Analise Vertical

Análise das Demonstrações Contábeis - Análise Vertical e Horizontal

Sumário

1 - Introdução

2 - Tipos de Análise

3 - Técnicas Utilizadas na Análise

4 – Análise Vertical / Horizontal

4.1 – Análise Vertical

4.2 - Análise Horizontal

4.3 - Objetivos da Análise Vertical e Horizontal

1 - Introdução

A Contabilidade é uma ciência de informação, cujo objetivo é controlar o Patrimônio, visando fornecer uma série de dados sobre a estrutura da empresa.

A Análise das Demonstrações Financeiras transforma esses dados em informações úteis para os interessados, sócios ou acionistas, fornecedores, instituições financeiras e o governo.

A análise das Demonstrações Financeiras compreende um exame detalhado dos diversos componentes, conhecidos como contas, fazendo um comparativo entre si ou em relação a outros integrantes como um todo.

Uma análise para ser mais eficiente, deve se basear em mais de um exercício social, é recomendável a comparação de no mínimo três exercícios sociais, para observar a tendência dos indicadores.

Sendo um dado numérico estático, o índice não deve ser considerado isoladamente, mas sim sob o aspecto dinâmico e dentro de um contexto mais amplo, onde outros indicadores e variáveis devem ser cuidadosamente interpretados, inclusive em relação ao mercado de atuação da empresa e os próprios indicadores de outras empresas do mesmo ramo de negócios.

2 - Tipos de Análise

- De estrutura, vertical ou de composição;

- De evolução, horizontal ou de crescimento;

- De confronto (valores monetários não-homogêneos);

- De origens e aplicações de recursos, ou de fluxos de recursos.

3 - Técnicas Utilizadas na Análise

As principais técnicas de análise utilizadas são:

I – Análise Horizontal

Demonstra a evolução das contas patrimoniais e de resultado dentro de uma série de exercícios.

Através desta técnica é possível avaliar e acompanhar a evolução das Receitas e das Despesas bem como dos investimentos realizados.

II – Análise Vertical

Permite determinar a participação relativa de cada conta no grupo total. A análise vertical demonstra a estrutura econômico-financeira da empresa.

III – Indicadores Econômico-Financeiros

Através desta técnica são utilizados vários índices que visam a oferecer instrumentos úteis para uma melhor conclusão sobre a empresa , como índice de liquidez, endividamento, operacional, etc.

Análise Econômica

É o estudo do Patrimônio Líquido, num enfoque estático; e do Lucro ou Prejuízo, num processo dinâmico.

Análise Financeira

É o estudo das disponibilidades como forma de a empresa saldar suas dívidas, ou seja, o estudo de sua capacidade de pagamento.

IV – Diagrama de Índices

Técnica importante para a análise das Demonstrações. É desenvolvido pela decomposição dos elementos que influenciam os índices.

Adota-se esta técnica no estudo da Rentabilidade da Empresa através do Retorno sobre o investimento operacional.

4 – Análise Vertical / Horizontal

A Análise Vertical ou de estrutura, das Demonstrações Financeiras corresponde ao estudo das alterações das composições dos elementos patrimoniais, Ativo, Passivo, Patrimônio Líquido e Resultado do Exercício.

A composição dos grupos patrimoniais pode indicar o perfil da empresa.

Uma empresa comercial tende a apresentar um ativo Circulante com uma participação mais acentuada diante de todo o ativo; já uma empresa industrial a participação do Imobilizado é maior no conjunto do Ativo.

4.1 – Análise Vertical

A análise vertical visa demonstrar ao analista, a proporção que representa cada conta em relação ao grupo contábil em que se encontra, ou como comumente é mais utilizada, em relação ao total geral da demonstração analisada.

Para melhor entendermos esta sistemática, vamos verificar uma análise vertical da Demonstração de Resultado do Exercício, como segue:

Este tipo de análise verifica a participação de cada conta de Resultado em relação às vendas. Neste caso o valor das Vendas Líquidas corresponde a 100%.

Demonstração do Resultado da empresa Exemplo, Balanço encerrado em 31 de Dezembro.

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO

CONTAS

31.12.X1

31.12.X2

31.12.X3

VALOR

AV

VALOR

AV

VALOR

AV

Vendas Líquidas

4.793.123