Planejamento Financeiro

QUESTÃO 01

Taxa de Juros. Explique, exemplifique.

Define-se como juros a taxa de lucratividade recebida num investimento, a utilização temporária de um capital alheio. Os juros são para o credor, quem tem algo para receber, uma compensação pelo tempo que ficou sem utilizar o dinheiro. Pode ser também que comprou a crédito ou fez um parcelamento.

De forma geral é apresentada em bases anuais, podendo também ser utilizada em bases semestrais, trimestrais, mensais ou até mesmo diários. Representa o percentual de ganho realizado na aplicação do capital em algum empreendimento. Por exemplo, uma taxa de juros de 20% ao ano indica que para cada unidade monetária aplicada, um adicional de R$ 0,20 deve ser retornado após um ano, como remuneração pelo uso daquele capital. Para determinar o valor do juros, são definidas taxas percentuais, fixadas pelo credor com base em algumas fontes de dados como: a inflação em vigor, com o que foi determinado entre as partes, o risco do empréstimo, as taxas podem ser altas ou baixas a depender dos risco encontrados.

No Brasil os bancos utilizam as taxas básicas que foram criadas em 1979 pelo Banco Central do Brasil, Taxa Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia). É bastante utilizada no comercio para determinar os preços.

Todas as formas de remuneração do capital, sejam elas lucrativas, dividendos ou outras, podem ser consideradas como juros.

QUESTÃO 02

Cite pelo menos 3 papeis negociados no mercado de capitais.

Ações – Títulos de renda variáveis, emitidos por sociedades anônimas, que representam a menor parte do capital social da empresa emissora. O investidor é um coproprietário da empresada qual é acionista, participando de seus resultados. As ações são conversíveis em dinheiro, a qualquer tempo, pela negociação em bolsa ou no mercado de balcão.

Sua rentabilidade é variável, parte dela é composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela empresa, advém de posse da ação; outra parte advém do eventual ganho de capital na venda de ações.

Debênture – É um título de dívida, de médio e longo prazo, que confere a seu detentor um direito de crédito contra a companhia emissora. Quem investe em debêntures se torna credor dessas companhias. No Brasil é uma das formas mais antigas de captação de recursos por meio de títulos. Todas as suas características de investimentos, como prazo, remuneração etc., são definidas na escritura de emissão.

Qualquer pessoa pode investir, mas o valor inicial vai depender da oferta encontrada, pois tem empresas que exigem uma aplicação mínima de R$ 1.000, e outra pode começar de R$100 mil em diante.

Títulos Públicos – são ativos de renda fixa, seus rendimentos podem ser dimensionados no momento do investimento, ao contrário dos ativos de renda variável (como ações), cujo retorno não pode ser estimado no instante da aplicação. Dada a menor volatilidade dos ativos de renda fixa frente aos ativos de renda variável, este tipo de investimento é considerado mais conservador, ou seja, de menor risco. O investidor deve escolher entre títulos ofertados, aqueles cujas características sejam compatíveis com o seu perfil e com o objetivo de seu investimento. Existem títulos com taxas fixadas no momento da compra, títulos com suas taxas de fixação determinadas por um indexador definido, como os títulos remunerados por índices de preços e indexados à taxa de juros básica da economia, a Selic. Os títulos podem ser de curto, médio ou longo prazo que podem ter ou não pagamentos semestrais de juros.

QUESTÃO 03

O que representa e qual a função do Conselho Monetário Nacional (CMN)?

O Conselho Monetário Nacional foi instituído pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964, é o órgão responsável por expedir diretrizes gerais para o bom funcionamento do Sistema Financeiro Nacional. Integram o CMN o Ministro da Fazenda (Presidente), o Ministro do Planejamento, Orçamento e Gestão e o Presidente do Banco Central do Brasil.

Dentre suas funções estão: adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia; regular o valor interno e externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos; orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras; propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros; zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras; coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária e da dívida pública interna e externa.

QUESTÃO 04

Cite pelo menos 05 (cinco) dos pontos básicos da Teoria de Dow.

- Os Índices Descontam Tudo - O processo de precificação de ativos não é baseado em ações do passado e sim em previsões ou expectativa de lucro de uma determinada empresa. Isso é, se o preço de um ativo está alto não é porque no passado ele esteve baixo e deveria subir, mas porque o mercado esta prevendo uma situação positiva da empresa emissora do título, no futuro. A variação diária dos preços de um índice já tem em sua composição os eventos futuros que iram lhe influenciar positivamente ou negativamente, mesmo que a maioria dos investidores não possuam essas informações.

Portanto a luz da Teoria de Dow, não se deve comprar um ativo porque se imagina que o preço esteja baixo demais ou vice versa. Nada é tão ruim que não possa ser piorado ou tão bom que não possa ficar melhor. O preço de um ativo não deve ser referencia para o processo de decisão.

- O Mercado se Move em Tendências - Existem três tendências do mercado, primária que é composto em média por períodos de meses a 4 anos (ciclo médio da economia capitalista), secundária em períodos de duas semanas a um mês e terciária que é aquela do dia a dia. Cada tendência possui movimentos que se caracterizam por ser de alta, baixa ou lateral. A tendência de alta é formada por fundos e topos ascendentes e sua linha (LTA) pela ligação de fundos. A tendência de baixa por topos e fundos descendentes e sua linha (LTB) pela ligação de topos.