Sistema De Amortização

Sistemas de Amortização

1. Conceito

Os sistemas de amortização consistem nas diferentes possibilidades de pagamento de financiamentos ou empréstimos. É o processo de extinção de uma dívida através de pagamentos periódicos, que são realizados em função de um planejamento, de modo que cada prestação corresponde à soma do reembolso do capital ou dos juros do saldo devedor (juros sempre são calculados sobre o saldo devedor), podendo ainda ser o reembolso de ambos. A diferença entre os diversos sistemas de amortização está na sistemática de cálculo dos juros e da amortização do principal. Em qualquer sistema de amortização, a prestação paga é composta de juros mais amortização (devolução do principal).

PRESTAÇÃO = JUROS + AMORTIZAÇÃO

Os principais sistemas de amortização são:

Sistema de pagamento único: Ocorre um único pagamento (capital + juros) no final do período estipulado;

Sistema de pagamento variável: Ocorrem vários pagamentos diferenciados durante o período (às vezes somente juros, outras juros+capital);

Sistema americano: Ocorre um único pagamento ao final do período, porém os juros são calculados em várias fases durante o período;

Sistema de amortização constante (SAC): Geralmente o mais utilizado, os juros e o capital são calculados uma única vez e divididos para o pagamento em várias parcelas durante o período;

Sistema Price ou Francês: Geralmente usados em financiamentos de bens de consumo, todas as parcelas são iguais e com os juros já embutidos;

Sistema de amortização misto: Calcula-se o financiamento pelos métodos SAC e Price e faz-se uma média aritmética das prestações desses dois sistemas, chegando ao valor da prestação do sistema misto.

Um sistema de amortização nada mais é do que um plano de pagamento de uma dívida, ou seja, de um empréstimo ou financiamento. Em todos os sistemas de amortização, cada pagamento é a soma do valor amortizado com os juros do saldo devedor.

Os sistemas mais utilizados no mundo são Sistema de Amortização Francês (Price), Sistema de Amortização Americano e o Sistema de Amortização Constante (SAC). No primeiro sistema, os pagamentos (prestações) são iguais, o segundo as parcelas de amortização são crescentes e os juros decrescentes; já no caso do SAC, como o próprio nome já diz, as parcelas de amortização são iguais (ou constantes) e os juros decrescentes.

Observações importantes:

1. Apenas no Brasil o Sistema de Prestações Iguais (ou uniformes) é conhecido por Sistema Price.

2. Em todos os sistemas de pagamentos a taxa de juros incide sempre sobre o saldo devedor existente no final do período imediatamente anterior; e por essa razão, os juros serão sempre decrescentes caso se amortize qualquer valor.

Sistema de Amortização Constante (SAC)

O Sistema de Amortização Constante (SAC) consiste no pagamento da dívida baseada em parcelas de amortizações iguais com prestações e juros decrescentes.

Exemplo: Amortizar em quatro pagamentos anuais uma dívida de R$50.000,00 a uma taxa de 10% a.a.

TEMPO DÍVIDA AMORTIZAÇÃO JUROS PRESTAÇÕES

0 50.000,00

1 37.500,00 12.500,00 5.000,00 17.500,00

2 25.000,00 12.500,00 3.750,00 16.250,00

3 12.500,00 12.500,00 2.500,00 15.000,00

4 0 12.500,00 1.250,00 13.750,00

TOTAL 50000,00 12500,00 62500,00

Os juros são calculados sobre o valor do saldo devedor do mês anterior, e as prestações são obtidas através da soma do juro do período com o valor da amortização.

Sistema de Amortização Americano

O Sistema Americano de Amortização é um tipo de quitação de empréstimo que favorece aqueles que desejam pagar o valor principal através de uma única parcela, porém os juros devem ser pagos periodicamente ou, dependendo do contrato firmado entre as partes, os juros são capitalizados e pagos junto ao valor principal.

Exemplo: Amortizar em quatro pagamentos anuais uma dívida de R$50.000,00 a uma taxa de 10% a.a.

TEMPO DÍVIDA AMORTIZAÇÃO JUROS PRESTAÇÕES

0 50.000,00

1 50.000,00 0 5.000,00 5.000,00

2 50.000,00 0 5.000,00 5.000,00

3 50.000,00 0 5.000,00 5.000,00

4 0 50.000,00 5.000,00 55.000,00