Análise Vertical & Horizontal

ANÁLISE COMPARATIVA DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

A análise das Demonstrações Contábeis é feita, basicamente, por três métodos: a análise vertical (ou de estrutura), a análise horizontal (ou de comportamento) e a análise por indicadores (ou quocientes).

Análise Horizontal dos Balanços

A análise horizontal tem por finalidade verificar o comportamento do patrimônio e do resultado da entidade. É utilizada para avaliar a relação, ao longo do tempo, de cada conta das Demonstrações Contábeis entre, no mínimo, dois períodos. Os valores da Demonstração Contábil de data mais remota são tidos como base, enquanto os valores dos anos mais recentes são expressos em percentagem, em relação ao valor do ano anterior.

O objetivo da análise horizontal de balanços é permitir o exame da evolução histórica dos valores que compõem o patrimônio da empresa. Vale ressaltar que para aplicação da técnica de análise horizontal, faz-se necessário posicionar todas as demonstrações contábeis para a moeda de uma mesma data (último ano), ou seja, se estamos examinando valores de três exercícios sociais seguidos, como 20X1, 20X2 e 20X3, deve-se corrigir (inflacionar ou deflacionar) os valores de X1 e X2 para que o efeito inflacionário sofrido por estes valores seja eliminado, permitindo a análise de valores reais em uma mesma data.

Tradicionalmente, na análise horizontal tomamos o primeiro exercício como base 100 e estabelecemos a evolução dos demais exercícios comparativamente a essa base inicial. Por exemplo, se uma empresa no ano de 20X1 teve um ativo total de $ 2.560.000, este valor representará a base 100. Se no ano de 20X2 o valor do ativo teve um pequeno decréscimo para $ 2.350.000, teremos neste ano um índice de 91,8, ou seja, 91,8% em relação ao valor de ativo de 20X1. Se em 20X3 o ativo total registrar um valor de $ 3.480.000 teremos então um índice de 135,9, ou seja, 135,9 % em relação ao valor do ativo de X1. Percebe-se que os anos de X2 e X3 estão sendo comparados sempre com a base (X1), o que permite a visualização histórica da evolução do saldo das contas, como o ativo em nosso exemplo.

Para o cálculo do índice, utilizamos a seguinte fórmula:

EX: Índice do ativo de 20X2

Valor do Ativo de 20X2 2.350.000

------------------------------- X 100 => ----------------- X 100 = 91,8

Valor do Ativo de 20X1 2.560.000

Numa Tabela comparativa teríamos a seguinte situação:

CONTA 20X1 AH 20X2 AH 20X3 AH

ATIVO TOTAL 2.560.000 100,0 2.350.000 91,8 3.480.000 135,9

“A análise horizontal por si só não faz muito sentido, pois não se mostra muito conclusiva com relação a identificação das causas das evoluções demonstradas pela série de valores analisados, devendo sempre que possível ser empregada em conjunto com a análise vertical”.

Análise Vertical dos Balanços (valores relativos)

A análise comparativa dos balanços patrimoniais em valores expressos em moeda corrente, contribuiu significativamente para que a utilização dos informes contábeis no processo decisório das organizações se desenvolvesse. Entretanto, foi necessário aperfeiçoar a comparação dos valores dessas demonstrações, razão pela qual foi desenvolvida a análise comparativa dos balanços patrimoniais em valores relativos, ou em percentagens.

O Balanço Patrimonial em Percentagens

Consiste na redução dos balanços patrimoniais à uma grandeza uniforme, de modo que em qualquer balanço patrimonial em percentagens o ATIVO TOTAL tem o mesmo valor de 100. A igualdade dos dois lados do balanço se mantém, pois a soma do passivo com o patrimônio líquido tem o mesmo valor de 100.

Este procedimento permite a comparação de todos os balanços patrimoniais em percentagens, tanto os elaborados pela mesma empresa em datas diferentes, como os elaborados por empresas diferentes, independentemente dos tamanhos, setores de atividade, data ou moeda em que estão expressos. Isto se torna possível na medida em que as percentagens refletem as proporções e características existentes nos balanços originais, independentemente da data ou moeda, mas que

foram reduzidos a uma grandeza uniforme permitindo a comparação.

• Utilidade do Balanço Patrimonial em Percentagens

O balanço patrimonial em percentagens proporciona uma nítida visão de como se distribuem os investimentos de capital no ativo, evidenciando a proporção de cada conta ou grupo de conta no seu total.

Informa também a composição das origens de capitais, com a importância de cada conta ou grupo de contas, que figura no passivo ou no patrimônio líquido.

Trata-se de informação preliminar importante que serve de base para orientar as conclusões nas demais etapas da análise. Evidencia de forma simples e objetiva os efeitos no balanço patrimonial determinados pela gestão e pelas características inerentes ao tipo de atividade praticada pela empresa, no que se refere a composição dos capitais.

Por exemplo, a maioria das empresas de transportes tem uma preponderância manifesta de investimento no imobilizado em relação aos demais grupos do ativo. Nas empresas que se dedicam ao transporte urbano de passageiros, que normalmente vendem suas passagens à vista, é provável que o ativo circulante não contenha a conta de valores a receber de clientes, reduzindo com isto sua importância.

Em empresas deste tipo é comum apurar-se um valor de ativo permanente que seja igual ou maior que o patrimônio líquido. Por isso, utilizam com frequência operações especiais de financiamento visando obter recursos para formar sua frota de veículos.

Também através do exame da composição do ativo podemos perceber a característica da gerência da entidade, como no caso de empresas conservadoras, que no correr do tempo destinaram parcela preponderante dos recursos havidos para investir em aplicações financeiras como forma de manter o valor de seu ativo. Existem organizações que chegam a ter mais de 50% do ativo investidos desta forma. Esta situação deve ser avaliada com cuidado para evitar erros de apreciação.

Outro aspecto