Analise E Investimentos

Categorias de Investimento

Investimentos Públicos:

Os investimentos públicos não têm por objetivo originar retornos monetários e sim retornos sociais. Esse investimento é realizado através de recursos disponibilizados pelo governo ou entidades publicas com a intenção de proporcionar o bem-estar social.

Investimentos Privados

Os investimentos privados são os maiores geradores de emprego e tributos de qualquer país, esse tipo de investimento tem por objetivo gerar retorno monetário. Nesta categoria de investimento os recursos são adquiridos através de pessoas jurídicas ou físicas de direito privado com a intenção de obter esse retorno.

Investimentos Mistos

Os investimentos mistos têm por objetivo tanto o retorno monetário quanto o bem estar da sociedade, os seus recursos são disponibilizados partes pelo governo ou entidades publicas e partes por pessoas físicas ou jurídicas.

APRESENTAÇÃO DA EMPRESA FICTÍCIA

A empresa na qual vamos realizar a analise de investimento será do ramo de Comercio de Perfumes, ela será implantada em Macaé - RJ e seu nome jurídico será Perfan Secret LTDA.

A empresa será composta por 4 funcionários, sendo 2 da área da diretoria, 1 na gerência e 1 nas vendas. A quantidade de funcionários é suficiente para atender a demanda.

A empresa tem a meta de vendes aproximadamente 1.000 unidades de perfumes.

Visão da empresa:

A empresa tem o objetivo ultrapassar a expectativas dos clientes quanto à qualidade dos produtos e atendimento, para isso visa buscar novas ideias e soluções criativas para a expansão do seu mercado.

Missão da Empresa:

Atender aos clientes com excelência vendendo produto confiável e de qualidade.

Garantir flexibilidade nas vendas.

Resolvemos investir em uma Empresa de Perfumes primeiro por que nós investidoras somos grandes apreciadoras deste produto e em segundo lugar fazendo uma analise de mercado verificamos que o mercado da estética e beleza está crescendo gradativamente e que este produto está mais acessível às classes sociais, sendo assim, este produto é muito lucrativo. Pois o pouco investimento feito nos dará um retorno rápido e lucrativo. Nossa loja será direcionada para todas as classes e idades de ambos os sexos.

Qualquer ramo de empreendimento ligado ao comércio tem suas altas em épocas festivas e feriados como Natal, dia dos Pais e dia das Mães. As demais datas são consideradas isoladas como aniversários, dia das Mulheres, dia da Avó, entre outras. No mais, é um empreendimento que vende regularmente bem o ano todo, porque está na lista dos itens de higiene pessoal para compra, como desodorante, sabonete e pasta de dente.

Os produtos para montar a perfumaria podem ser comprados de duas formas: em distribuidores ou em compra autônoma, de outras lojas para obter o lucro em cima do valor de compra. Comprar em distribuidores pode ser uma forma mais rentável, mas nem sempre a mais aconselhável, visto que a compra deve ser feita em grande quantidade e isso não é aconselhável em um empreendimento que sobrevive de modismos e datas festivas. O ideal é investir em poucos produtos de uma mesma marca, mas em grande variedade. Assim fica mais confortável para a venda e assim evitando um estoque de produtos não vendidos.

A estrutura a ser montada para a loja é bem simples, bastando apenas focar nos produtos expostos. Por isso, o principal é investir em um ponto comercial de fácil acesso e que permita espaço para a instalação de gôndolas ou prateleiras de vidro ou o que achar melhor. Lembrando sempre de ter uma boa visibilidade e espaço entre os produtos para que o cliente possa circular bem na loja e encontrar o que procura. A estrutura pode ser montada com menos de R$ 5 mil.

A IMPORTÂNCIA DO INVESTIMENTO

Os investimentos são de suma importância para economia e para as organizações.

A economia de um país só pode crescer com um fluxo ininterrupto de investimentos, pois para a economia crescer, é necessário aumentar a produção das fabricas, empresas, fazendas, das unidades produtivas, o que se mede mais tradicionalmente pelo Produto Interno Bruto (PIB).

A sobrevivência das organizações em longo prazo depende da quantidade de investimentos realizado por elas. O investimento influencia a sobrevivência das organizações em pelo menos dois aspectos:

Expansão das organizações:

As organizações, em especifico as privadas, têm por finalidade crescer, ampliar seu mercado consumidor, de maneira a proporcionar mais retorno para o investidor. A única forma de executar esse crescimento é realizando investimentos.

Reposição do capital:

As organizações, mesmo que não estejam em crescimento, precisam de um fluxo de investimento, no mínimo satisfatório para repor o desgaste e a obsolescência das suas maquinas equipamentos. Se essa reposição não for realizada, ira comprometer sua sobrevivência, uma vez que, o desgaste e a desvalorização dos equipamentos acarretaram produtos e serviços mais caros e com menor qualidade.

FLUXO DE CAIXA RELEVANTE

De acordo com Assaf Neto e Silva (2002, p.39), o fluxo de caixa é o instrumento de relacionamento dos ingressos e saídas de recursos monetários da empresa em determinado intervalo de tempo. Sua elaboração permite prognósticos de eventuais excedentes ou escassez de recursos. Já para Zdanowicz (2002, p. 23), o fluxo de caixa é o instrumento que relaciona o futuro conjunto de entradas e de saídas de recursos financeiros pela empresa em determina do intervalo de tempo. E proporciona informações para realizar prognósticos quando dos excedentes ou escassez de recursos financeiros, a fim de manter índices favoráveis para a empresa.

O fluxo de caixa é um retrato da composição da situação financeira da empresa.

É imediato e pode ser atualizado diário mente. Deste modo, torna disponíveis informações sobre as entradas e saídas de recursos financeiros. Portanto o fluxo de caixa evidencia tanto o passado como o presente e desta forma é possível prever os acontecimentos e tomar medidas para enfrentar a escassez ou o excesso de recursos (SILVA e ROSA, 2002, p. 86).

Preço unitário de venda e a quantidade a ser comercializada e Faturamento anual durante 5 anos.

PROGRAMA DE PRODUÇÃO - ESTIMA DE RECEITA

DISCRIMINAÇÃO Unidade Preço Unitário R$ 2013 2014 2015 2016 2017

Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor

Perfumes 1 R$ 150,00 12.000 R$ 1.800.000,00 12.000 R$ 1.800.000,00 12.000 R$ 1.800.000,00 12.000 R$ 1.800.000,00 12.000 R$ 1.800.000,00

TOTAL GERAL R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00

Custos e despesas mensais e anuais

MÃO DE OBRA REQUIRIDAS

DISCRIMINAÇÃO Salário médio mensal(R$) 2013 2014 2015 2016 2017

Quant. Custo Anual Quant. Custo Anual Quant. Custo Anual Quant. Custo Anual Quant. Custo Anual

MAO-DE-OBRA FIXA R$ 678,00 1 R$ 8.814,00 1 R$ 8.814,00 1 R$ 8.814,00 1 R$ 8.814,00 1 R$ 8.814,00

Diretoria R$ 2.000,00 2 R$ 48.000,00 2 R$ 48.000,00 2 R$ 48.000,00 2 R$ 48.000,00 2 R$ 48.000,00

Gerencia R$ 1.000,00 1 R$ 13.000,00 1 R$ 13.000,00 1 R$ 13.000,00 1 R$ 13.000,00 1 R$ 13.000,00

TOTAL MÃO-DE-OBRA FIXA R$ 3.678,00 4 R$ 69.814,00 4 R$ 69.814,00 4 R$ 69.814,00 4 R$ 69.814,00 4 R$ 69.814,00

MÃO-DE-OBRA VARIÁVEL

Especializada

Nao especializada R$ 300,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00

TOTAL MÃO-DE-OBRA VARIÁVEL R$ 300,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00

ENCARGOS SOCIAIS Incidência(%) Custo Anual Custo Anual Custo Anual Custo Anual Custo Anual

Sobre a mão de obra fixa 70% 4 R$ 48.869,80 4 R$ 48.869,80 4 R$ 48.869,80 4 R$ 48.869,80 4 R$ 48.869,80

Sobre a mão de obra variável 70% 1 R$ 2.520,00 1 R$ 2.520,00 1 R$ 2.520,00 1 R$ 2.520,00 1 R$ 2.520,00

TOTAL DO ENCARGOS 5 R$ 51.389,80 5 R$ 51.389,80 5 R$ 51.389,80 5 R$ 51.389,80 5 R$ 51.389,80

MÃO DE OBRA TOTAL 5 R$ 73.414,00 5 R$ 73.414,00 5 R$ 73.414,00 5 R$ 73.414,00 5 R$ 73.414,00

TOTAL GERAL 5 R$ 124.803,80 5 R$ 124.803,80 5 R$ 124.803,80 5 R$ 124.803,80 5 R$ 124.803,80

Investimento Inicial

INVESTIMENTO INICIAL

DISCRIMINAÇÃO ORÇAMENTO

Qnt. $ Unit $ Total

1 – Projetos

1.1 -R$ 5.000,00

2 - Obras civis

2.1 R$ 1.000,00

3 - Maquinas e equipamentos

3.1 - Nacionais R$ 700,00

4 - Instalações

4.1 R$ 600,00

5 - Moveis e utensílios

5.1 R$ 200,00

9 - Capital de giro R$ 2.500,00

10 - Estoque Inicial 1.500 R$ 15,00 R$ 22.500,00

TOTAL R$ 22.500,00

Insumos

INSUMOS REQUERIDOS - Data 31-12-2013

DISCRIMINAÇÃO Unidade Preço Unitário R$ 2013 2014 2015 2016 2017

Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor

Mat. Secundários 10 R$ 30,00 120 R$ 3.600,00 120 R$ 3.600,00 120 R$ 3.600,00 120 R$ 3.600,00 120 R$ 3.600,00

Energia Elétrica 1 R$ 200,00 12 R$ 2.400,00 12 R$ 2.400,00 12 R$ 2.400,00 12 R$ 2.400,00 12 R$ 2.400,00

Embalagens 1.000 R$ 1,00 12.000 R$ 12.000,00 1.200 R$ 12.000,00 1.200 R$ 12.000,00 1.200 R$ 12.000,00 1.200 R$ 12.000,00

TOTAL 1011 R$ 231,00 12132 R$ 18.000,00 1332 R$ 18.000,00 1332 R$ 18.000,00 1332 R$ 18.000,00 1332 R$ 18.000,00

Mão de Obra e encargos

ESTRUTURA DE CUSTOS ANUAIS

DISCRIMINAÇÃO 2013 2014 2015 2016 2017 TOTAL

Custos Fixos

1 - Mão-de-obra Fixa / Honorários R$ 69.814,00 R$ 69.814,00 R$ 69.814,00 R$ 69.814,00 R$ 69.814,00 R$ 349.070,00

2 - Encargos sociais R$ 51.389,00 R$ 51.389,00 R$ 51.389,00 R$ 51.389,00 R$ 51.389,00 R$ 256.945,00

3 - Alugueis / leasing R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 18.000,00

4 – Depreciação R$ 190,00 R$ 190,00 R$ 190,00 R$ 190,00 R$ 190,00 R$ 950,00

5 - CUSTOS FIXOS TOTAIS (7+8) R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 624.965,00

Custos Variáveis:

6 – Embalagem R$ 12.000,00 R$ 12.000,00 R$ 12.000,00 R$ 12.000,00 R$ 12.000,00 R$ 60.000,00

7 - Insumos Requeridos (exceto embalagem) R$ 6.000,00 R$ 6.000,00 R$ 6.000,00 R$ 6.000,00 R$ 6.000,00 R$ 30.000,00

8 - Mão-de-obra variável R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 18.000,00

9 - Encargos sociais (da mão-de-obra variável) R$ 2.520,00 R$ 2.520,00 R$ 2.520,00 R$ 2.520,00 R$ 2.520,00 R$ 12.600,00

10 - Despesas tributárias R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 3.451.875,00

11 - CUSTOS VARIÁVEIS TOTAIS (10+...+17) R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 3.572.475,00

12 - CUSTOS TOTAIS (9+18) R$ 839.488,00 R$ 839.488,00 R$ 839.488,00 R$ 839.488,00 R$ 839.488,00 R$ 4.197.440,00

Tributos

DESPESAS TRIBUTÁRIAS E CONTRIBUIÇÕES

DISCRIMINAÇÃO Alíquota 2013 2014 2015 2016 2017

Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor

ICMS:

(Compras-crédito) 25% 12.500 R$ 46.875,00 12.500 R$ 46.875,00 12.500 R$ 46.875,00 12.500 R$ 46.875,00 12.500 R$ 46.875,00

(Vendas-débitos) 25% 12.000 R$ 450.000,00 12.000 R$ 450.000,00 12.000 R$ 450.000,00 12.000 R$ 450.000,00 12.000 R$ 450.000,00

A recolher

PIS/PASEP 1,65% 12.000 R$ 29.700,00 12.000 R$ 29.700,00 12.000 R$ 29.700,00 12.000 R$ 29.700,00 12.000 R$ 29.700,00

COFINS 7.6% 12.000 R$ 136.800,00 12.000 R$ 136.800,00 12.000 R$ 136.800,00 12.000 R$ 136.800,00 12.000 R$ 136.800,00

CSSL

IRPJ 1.5% R$ 27.000,00 R$ 27.000,00 R$ 27.000,00 R$ 27.000,00 R$ 27.000,00

IRRF

Outros

TOTAIS R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00

Balanço Patrimonial

BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO 2013 2014 2015 2016 2017

Circulante

Caixa R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00

Estoques R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00

Total AC R$ 1.822.500,00 R$ 1.822.500,00 R$ 1.822.500,00 R$ 1.822.500,00 R$ 1.822.500,00

Permanente

(-) Depreciação Acum. -R$ 190,00 -R$ 190,00 -R$ 190,00 -R$ 190,00 -R$ 190,00

Imobilizado R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00

TOTAL R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00

PASSIVO

Circulante

Contas a Pagar R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00

Salários / Enc. a pg R$ 73.414,00 R$ 73.414,00 R$ 73.414,00 R$ 73.414,00 R$ 73.414,00

Impostos a pagar R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00

Total PC R$ 767.389,00 R$ 767.389,00 R$ 767.389,00 R$ 767.389,00 R$ 767.389,00

Patrimônio Líquido

Capital Social R$ 7.500,00 R$ 7.500,00 R$ 7.500,00 R$ 7.500,00 R$ 7.500,00

Lucros Acum/Retidos R$ 1.049.301,00 R$ 1.049.301,00 R$ 1.049.301,00 R$ 1.049.301,00 R$ 1.049.301,00

TOTAL.... R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00

Demonstração do Resultado do Exercício (R$)

DRE (valores)

2013 2014 2015 2016 2017

Receita Bruta de Vendas R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00

(-) Impostos -R$ 663.375,00 -R$ 663.375,00 -R$ 663.375,00 -R$ 663.375,00 -R$ 663.375,00

(=) Receita Líquida de Vendas R$ 1.136.625,00 R$ 1.136.625,00 R$ 1.136.625,00 R$ 1.136.625,00 R$ 1.136.625,00

(-) Custo das Vendas -R$ 192.000,00 -R$ 192.000,00 -R$ 192.000,00 -R$ 192.000,00 -R$ 192.000,00

(=) Lucro Bruto R$ 944.625,00 R$ 944.625,00 R$ 944.625,00 R$ 944.625,00 R$ 944.625,00

(-) Despesas Administrativas -R$ 77.014 -R$ 77.014 -R$ 77.014 -R$ 77.014 -R$ 77.014

(-) Despesas com Depreciação -R$ 190,00 -R$ 190,00 -R$ 190,00 -R$ 190,00 -R$ 190,00

Lucro Operacional Antes do IR R$ 867.421,00 R$ 867.421,00 R$ 867.421,00 R$ 867.421,00 R$ 867.421,00

(-) Provisão p/ Imp. de Renda -R$ 27.000,00 -R$ 27.000,00 -R$ 27.000,00 -R$ 27.000,00 -R$ 27.000,00

Lucro Líquido Após IR R$ 840.421,00 R$ 840.421,00 R$ 840.421,00 R$ 840.421,00 R$ 840.421,00

Demonstração do Resultado do Exercício (% AV)

DRE (AV%)

2013 2014 2015 2016 2017

Receita Bruta de Vendas 100% 100% 100% 100% 100%

(-) Impostos 36.85% 36.85% 36.85% 36.85% 36.85%

(=) Receita Líquida de Vendas 63,15% 63,15% 63,15% 63,15% 63,15%

(-) Custo das Vendas 10,67% 10,67% 10,67% 10,67% 10,67%

(=) Lucro Bruto 52,48% 52,48% 52,48% 52,48% 52,48%

(-) Despesas Administrativas 4,28% 4,28% 4,28% 4,28% 4,28%

(-) Despesas com Depreciação 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01%

Lucro Operacional Antes do IR 48,19% 48,19% 48,19% 48,19% 48,19%

(-) Provisão p/ Imp. de Renda 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50%

Lucro Líquido Após IR 46,69% 46,69% 46,69% 46,69% 46,69%

Demonstração do Resultado do Exercício (% AH)

DRE (AV%)

2013 2014 2015 2016 2017

Receita Bruta de Vendas 100% 100% 100% 100% 100%

(-) Impostos 100% 100% 100% 100% 100%

(=) Receita Líquida de Vendas 100% 100% 100% 100% 100%

(-) Custo das Vendas 100% 100% 100% 100% 100%

(=) Lucro Bruto 100% 100% 100% 100% 100%

(-) Despesas Administrativas 100% 100% 100% 100% 100%

(-) Despesas com Depreciação 100% 100% 100% 100% 100%

Lucro Operacional Antes do IR 100% 100% 100% 100% 100%

(-) Provisão p/ Imp. de Renda 100% 100% 100% 100% 100%

Lucro Líquido Após IR 100% 100% 100% 100% 100%

Fluxo de Caixa Mensal

FLUXO DE CAIXA MENSAL Jan Fev Mar Abr Mai Jun jul

1. Entradas de Caixa Operacionais = (1.2) R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00

1.2. Receita Recebida R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00

2. Saídas de Caixa Operacionais = (2.1) + (2.2) + (2.3)

2.1. Custos Variáveis totais pagos R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92

2.1.1. Produção, Vendas e Distribuição R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33

2.1.2. Tributação

ICMS (débito das vendas) R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00

ICMS (crédito das compras) R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00

ICMS (saldo a recolher) = (Débito - Crédito) R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00

PIS (1,65% da Receita Gerada) R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00

COFINS (7,6% da Receita Gerada) R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00

2.2. Custos Fixos Pagos R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08

2.3. Imposto de Renda pago R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00

3. Saldo de Caixa Líquido operacional = (1) - (2) R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67

4. Investimentos = (4.1) + (4.2)

4.1. Capital Fixo R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00

4.2. Capital de Giro (pré operacional é formação de estoques) R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00

5. Saldo operacional Líquido e de Investimentos

(Fluxo de Caixa Relevante) = (3) - (4) R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67

5.1. Fluxo de Caixa Relevante acumulado R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67

Ago Set Out Nov Dez

R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00

R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00

R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92

R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33

R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00

R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00

R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00

R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00

R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00

R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08

R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00

R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67

R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00

R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00

R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67

R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67

Fluxo de Caixa Anual

FLUXO DE CAIXA ANUAL Pré-Operacional 2013 2014 2015 2016 2017

1. Entradas de Caixa Operacionais = (1.2) R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00

1.2. Receita Recebida R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00

2. Saídas de Caixa Operacionais = (2.1) + (2.2) + (2.3)

2.1. Custos Variáveis totais pagos R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 714.495,00

2.1.1. Produção, Vendas e Distribuição R$ 192.000,00 R$ 192.000,00 R$ 192.000,00 R$ 192.000,00 R$ 192.000,00 R$ 192.000,00

2.1.2. Tributação

ICMS (débito das vendas) R$ 450.000,00 R$ 450.000,00 R$ 450.000,00 R$ 450.000,00 R$ 450.000,00 R$ 450.000,00

ICMS (crédito das compras) R$ 46.872,00 R$ 46.872,00 R$ 46.872,00 R$ 46.872,00 R$ 46.872,00 R$ 46.872,00

ICMS (saldo a recolher) = (Débito - Crédito) R$ 403.128,00 R$ 403.128,00 R$ 403.128,00 R$ 403.128,00 R$ 403.128,00 R$ 403.128,00

PIS (1,65% da Receita Gerada) R$ 29.700,00 R$ 29.700,00 R$ 29.700,00 R$ 29.700,00 R$ 29.700,00 R$ 29.700,00

COFINS (7,6% da Receita Gerada) R$ 136.800,00 R$ 136.800,00 R$ 136.800,00 R$ 136.800,00 R$ 136.800,00 R$ 136.800,00

2.2. Custos Fixos Pagos R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 124.993,00

2.3. Imposto de Renda pago R$ 27.000,00 R$ 27.000,00 R$ 27.000,00 R$ 27.000,00 R$ 27.000,00 R$ 27.000,00

3. Saldo de Caixa Líquido operacional = (1) - (2) R$ 176.884,00 R$ 176.884,00 R$ 176.884,00 R$ 176.884,00 R$ 176.884,00 R$ 176.884,00

4. Investimentos = (4.1) + (4.2)

4.1. Capital Fixo R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00

4.2. Capital de Giro (pré operacional é formação de estoques) R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00

5. Saldo operacional Líquido e de Investimentos

(Fluxo de Caixa Relevante) = (3) - (4)

5.1. Fluxo de Caixa Relevante acumulado R$ 151.884,00 R$ 151.884,00 R$ 151.884,00 R$ 151.884,00 R$ 151.884,00 R$ 151.884,00

Diagrama do Fluxo de Caixa

Conceito de fluxo de caixa

O Fluxo de caixa é uma estimativa de ganhos ou perdas futuras, ou seja, é projetado e uma vez que ainda não foi aplicado é apenas uma possibilidade futura. A análise de investimento determina se o fluxo de caixa do projeto é viável ou não.

Os fluxos de caixa relevantes, ou seja, aqueles que serão projetados e utilizados para analisar os investimentos das organizações, apesar de, a princípio, poderem ter quaisquer valores, dada a lógica dos negócios e empreendimentos, acabam por apresentar, em geral, um formato padrão. Esse formato é composto basicamente por três partes:

1) Investimento inicial ou nos período iniciais: esses investimentos podem ser tanto na forma de bens físicos (prédios, equipamentos, ferramentas), quanto na forma de investimento em capital de giro para suportar o projeto. São saídas de caixas e, portanto, devem ter o sinal negativo no fluxo de caixa.

2) Retornos de caixa do investimento: normalmente, após alguns períodos, o projeto se torna rentável, gerando fluxos de caixa positivos para a empresa/investidor.

3) Valores residuais: esses fluxos de caixa normalmente são positivos e ocorrem no final do investimento, seja pela venda de algum ativo após sua utilização ou por alguma vantagem tributária adquirida. Possa eventualmente ser negativo, como a obrigação de reflorestar determinada área após retirar toda a madeira ou realizar gastos para compensar danos ambientais causados pelo investimento, o chamado “passivo ambiental”.

TECNICAS DE INVESTIMENTOS

Visando
 o
 aumento
 da
 capacidade
 produtiva, 
 fale se
 em
 investimento
 produtivo
 que
 se
 realiza
quando
a
taxa
de
lucro
sobre
o
capital
supera
ou
é
pelo
menos
igual à
taxa
de
juros.

O
 projeto
 apresentado
 a
 seguir
 tem
 como
 principal
 objetivo
 o
 estudo
 de investimentos, 
 tendo
como
 temas
 exploratórios: Fluxo
 de
 Caixa, 
 Taxa
 mínima
 de
 Atratividade
 (TMA),
 Valor
 Presente
Líquido
 (VPL)
 e
 Taxa
 Interna
 de
 Retorno
 (TIR).
 Além
 do
 estudo de
 três
 métodos
 de
 avaliação
 de
investimentos:
payback,
valor
presente
líquido
e
o
da
taxa
interna
de
retorno
e
análise de
riscos. Primeiramente faz se
uma
explicação
teórica
a
respeito
dos
conceitos
acima
e
depois
exemplifica se
alguns
casos
de
investimentos
analisando
uma
melhor
proposta
para
obtenção
de
maior lucro.

Para realizar a analise de investimento da empresa Perfan Secret LTDA, será necessário utilizar alguma das técnicas existente, Nesse caso será utilizada as três que mais se destacam.

Técnica de Avaliação 1

Período de Retorno - Payback

Esta técnica de analise tem por objetivo observar o tempo que o projeto demorará em dar o retorno total do investimento inicial.

Sendo assim o payback devera sempre ser descrito em tempo: dias, semanas, anos e quanto menor o tempo, mais conveniente será o investimento. Critério de decisão com o payback O payback pode ser aplicado de duas formas:

Projeto único:

É necessário definir o tempo máximo admissível de payback, após esse tempo se o payback for inferior ao tempo admissível, se aceita o projeto, se não rejeita.

No entanto trata se de uma decisão subjetiva, pois se trata do tempo que o investidor esta disposto a aguardar pelo retorno do investimento.

Projeto Concorrente:

Tendo mais do que um projeto, escolhe-se entre eles o que tem menor payback, ou seja, que possui o retorno mais rápido.

Criticas ao payback

O Payback é de fácil uso e entendimento, pois se trata de uma técnica simples e intuitiva motivo pelo qual ele é um dos mais utilizados. No entanto é preciso se atentar pois isso o torna falho e umas das suas principais falha são:

• Não levar em conta o valor do dinheiro no tempo

• Não considerar os riscos de cada projeto que podem ser muito diferentes

• Não considerar os fluxos de caixa após o período de payback

Payback

Ano Fluxo de Caixa

Líquido (R$)

0 -5.000,00

1 R$ 1.800.000,00

2 R$ 1.800.000,00

3 R$ 1.800.000,00

4 R$ 1.800.000,00

5 R$ 1.800.000,00

Valor 0,00278 ao ano

Técnica de avaliação 2

Valor Presente Liquido (VPL)

O VPL- Valor Presente Liquida também conhecido em inglês como NPV – Net Present Value, se trata de um método alternativo ao payback, com o intuito de corrigir as falhas encontradas neste.

Pra utilizar o VPL é necessário construir o Fluxo de Caixa contendo as seguintes informações:

• Investimento inicial e adicional

• Fluxo de Caixa positivo ou negativo de retorno

• Valor residual de investimento, caso tenha.

O VPL é considerado liquido, pois analisa o fluxo total com as saídas e entrada descontada a uma taxa de atratividade para isso se utiliza os princípios de matemática financeira com a intenção de calcular o valor presente do fluxo de caixa do investimento.

Valor Presente Líquido (VPL)

Ano Fluxo de Caixa Líquido (R$)

0 -R$ 5.000,00

1 R$ 1.800.000,00

2 R$ 1.800.000,00

3 R$ 1.800.000,00

4 R$ 1.800.000,00

5 R$ 1.800.000,00

FC R$ 5.383.101,85

VPL R$ 5.378.101,85

Categorias de Investimento

Investimentos Públicos:

Os investimentos públicos não têm por objetivo originar retornos monetários e sim retornos sociais. Esse investimento é realizado através de recursos disponibilizados pelo governo ou entidades publicas com a intenção de proporcionar o bem-estar social.

Investimentos Privados

Os investimentos privados são os maiores geradores de emprego e tributos de qualquer país, esse tipo de investimento tem por objetivo gerar retorno monetário. Nesta categoria de investimento os recursos são adquiridos através de pessoas jurídicas ou físicas de direito privado com a intenção de obter esse retorno.

Investimentos Mistos

Os investimentos mistos têm por objetivo tanto o retorno monetário quanto o bem estar da sociedade, os seus recursos são disponibilizados partes pelo governo ou entidades publicas e partes por pessoas físicas ou jurídicas.

APRESENTAÇÃO DA EMPRESA FICTÍCIA

A empresa na qual vamos realizar a analise de investimento será do ramo de Comercio de Perfumes, ela será implantada em Macaé - RJ e seu nome jurídico será Perfan Secret LTDA.

A empresa será composta por 4 funcionários, sendo 2 da área da diretoria, 1 na gerência e 1 nas vendas. A quantidade de funcionários é suficiente para atender a demanda.

A empresa tem a meta de vendes aproximadamente 1.000 unidades de perfumes.

Visão da empresa:

A empresa tem o objetivo ultrapassar a expectativas dos clientes quanto à qualidade dos produtos e atendimento, para isso visa buscar novas ideias e soluções criativas para a expansão do seu mercado.

Missão da Empresa:

Atender aos clientes com excelência vendendo produto confiável e de qualidade.

Garantir flexibilidade nas vendas.

Resolvemos investir em uma Empresa de Perfumes primeiro por que nós investidoras somos grandes apreciadoras deste produto e em segundo lugar fazendo uma analise de mercado verificamos que o mercado da estética e beleza está crescendo gradativamente e que este produto está mais acessível às classes sociais, sendo assim, este produto é muito lucrativo. Pois o pouco investimento feito nos dará um retorno rápido e lucrativo. Nossa loja será direcionada para todas as classes e idades de ambos os sexos.

Qualquer ramo de empreendimento ligado ao comércio tem suas altas em épocas festivas e feriados como Natal, dia dos Pais e dia das Mães. As demais datas são consideradas isoladas como aniversários, dia das Mulheres, dia da Avó, entre outras. No mais, é um empreendimento que vende regularmente bem o ano todo, porque está na lista dos itens de higiene pessoal para compra, como desodorante, sabonete e pasta de dente.

Os produtos para montar a perfumaria podem ser comprados de duas formas: em distribuidores ou em compra autônoma, de outras lojas para obter o lucro em cima do valor de compra. Comprar em distribuidores pode ser uma forma mais rentável, mas nem sempre a mais aconselhável, visto que a compra deve ser feita em grande quantidade e isso não é aconselhável em um empreendimento que sobrevive de modismos e datas festivas. O ideal é investir em poucos produtos de uma mesma marca, mas em grande variedade. Assim fica mais confortável para a venda e assim evitando um estoque de produtos não vendidos.

A estrutura a ser montada para a loja é bem simples, bastando apenas focar nos produtos expostos. Por isso, o principal é investir em um ponto comercial de fácil acesso e que permita espaço para a instalação de gôndolas ou prateleiras de vidro ou o que achar melhor. Lembrando sempre de ter uma boa visibilidade e espaço entre os produtos para que o cliente possa circular bem na loja e encontrar o que procura. A estrutura pode ser montada com menos de R$ 5 mil.

A IMPORTÂNCIA DO INVESTIMENTO

Os investimentos são de suma importância para economia e para as organizações.

A economia de um país só pode crescer com um fluxo ininterrupto de investimentos, pois para a economia crescer, é necessário aumentar a produção das fabricas, empresas, fazendas, das unidades produtivas, o que se mede mais tradicionalmente pelo Produto Interno Bruto (PIB).

A sobrevivência das organizações em longo prazo depende da quantidade de investimentos realizado por elas. O investimento influencia a sobrevivência das organizações em pelo menos dois aspectos:

Expansão das organizações:

As organizações, em especifico as privadas, têm por finalidade crescer, ampliar seu mercado consumidor, de maneira a proporcionar mais retorno para o investidor. A única forma de executar esse crescimento é realizando investimentos.

Reposição do capital:

As organizações, mesmo que não estejam em crescimento, precisam de um fluxo de investimento, no mínimo satisfatório para repor o desgaste e a obsolescência das suas maquinas equipamentos. Se essa reposição não for realizada, ira comprometer sua sobrevivência, uma vez que, o desgaste e a desvalorização dos equipamentos acarretaram produtos e serviços mais caros e com menor qualidade.

FLUXO DE CAIXA RELEVANTE

De acordo com Assaf Neto e Silva (2002, p.39), o fluxo de caixa é o instrumento de relacionamento dos ingressos e saídas de recursos monetários da empresa em determinado intervalo de tempo. Sua elaboração permite prognósticos de eventuais excedentes ou escassez de recursos. Já para Zdanowicz (2002, p. 23), o fluxo de caixa é o instrumento que relaciona o futuro conjunto de entradas e de saídas de recursos financeiros pela empresa em determina do intervalo de tempo. E proporciona informações para realizar prognósticos quando dos excedentes ou escassez de recursos financeiros, a fim de manter índices favoráveis para a empresa.

O fluxo de caixa é um retrato da composição da situação financeira da empresa.

É imediato e pode ser atualizado diário mente. Deste modo, torna disponíveis informações sobre as entradas e saídas de recursos financeiros. Portanto o fluxo de caixa evidencia tanto o passado como o presente e desta forma é possível prever os acontecimentos e tomar medidas para enfrentar a escassez ou o excesso de recursos (SILVA e ROSA, 2002, p. 86).

Preço unitário de venda e a quantidade a ser comercializada e Faturamento anual durante 5 anos.

PROGRAMA DE PRODUÇÃO - ESTIMA DE RECEITA

DISCRIMINAÇÃO Unidade Preço Unitário R$ 2013 2014 2015 2016 2017

Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor

Perfumes 1 R$ 150,00 12.000 R$ 1.800.000,00 12.000 R$ 1.800.000,00 12.000 R$ 1.800.000,00 12.000 R$ 1.800.000,00 12.000 R$ 1.800.000,00

TOTAL GERAL R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00

Custos e despesas mensais e anuais

MÃO DE OBRA REQUIRIDAS

DISCRIMINAÇÃO Salário médio mensal(R$) 2013 2014 2015 2016 2017

Quant. Custo Anual Quant. Custo Anual Quant. Custo Anual Quant. Custo Anual Quant. Custo Anual

MAO-DE-OBRA FIXA R$ 678,00 1 R$ 8.814,00 1 R$ 8.814,00 1 R$ 8.814,00 1 R$ 8.814,00 1 R$ 8.814,00

Diretoria R$ 2.000,00 2 R$ 48.000,00 2 R$ 48.000,00 2 R$ 48.000,00 2 R$ 48.000,00 2 R$ 48.000,00

Gerencia R$ 1.000,00 1 R$ 13.000,00 1 R$ 13.000,00 1 R$ 13.000,00 1 R$ 13.000,00 1 R$ 13.000,00

TOTAL MÃO-DE-OBRA FIXA R$ 3.678,00 4 R$ 69.814,00 4 R$ 69.814,00 4 R$ 69.814,00 4 R$ 69.814,00 4 R$ 69.814,00

MÃO-DE-OBRA VARIÁVEL

Especializada

Nao especializada R$ 300,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00

TOTAL MÃO-DE-OBRA VARIÁVEL R$ 300,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00 1 R$ 3.600,00

ENCARGOS SOCIAIS Incidência(%) Custo Anual Custo Anual Custo Anual Custo Anual Custo Anual

Sobre a mão de obra fixa 70% 4 R$ 48.869,80 4 R$ 48.869,80 4 R$ 48.869,80 4 R$ 48.869,80 4 R$ 48.869,80

Sobre a mão de obra variável 70% 1 R$ 2.520,00 1 R$ 2.520,00 1 R$ 2.520,00 1 R$ 2.520,00 1 R$ 2.520,00

TOTAL DO ENCARGOS 5 R$ 51.389,80 5 R$ 51.389,80 5 R$ 51.389,80 5 R$ 51.389,80 5 R$ 51.389,80

MÃO DE OBRA TOTAL 5 R$ 73.414,00 5 R$ 73.414,00 5 R$ 73.414,00 5 R$ 73.414,00 5 R$ 73.414,00

TOTAL GERAL 5 R$ 124.803,80 5 R$ 124.803,80 5 R$ 124.803,80 5 R$ 124.803,80 5 R$ 124.803,80

Investimento Inicial

INVESTIMENTO INICIAL

DISCRIMINAÇÃO ORÇAMENTO

Qnt. $ Unit $ Total

1 – Projetos

1.1 -R$ 5.000,00

2 - Obras civis

2.1 R$ 1.000,00

3 - Maquinas e equipamentos

3.1 - Nacionais R$ 700,00

4 - Instalações

4.1 R$ 600,00

5 - Moveis e utensílios

5.1 R$ 200,00

9 - Capital de giro R$ 2.500,00

10 - Estoque Inicial 1.500 R$ 15,00 R$ 22.500,00

TOTAL R$ 22.500,00

Insumos

INSUMOS REQUERIDOS - Data 31-12-2013

DISCRIMINAÇÃO Unidade Preço Unitário R$ 2013 2014 2015 2016 2017

Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor

Mat. Secundários 10 R$ 30,00 120 R$ 3.600,00 120 R$ 3.600,00 120 R$ 3.600,00 120 R$ 3.600,00 120 R$ 3.600,00

Energia Elétrica 1 R$ 200,00 12 R$ 2.400,00 12 R$ 2.400,00 12 R$ 2.400,00 12 R$ 2.400,00 12 R$ 2.400,00

Embalagens 1.000 R$ 1,00 12.000 R$ 12.000,00 1.200 R$ 12.000,00 1.200 R$ 12.000,00 1.200 R$ 12.000,00 1.200 R$ 12.000,00

TOTAL 1011 R$ 231,00 12132 R$ 18.000,00 1332 R$ 18.000,00 1332 R$ 18.000,00 1332 R$ 18.000,00 1332 R$ 18.000,00

Mão de Obra e encargos

ESTRUTURA DE CUSTOS ANUAIS

DISCRIMINAÇÃO 2013 2014 2015 2016 2017 TOTAL

Custos Fixos

1 - Mão-de-obra Fixa / Honorários R$ 69.814,00 R$ 69.814,00 R$ 69.814,00 R$ 69.814,00 R$ 69.814,00 R$ 349.070,00

2 - Encargos sociais R$ 51.389,00 R$ 51.389,00 R$ 51.389,00 R$ 51.389,00 R$ 51.389,00 R$ 256.945,00

3 - Alugueis / leasing R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 18.000,00

4 – Depreciação R$ 190,00 R$ 190,00 R$ 190,00 R$ 190,00 R$ 190,00 R$ 950,00

5 - CUSTOS FIXOS TOTAIS (7+8) R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 624.965,00

Custos Variáveis:

6 – Embalagem R$ 12.000,00 R$ 12.000,00 R$ 12.000,00 R$ 12.000,00 R$ 12.000,00 R$ 60.000,00

7 - Insumos Requeridos (exceto embalagem) R$ 6.000,00 R$ 6.000,00 R$ 6.000,00 R$ 6.000,00 R$ 6.000,00 R$ 30.000,00

8 - Mão-de-obra variável R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 18.000,00

9 - Encargos sociais (da mão-de-obra variável) R$ 2.520,00 R$ 2.520,00 R$ 2.520,00 R$ 2.520,00 R$ 2.520,00 R$ 12.600,00

10 - Despesas tributárias R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 3.451.875,00

11 - CUSTOS VARIÁVEIS TOTAIS (10+...+17) R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 3.572.475,00

12 - CUSTOS TOTAIS (9+18) R$ 839.488,00 R$ 839.488,00 R$ 839.488,00 R$ 839.488,00 R$ 839.488,00 R$ 4.197.440,00

Tributos

DESPESAS TRIBUTÁRIAS E CONTRIBUIÇÕES

DISCRIMINAÇÃO Alíquota 2013 2014 2015 2016 2017

Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor

ICMS:

(Compras-crédito) 25% 12.500 R$ 46.875,00 12.500 R$ 46.875,00 12.500 R$ 46.875,00 12.500 R$ 46.875,00 12.500 R$ 46.875,00

(Vendas-débitos) 25% 12.000 R$ 450.000,00 12.000 R$ 450.000,00 12.000 R$ 450.000,00 12.000 R$ 450.000,00 12.000 R$ 450.000,00

A recolher

PIS/PASEP 1,65% 12.000 R$ 29.700,00 12.000 R$ 29.700,00 12.000 R$ 29.700,00 12.000 R$ 29.700,00 12.000 R$ 29.700,00

COFINS 7.6% 12.000 R$ 136.800,00 12.000 R$ 136.800,00 12.000 R$ 136.800,00 12.000 R$ 136.800,00 12.000 R$ 136.800,00

CSSL

IRPJ 1.5% R$ 27.000,00 R$ 27.000,00 R$ 27.000,00 R$ 27.000,00 R$ 27.000,00

IRRF

Outros

TOTAIS R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00

Balanço Patrimonial

BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO 2013 2014 2015 2016 2017

Circulante

Caixa R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00

Estoques R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00

Total AC R$ 1.822.500,00 R$ 1.822.500,00 R$ 1.822.500,00 R$ 1.822.500,00 R$ 1.822.500,00

Permanente

(-) Depreciação Acum. -R$ 190,00 -R$ 190,00 -R$ 190,00 -R$ 190,00 -R$ 190,00

Imobilizado R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00

TOTAL R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00

PASSIVO

Circulante

Contas a Pagar R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00 R$ 3.600,00

Salários / Enc. a pg R$ 73.414,00 R$ 73.414,00 R$ 73.414,00 R$ 73.414,00 R$ 73.414,00

Impostos a pagar R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00 R$ 690.375,00

Total PC R$ 767.389,00 R$ 767.389,00 R$ 767.389,00 R$ 767.389,00 R$ 767.389,00

Patrimônio Líquido

Capital Social R$ 7.500,00 R$ 7.500,00 R$ 7.500,00 R$ 7.500,00 R$ 7.500,00

Lucros Acum/Retidos R$ 1.049.301,00 R$ 1.049.301,00 R$ 1.049.301,00 R$ 1.049.301,00 R$ 1.049.301,00

TOTAL.... R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00 R$ 1.824.190,00

Demonstração do Resultado do Exercício (R$)

DRE (valores)

2013 2014 2015 2016 2017

Receita Bruta de Vendas R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00

(-) Impostos -R$ 663.375,00 -R$ 663.375,00 -R$ 663.375,00 -R$ 663.375,00 -R$ 663.375,00

(=) Receita Líquida de Vendas R$ 1.136.625,00 R$ 1.136.625,00 R$ 1.136.625,00 R$ 1.136.625,00 R$ 1.136.625,00

(-) Custo das Vendas -R$ 192.000,00 -R$ 192.000,00 -R$ 192.000,00 -R$ 192.000,00 -R$ 192.000,00

(=) Lucro Bruto R$ 944.625,00 R$ 944.625,00 R$ 944.625,00 R$ 944.625,00 R$ 944.625,00

(-) Despesas Administrativas -R$ 77.014 -R$ 77.014 -R$ 77.014 -R$ 77.014 -R$ 77.014

(-) Despesas com Depreciação -R$ 190,00 -R$ 190,00 -R$ 190,00 -R$ 190,00 -R$ 190,00

Lucro Operacional Antes do IR R$ 867.421,00 R$ 867.421,00 R$ 867.421,00 R$ 867.421,00 R$ 867.421,00

(-) Provisão p/ Imp. de Renda -R$ 27.000,00 -R$ 27.000,00 -R$ 27.000,00 -R$ 27.000,00 -R$ 27.000,00

Lucro Líquido Após IR R$ 840.421,00 R$ 840.421,00 R$ 840.421,00 R$ 840.421,00 R$ 840.421,00

Demonstração do Resultado do Exercício (% AV)

DRE (AV%)

2013 2014 2015 2016 2017

Receita Bruta de Vendas 100% 100% 100% 100% 100%

(-) Impostos 36.85% 36.85% 36.85% 36.85% 36.85%

(=) Receita Líquida de Vendas 63,15% 63,15% 63,15% 63,15% 63,15%

(-) Custo das Vendas 10,67% 10,67% 10,67% 10,67% 10,67%

(=) Lucro Bruto 52,48% 52,48% 52,48% 52,48% 52,48%

(-) Despesas Administrativas 4,28% 4,28% 4,28% 4,28% 4,28%

(-) Despesas com Depreciação 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01%

Lucro Operacional Antes do IR 48,19% 48,19% 48,19% 48,19% 48,19%

(-) Provisão p/ Imp. de Renda 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50%

Lucro Líquido Após IR 46,69% 46,69% 46,69% 46,69% 46,69%

Demonstração do Resultado do Exercício (% AH)

DRE (AV%)

2013 2014 2015 2016 2017

Receita Bruta de Vendas 100% 100% 100% 100% 100%

(-) Impostos 100% 100% 100% 100% 100%

(=) Receita Líquida de Vendas 100% 100% 100% 100% 100%

(-) Custo das Vendas 100% 100% 100% 100% 100%

(=) Lucro Bruto 100% 100% 100% 100% 100%

(-) Despesas Administrativas 100% 100% 100% 100% 100%

(-) Despesas com Depreciação 100% 100% 100% 100% 100%

Lucro Operacional Antes do IR 100% 100% 100% 100% 100%

(-) Provisão p/ Imp. de Renda 100% 100% 100% 100% 100%

Lucro Líquido Após IR 100% 100% 100% 100% 100%

Fluxo de Caixa Mensal

FLUXO DE CAIXA MENSAL Jan Fev Mar Abr Mai Jun jul

1. Entradas de Caixa Operacionais = (1.2) R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00

1.2. Receita Recebida R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00

2. Saídas de Caixa Operacionais = (2.1) + (2.2) + (2.3)

2.1. Custos Variáveis totais pagos R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92

2.1.1. Produção, Vendas e Distribuição R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33

2.1.2. Tributação

ICMS (débito das vendas) R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00

ICMS (crédito das compras) R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00

ICMS (saldo a recolher) = (Débito - Crédito) R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00

PIS (1,65% da Receita Gerada) R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00

COFINS (7,6% da Receita Gerada) R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00

2.2. Custos Fixos Pagos R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08

2.3. Imposto de Renda pago R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00

3. Saldo de Caixa Líquido operacional = (1) - (2) R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67

4. Investimentos = (4.1) + (4.2)

4.1. Capital Fixo R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00

4.2. Capital de Giro (pré operacional é formação de estoques) R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00

5. Saldo operacional Líquido e de Investimentos

(Fluxo de Caixa Relevante) = (3) - (4) R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67

5.1. Fluxo de Caixa Relevante acumulado R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67

Ago Set Out Nov Dez

R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00

R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00 R$ 180.000,00

R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92 R$ 59.582,92

R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33 R$ 15.833,33

R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00 R$ 37.500,00

R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00 R$ 3.906,00

R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00 R$ 33.594,00

R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00 R$ 2.970,00

R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00 R$ 13.680,00

R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08 R$ 10.416,08

R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00 R$ 2.250,00

R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67 R$ 46.673,67

R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00

R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00

R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67

R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67 R$ 21.673,67

Fluxo de Caixa Anual

FLUXO DE CAIXA ANUAL Pré-Operacional 2013 2014 2015 2016 2017

1. Entradas de Caixa Operacionais = (1.2) R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00

1.2. Receita Recebida R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00 R$ 1.800.000,00

2. Saídas de Caixa Operacionais = (2.1) + (2.2) + (2.3)

2.1. Custos Variáveis totais pagos R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 714.495,00 R$ 714.495,00

2.1.1. Produção, Vendas e Distribuição R$ 192.000,00 R$ 192.000,00 R$ 192.000,00 R$ 192.000,00 R$ 192.000,00 R$ 192.000,00

2.1.2. Tributação

ICMS (débito das vendas) R$ 450.000,00 R$ 450.000,00 R$ 450.000,00 R$ 450.000,00 R$ 450.000,00 R$ 450.000,00

ICMS (crédito das compras) R$ 46.872,00 R$ 46.872,00 R$ 46.872,00 R$ 46.872,00 R$ 46.872,00 R$ 46.872,00

ICMS (saldo a recolher) = (Débito - Crédito) R$ 403.128,00 R$ 403.128,00 R$ 403.128,00 R$ 403.128,00 R$ 403.128,00 R$ 403.128,00

PIS (1,65% da Receita Gerada) R$ 29.700,00 R$ 29.700,00 R$ 29.700,00 R$ 29.700,00 R$ 29.700,00 R$ 29.700,00

COFINS (7,6% da Receita Gerada) R$ 136.800,00 R$ 136.800,00 R$ 136.800,00 R$ 136.800,00 R$ 136.800,00 R$ 136.800,00

2.2. Custos Fixos Pagos R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 124.993,00 R$ 124.993,00

2.3. Imposto de Renda pago R$ 27.000,00 R$ 27.000,00 R$ 27.000,00 R$ 27.000,00 R$ 27.000,00 R$ 27.000,00

3. Saldo de Caixa Líquido operacional = (1) - (2) R$ 176.884,00 R$ 176.884,00 R$ 176.884,00 R$ 176.884,00 R$ 176.884,00 R$ 176.884,00

4. Investimentos = (4.1) + (4.2)

4.1. Capital Fixo R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 2.500,00

4.2. Capital de Giro (pré operacional é formação de estoques) R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00 R$ 22.500,00

5. Saldo operacional Líquido e de Investimentos

(Fluxo de Caixa Relevante) = (3) - (4)

5.1. Fluxo de Caixa Relevante acumulado R$ 151.884,00 R$ 151.884,00 R$ 151.884,00 R$ 151.884,00 R$ 151.884,00 R$ 151.884,00

Diagrama do Fluxo de Caixa

Conceito de fluxo de caixa

O Fluxo de caixa é uma estimativa de ganhos ou perdas futuras, ou seja, é projetado e uma vez que ainda não foi aplicado é apenas uma possibilidade futura. A análise de investimento determina se o fluxo de caixa do projeto é viável ou não.

Os fluxos de caixa relevantes, ou seja, aqueles que serão projetados e utilizados para analisar os investimentos das organizações, apesar de, a princípio, poderem ter quaisquer valores, dada a lógica dos negócios e empreendimentos, acabam por apresentar, em geral, um formato padrão. Esse formato é composto basicamente por três partes:

1) Investimento inicial ou nos período iniciais: esses investimentos podem ser tanto na forma de bens físicos (prédios, equipamentos, ferramentas), quanto na forma de investimento em capital de giro para suportar o projeto. São saídas de caixas e, portanto, devem ter o sinal negativo no fluxo de caixa.

2) Retornos de caixa do investimento: normalmente, após alguns períodos, o projeto se torna rentável, gerando fluxos de caixa positivos para a empresa/investidor.

3) Valores residuais: esses fluxos de caixa normalmente são positivos e ocorrem no final do investimento, seja pela venda de algum ativo após sua utilização ou por alguma vantagem tributária adquirida. Possa eventualmente ser negativo, como a obrigação de reflorestar determinada área após retirar toda a madeira ou realizar gastos para compensar danos ambientais causados pelo investimento, o chamado “passivo ambiental”.

TECNICAS DE INVESTIMENTOS

Visando
 o
 aumento
 da
 capacidade
 produtiva, 
 fale se
 em
 investimento
 produtivo
 que
 se
 realiza
quando
a
taxa
de
lucro
sobre
o
capital
supera
ou
é
pelo
menos
igual à
taxa
de
juros.

O
 projeto
 apresentado
 a
 seguir
 tem
 como
 principal
 objetivo
 o
 estudo
 de investimentos, 
 tendo
como
 temas
 exploratórios: Fluxo
 de
 Caixa, 
 Taxa
 mínima
 de
 Atratividade
 (TMA),
 Valor
 Presente
Líquido
 (VPL)
 e
 Taxa
 Interna
 de
 Retorno
 (TIR).
 Além
 do
 estudo de
 três
 métodos
 de
 avaliação
 de
investimentos:
payback,
valor
presente
líquido
e
o
da
taxa
interna
de
retorno
e
análise de
riscos. Primeiramente faz se
uma
explicação
teórica
a
respeito
dos
conceitos
acima
e
depois
exemplifica se
alguns
casos
de
investimentos
analisando
uma
melhor
proposta
para
obtenção
de
maior lucro.

Para realizar a analise de investimento da empresa Perfan Secret LTDA, será necessário utilizar alguma das técnicas existente, Nesse caso será utilizada as três que mais se destacam.

Técnica de Avaliação 1

Período de Retorno - Payback

Esta técnica de analise tem por objetivo observar o tempo que o projeto demorará em dar o retorno total do investimento inicial.

Sendo assim o payback devera sempre ser descrito em tempo: dias, semanas, anos e quanto menor o tempo, mais conveniente será o investimento. Critério de decisão com o payback O payback pode ser aplicado de duas formas:

Projeto único:

É necessário definir o tempo máximo admissível de payback, após esse tempo se o payback for inferior ao tempo admissível, se aceita o projeto, se não rejeita.

No entanto trata se de uma decisão subjetiva, pois se trata do tempo que o investidor esta disposto a aguardar pelo retorno do investimento.

Projeto Concorrente:

Tendo mais do que um projeto, escolhe-se entre eles o que tem menor payback, ou seja, que possui o retorno mais rápido.

Criticas ao payback

O Payback é de fácil uso e entendimento, pois se trata de uma técnica simples e intuitiva motivo pelo qual ele é um dos mais utilizados. No entanto é preciso se atentar pois isso o torna falho e umas das suas principais falha são:

• Não levar em conta o valor do dinheiro no tempo

• Não considerar os riscos de cada projeto que podem ser muito diferentes

• Não considerar os fluxos de caixa após o período de payback

Payback

Ano Fluxo de Caixa

Líquido (R$)

0 -5.000,00

1 R$ 1.800.000,00

2 R$ 1.800.000,00

3 R$ 1.800.000,00

4 R$ 1.800.000,00

5 R$ 1.800.000,00

Valor 0,00278 ao ano

Técnica de avaliação 2

Valor Presente Liquido (VPL)

O VPL- Valor Presente Liquida também conhecido em inglês como NPV – Net Present Value, se trata de um método alternativo ao payback, com o intuito de corrigir as falhas encontradas neste.

Pra utilizar o VPL é necessário construir o Fluxo de Caixa contendo as seguintes informações:

• Investimento inicial e adicional

• Fluxo de Caixa positivo ou negativo de retorno

• Valor residual de investimento, caso tenha.

O VPL é considerado liquido, pois analisa o fluxo total com as saídas e entrada descontada a uma taxa de atratividade para isso se utiliza os princípios de matemática financeira com a intenção de calcular o valor presente do fluxo de caixa do investimento.

Valor Presente Líquido (VPL)

Ano Fluxo de Caixa Líquido (R$)

0 -R$ 5.000,00

1 R$ 1.800.000,00

2 R$ 1.800.000,00

3 R$ 1.800.000,00

4 R$ 1.800.000,00

5 R$ 1.800.000,00

FC R$ 5.383.101,85

VPL R$ 5.378.101,85