Subdivisões

Mercado Monetário – Operações a curto prazo e curtíssimo prazo.

Mercado de Credito – Operações de financiamento a curto e médio prazos, direcionados aos ativos permanentes e capital de Giro.

Mercado de Câmbio - Operações com troca de moeda.

Mercado de capitais – Está estruturado a suprir as necessidades de investimentos dos agentes econômicos.

Principais Aplicações Financeiras no Brasil

Renda Fixa – São Investimentos nos quais não há perda do montante Investido. Ao contrário do que se pensam os Juros nem sempre são fixos, podendo ser pré ou pós-fixado.

Renda Variável - São Investimentos nos quais podem haver perda do montante Investido Inicialmente, Além da perda dos juros ou Rendimentos.

Exemplos de Aplicações

- CDB – PRÉ ou PÓS

- Caderneta de poupança – Pré e Pós

- Debentures

- Ações de empresas

- Fundo de Investimentos

- Títulos públicos

Cálculo do retorno do Investimento

O retorno do Investimento pode ser definido como o ganho ou perda proporcionada pelo investimento em determinado período do tempo.

Retorno de Renda Fixa = Juros

Investimento

Processo de Investimento do Capital.

A decisão de Investimento de Capital é um processo que pode ser desdobrado em várias etapas.

1. Identificação ( oportunidade)

2. Avaliação: Projeção do Fluxo de Caixa esperado

3. Seleção e Aplicação de métodos de Avaliação Econômica.

4. Implementação Monetária e Auditoria.

Etapas do Processo.

Geração de propostas

Revisão e análise

Tomada de decisão

Implementação / Acompanhamento.

Existem vários métodos de Avaliação Econômica.

VPL

IL

TIR

PAYBACK

*VPL

O valor presente líquido é obtido subtraindo-se o investimento inicial de um projeto, depois do imposto de renda, do valor presente de suas entradas de caixa, depois TIR.

*Decisões

Se VPL > 0 o projeto deverá ser Aceito.

Se VPL< 0 o projeto deverá se Rejeitado

Se VPL = 0 é Indiferente.

Técnicas de Avaliação.

Payback – tem com pressuposto avaliar o tempo que o projeto demorará para retornar o total do investimento inicial.

Payback simples – OPPS – de um projeto é o número de período, geralmente medido em anos, requerido para que a soma dos fluxos de caixa esperados desse projeto se igualem ao investimento.

Payback descontado – OPPD – de um projeto é o numero de período, geralmente em anos, para que os valores presentes dos fluxos de caixa esperados igualem-se ao investimento inicial.

TIR – de um projeto é a taxa de desconto que torna seu VPL igual a Zero.

Por ser a taxa que iguala as entradas de caixa com o investimento a TIR expressa a Rentabilidade do Projeto.

Índice de Lucratividade.

IL- De um Projeto é o resultado da divisão do valor presente dos fluxos de caixa pelo valor do Investimento Inicial.

Inflação

Conceito – Inflação é definida como o aumento continuo e generalizados dos preços na economia.

A inflação é medida pelos chamados índices de preços.

Índice Geral de preços – IGP

Índice de preços ao consumidor – IPC

IGP

São Índices que buscam medir a Inflação como um conceito amplo econômico envolvendo preços de atacado de varejo e de construção civil.

Os princípios são medidos pelo FGV, conhecidos como:

IGP – DI 60% atacado (IPA) 30% no varejo (IPL) e 10% da construção Civil (INCC) é medida de 1 ao 30 de cada mês.

IGPM – tem a mesma composição do IGP – DI, porém , é medido do dia 21 de um mês ao 20 do mês seguinte.

Índices de Preços ao consumidor (IPL) – são índices que buscam medir a inflação do valor que atinge diretamente os consumidores.

As causas e consequência da Inflação

Impor custos á sociedade de emissão e controle da moeda.

Aumento a concentração da Renda.

Diminui o crescimento econômico.

As causas da Inflação são diversos, há três tipos principais.

*Inflação de demanda

*Inflação de custos

*Inflação de Crônica

*Inflação Inercial

A Inflação na análise de Investimento

A inflação deve ser sempre considerando na análise de investimento, por um motivo muito simples como a análise utilizada, em geral, um período de tempo de diversos anos, a inflação acumulada pode distorcer totalmente a análise se não for considerado corretamente uma vez que a inflação é cumulativa em progressão geométrica.

Valores Nominais e Valores Reais

Valores Nominais – são os valores correntes, aqueles que incorporam a inflação. São os valores que encontramos na pratica, utilizados pelos supermercados, lojas, salários, dividendos, impostos e etc.

Valores Reais – são os que retiram o efeito da inflação, também chamados de valores constantes.

Conversão entre valores reais e nominais.

Conceito de Investimento

*Tipos de Investimentos

• Públicos

• Privados

• Mistos

•

Tipos de Investimentos

• Mutuamente Excludente

• Economicamente dependente

• Economicamente Independente

• Com Restrição Orçamentária

Mercado Financeiro

• Mercado monetário

• Mercado de Credito

• Mercado de Câmbio

• Mercado de Capitais

Principais Aplicações

• Renda Fixa – Pré fixada / Pós Fixada

• Renda Variável

Orçamento de Capital – È um plano detalhado dos fluxos de caixa projetados para um determinado numero de períodos

Motivos para gastos de Capital

a) Expansão

b) Substituição

c) Renovação

d) Outros

Etapas do Processo de Orçamento do Capital

• Geração de propostas

• Revisão e Análise

• Tomada de Decisão

• Implementação

• Acompanhamento

Métodos de Avaliação Econômico de Investimento

• VPL

• TIR

• IL

• PAYBACK