Amortização De Meprestimos

AMORTIZAÇÃO DE EMPRÉSTIMOS

Consiste nas diferentes possibilidades de pagamento de financiamentos ou empréstimos, sendo desenvolvidos, basicamente, para o estabelecimento de formas de amortizações de operações de empréstimos e financiamentos de longo prazo, envolvendo desembolsos e reembolsos periódicos de principal e juros. A diferença entre os diversos sistemas de amortização está na sistemática do calculo dos juros e amortização do principal, onde qualquer sistema de amortização a prestação e composta de juros mais amortização.

Prestação = Juros + Amortização |

Principais sistemas utilizados no mercado podem ser divididos em três tipos: Sistema de Amortização Constante – SAC, as amortizações são uniformes e o pagamento de juros decai como tempo, prestações são decrescentes. Ex.: Sistema Financeiro de Habitação

No Sistema de Amortização Francês também denominado Tabela Price, as prestações são constantes as series são sempre uniformes. Ex.: Amplamente utilizado no Brasil: CDC, Vendas a prazo divulgadas pelas grandes redes de varejo.

No Sistema de Amortização Americano – SAA, os juros são pagos periodicamente, sendo o principal quitado apenas no final da prestação. Ex.: Títulos da dívida pública, debêntures, etc.

SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE – SAC

O próprio nome sugere, consiste na amortização constante do principal durante todo o prazo de financiamento, os juros, por incidirem sobre o saldo devedor, cujo montante decresce após o pagamento de cada amortização, assumem valores decrescentes no período em PA – Progressão aritmética, o valor da amortização é calculado através da divisão entre o capital inicial e o número de prestações a serem pagas.

SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO FRANCÊS OU TABELA PRICE

Diferentemente do Sistema de Amortização Constant - SAC, as prestações são periódicas, iguais e sucessivas. Cada prestação contem juros e amortização, sendo que os juros são decrescentes e as parcelas de amortização crescentes, sendo a soma dos juros e amortização, igual ao valor da respectiva prestação.

Quando a prestação e mensal e a taxa de juros apresentada é anual como capitalização mensal, recebe o nome de Tabela Price, embora genericamente o sistema Francês sema chamado de Tabela Price, independente de apresentar taxa nominal.

SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO AMERICANO – SAA

O Valor do empréstimo ou financiamento é quitado de uma só vez, no final do período, sendo os juros pagos periodicamente. Não são previstas amortizações intermediárias durante a vigência dos pagamentos, sendo os juros pagos periodicamente. Devido ao impacto financeiro que o próprio sistema concebe visando o pagamento único da dívida, faz-se necessária a constituição de um fundo de amortização, o qual irá financiar tal quantia. É importante notar que este fundo será constituído concomitantemente aos pagamentos dos juros do principal através do uso do Fator de Acumulação de Capital por Operação Múltipla (F.A.C.M.)