Adm Financeira Orçamentaria

Sumário

INTRODUÇÃO 1

ETAPA 1 1

ETAPA 2 3

ETAPA 3 8

ETAPA 4 14

CONCLUSÃO 17

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS 18

INTRODUÇÃO

O vasto conhecimento sobre as funções, o papel, os objetivos, as áreas de decisões na administração financeira, é de fundamental importância na gestão das empresas.

É preciso conhecer o mundo das finanças, para isso se faz necessário aprofundar o conhecimento através da pesquisa, para facilitar o entendimento sobre o assunto afim de que o administrador financeiro faça as melhores decisões nas empresas.

O mercado financeiro se apresenta com muitas oportunidades de investimentos. Para se almejar grandes resultados financeiros exigem-se grandes riscos de investimentos. Mas quem decide o grau de risco a correr em um negócio ou não correr o risco, terá, proporcionalmente, o retorno.

Risco e retorno atuam de forma direta na relação de investimentos. Como isso poderá decidir ações que proporcionarão por mais ou menos investimentos e que resultado poderá se esperar.

ETAPA 1

Planejamento financeiro: é o processo formal que conduz a administração da empresa a acompanhar as diretrizes de mudanças e a rever, quando necessário, as metas já estabelecidas. Assim, a administração poderá visualizar com antecedência as possibilidades de investimento, o grau de endividamento e o montante de dinheiro que considere necessário manter em caixa, visando seu crescimento e sua rentabilidade.

Interferência do tempo sobre a moeda: O tempo é um fator diretamente proporcional ao valor do dinheiro. Quanto maior o período, maiores serão as influências dos agentes externos sobre o poder de compra da moeda específica. Os três principais fatores que fazem com que a moeda perca valor ao longo do tempo são: a inflação, aumento geral de preços na economia, o risco, ou incerteza acerca do futuro, e preferência pela liquidez refere-se ao grau de facilidade com que os ativos podem ser convertidos em caixa.

O principal papel do Administrador Financeiro é o relativo à tesouraria da empresa, ou seja, cuidar efetivamente do dinheiro, sua entrada e saída, e logicamente preservar o retorno exigido pelos acionistas.

Contextos econômicos modernos de concorrência de mercado exigem das empresas maior eficiência na gestão financeira de seus recursos, não cabendo indecisões e improvisações sobre o que fazer com eles. Sabidamente, uma boa gestão de recursos financeiros reduz substancialmente a necessidade de capital de giro, proporcionando maiores lucros com a redução das despesas financeiras. Se os fluxos de caixa são otimizados, obtém-se maior segurança na utilização do capital de giro. Essa é e deve ser a preocupação constante das empresas, pois os custos financeiros podem absorver valores significativos da sua receita operacional. A preocupação com o fluxo de caixa não deve ser exclusiva das grandes empresas, uma instituição religiosa, empresa estatal, empresa privada, comercial, industrial ou de serviços também necessitam de um fluxo bem gerenciado com a finalidade de atingir os seus objetivos de maneira adequada. Somente um fluxo de caixa bem otimizado poderá dimensionar com segurança o capital de giro.

Um investidor decide que a taxa de desconto a ser aplicada a uma ação é de 6%; outra ação, com o dobro dos riscos, terá uma taxa de desconto de 12%. Determinado o nível de risco, realizar o ajuste dos retornos futuros.

Período Aplicação

Taxa de desconto

Valor Futuro 1

R$ 50.000,00

6%

R$ 53.000,00

VF= VP(1+R)ⁿ = 50.000(1+0,06)¹ = 53.000,00

Período

Aplicação

Taxa de desconto

Valor Futuro 1

R$ 50.000,00

12%

R$ 56.000,00

VF= VP(1+R)ⁿ = 50.000(1+0,12)¹ = 56.000,00

O risco de aplicar o montante na segunda opção é maior, porém trará maior retorno caso tudo corra como esperado. A escolha por um ou outro investimento vai depender do negócio e do retorno que se deseja alcançar.

Lembre-se: se você procura retornos maiores nos seus investimentos, saiba que quanto maior o retorno, maior o risco. Você não pode evitar alguns riscos e é importante sempre manter isso em mente desde o começo.

http://www.ead.fea.usp.br/semead/10semead/sistema/resultado/trabalhosPDF/185.pdf

Acesso em: 13 de Setembro_2014

ETAPA 2

Realizar os cálculos sobre dois tipos de investimentos e, em seguida, fazer uma análise comparativa indicando qual aplicação é mais rentável e apresenta o menor risco.

Taxa Selic anual: 8,90% (setembro/2014)

Inflação corrente anual: 4,5% (meta para 2014)

INVESTIMENTO I: Possui ações negociadas em bolsa com nível de risco sistemático 1,02. Sabe-se que a Taxa Selic é igual a 10% a.a, o retorno esperado do Ibovespa é de 15% a.a, onde o retorno mínimo esperado é de:

Ks = 0,1 + 1,02 * (0,15 – 0,10)

Ks = 0,1 + 1,02 * 0,05

Ks = 0,1 + 0,0510

Ks = 0,1510 * 100 = 15,10%

INVESTIMENTO II: Possui ações negociadas em bolsa com nível de risco sistemático 1,03. Sabe-se que a Taxa Selic atual do país é de 8,50% a.a, o retorno esperado do Ibovespa é de 1,174% a.m, onde o retorno mínimo esperado é de:

Ks = 0,0850 + 1,03 * (0,1498