Estrutura E Analise Demonstracoes Financeiras

ETAPA 03

Modelo Dupont

O sistema de análise Dupont funciona como uma técnica de busca para localizar as áreas responsáveis pelo desempenho financeiro da empresa.

Este sistema funde a demonstração do resultado e o balanço patrimonial em duas medidas-sínteses da lucratividade: as taxas de retorno sobre o ativo total e sobre o patrimônio líquido. Inicialmente, o sistema Dupont reúne a margem líquida, a qual mede a lucratividade sobre as vendas, com o giro do ativo total, que indica a eficiência da empresa na utilização dos seus ativos para geração de vendas. Na fórmula Dupont, o produto desses dois índices resulta na taxa de retorno sobre o ativo total.

O segundo passo no sistema Dupont relaciona a taxa de retorno sobre o ativo total à taxa de retorno sobre o patrimônio líquido. Esta última é obtida multiplicando-se a taxa de retorno sobre o ativo total pelo multiplicador de alavancagem financeira, que representa o índice de endividamento geral da empresa.

O sistema Dupont tem sido, há muitos anos, usado pelos administradores financeiros como uma estrutura para analisar as demonstrações financeiras e avaliar a situação econômico-financeira da empresa.

Calculando a Rentabilidade do Ativo pelo método Dupont

RA= Vendas Líquidas/ Ativo Líquido X Lucro5 / Vendas Líquidas

2007

Vendas Líquidas= 631.988,00

Ativo Líquido= Ativo Total – Passivo Operacional

Ativo Líquido= 1.341.737 - 312.523,00= 1.029.214,00

Lucro= Lucro antes das despesas financeiras

Lucro= 126.795,00

Giro= 631.988,00/ 1.029.214,00= 0.61 vezes

Margem= 126.795,00/ 631.988,00 X 100= 20.06 %

Retorno sobre o ativo= 0.61 X 20.06 % = 12.24 %

2008

RA= Vendas Líquidas/ Ativo Líquido X Lucro5 / Vendas Líquidas

Vendas Líquidas= 696.124,00

1.248.835,00= 0.56 vezes

Margem= 111.563,00/ 696.124,00 X 100= 16.03 %

Retorno sobre o Ativo= 0.56 X 16.03 % = 8.98 %

Termômetro de Insolvência

O recurso da análise de solvência é extremamente importante para as diversas partes interessadas numa boa gestão empresarial, sendo que essas partes interessadas são gestores, credores, trabalhadores e as respectivas organizações, investidores e clientes. A análise de solvência é relevante, porque cada grupo ou indivíduo possui diferentes interesses, sendo assim, utilizada para diversos objetivos. A escolha deste tema se motivou pela importância das empresas, que atuam em qualquer ramo de atividade, utilizar modelos de prevenções para evitar a falência de suas entidades.

O modelo de Stephen Kanitz

2007

A= __Lucro Líquido____ X 0.05

Patrimônio Líquido

A= 124.219,00 X 0.05= 0.01

621.573,00

B= Ativo Circulante + Realizável a longo prazo X 1.65=

Passivo Circulante + Exigível a longo prazo

B= 786.840,00 + 425.231,00 X 1.65=

312.523,00 + 405.770,00

B= 1.212.071,00 X 1.65= 2.78

718.293,00