APTS De Estrutura E Analise De Demonstrações Financeiras

Introdução:

A administração financeira é a área responsável pela gestão financeira cotidiana de uma empresa. É o administrador financeiro que tem o papel de analisar, planejar e controlar todos os recursos financeiros da empresa, e para desenvolver o seu trabalho, o administrador de finanças precisa conhecer as estruturas e finalidades de cada demonstração financeira e como saber analisar cada uma delas. Além disso, deve estar muito bem informado sobre as mudanças no mercado financeiro.

As demonstrações financeiras básicas são: Balanço Patrimonial, Demonstração do Resultado do Exercício, Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos; Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido.

A importância de saber como são estruturadas as demonstrações financeiras e como analisá-las, auxilia o administrador financeiro a tomar decisões que possibilitam grandes retornos financeiros e crescimento à empresa. Com estes conhecimentos, eles podem ainda identificar e descobrir a política financeira dos concorrentes, e adotar critérios que poderão superá-los.

A análise de balanço surgiu no final do século XIX quando os banqueiros americanos passaram a solicitá-los às empresas tomadoras de empréstimos.

Com o passar dos anos, e o sucessivo recebimento de balanços, foi se desenvolvendo a noção de comparação de diversos itens, sendo a mais comum a do Ativo Circulante com o Passivo Circulante.

Em 1919, Alexandre Wall, considerado o pai da análise de balanços, apresentou um modelo de análise de balanços, por meio de índices, e demonstrou a necessidade de considerar outras relações, além de Ativo Circulante contra Passivo Circulante. Posteriormente desenvolveu, em parceria com outros autores, fórmulas matemáticas de avaliação de empresas, ponderando diversos índices no balanço

Em 1925, Stephen Gilman, realizou algumas críticas à análise de coeficientes e propôs a sua substituição pela construção de índices encadeados que indicasse as variações ocorridas nos principais itens em relação a um ano-base, ou seja, uma Análise Horizontal.

Atualmente, a análise de balanço é o meio mais utilizado pelas instituições financeiras para consignação de créditos e muito utilizada dentro das organizações como análise da situação econômico-financeira e apoio à tomada de decisões.

Para apresentação das estruturas e análises utilizaremos as demonstrações financeiras da empresa Indústrias Romi S.A. - Companhia Aberta

Estrutura e Analise das Demonstrações Financeiras.

As principais caracteristicas da Analise Vertical e da Horizontal são a comparação de valores de um determinado periodo com os valores apresentados em periodos anteriores e o relacionamento entre eles, a base dessas análises é a comparação entre periodos.

Este processo se completa com valores afins obtidos de uma mesma demonstração financeira, e também, pela evolução dos montantes e de resultados absolutos ao longo do tempo, permitindo verificar-se tendências futuras e suas evoluções. Deste modo, comparações dos valores através do tempo e relacionais na mesma demonstração, são desenvolvidos, respectivamente, por análise horizontal e vertical.

A Análise Vertical, consiste na determinação dos percentuais dos grupos ou contas do balanço patrimonial, em relação ao valor total do ativo ou passivo. Determina também a proporcionalidade do demonstrativo do resultado em relação a Receita Liquida de Vendas.

Para se efetuar o cálculo da análise vertical no balanço patrimonial apuramos o percentual relativo a cada item do demonstrativo da forma abaixo:

Conta(ou grupo de contas)/ativo total(ou passivo total) x 100

Vamos imaginar que o total de Disponibilidades seja R$ 1620, e o total do Ativo Circulante seja R$ 2770.

1620/2770 x 100 = 58,48%, ou seja do ativo circulante, 58,48% são representados pelas Disponibilidades, lembrando que disponibilidades no Balancete analitico é representando pelo saldos das contas Caixa, Bancos e aplicações financeiras.

A análise horizontal consiste na comparação entre os valores de uma mesma conta ou grupo de contas, em diferentes períodos.

A finalidade da análise horizontal é elucidar as variações de cada conta ou grupo de conta dos balanços e demonstrações de Resultados, bem como de outros demonstrativos, através dos exercícios sociais, com o objetivo de identificar tendências.

Uma das maneiras de apurar os percentuais da evolução da Analise Horizontal é tomar como base um exercício e calcular a evolução dos demais, sempre em relação ao exercício base.

A outra maneira é tomar como base o exercício imediatamente anterior ao que esta sendo analisado.

A relação existente entre o valor de uma conta contábil em determinada data e seu valor obtido na data-base chamamos de Numero–indice.

Número-índice = Valor ano seguinte X 100

Valor ano- base

Calculo para Analise Vertical e Analise Horizontal dos demonstrativos financeiros da Empresa Indústrias Romi S.A

A Indústrias Romi S.A.

ANALISE DE INVESTIMENTOS – DRE

DEMOSTRAÇÃO DE RESULTADO 2007 2008

R$ A.V. R$ A.V.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA 761.156 100,00% 836.625 100,00%

MERCADO INTERNO 679.099 89,22% 728.313 87,05%

MERCADO EXTERNO 82.057 10,78% 108.313 12.95%

IMPOSTOS INCIDENTES S/ VENDAS (129.168) 16.97% (140.501) 16,79%

RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA 631.988 83,03% 696.124 83,21%

CUSTO DOS PROD E SERV VENDIDOS (359.903) 47,28% (416.550) 49,79%

LUCRO BRUTO 272.085 35,75% 279.574 3,42%

RECEITAS (DESPESAS) (OPERACIONAIS

VENDAS