ATPS ETAPA 3 E 4 - ESTRUTURA E ANALISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

ETAPA 3

Passo 2

Análise pelo Método Dupont e Termômetro de Insolvência

Entre as análises contábeis, existe um método de analisar a rentabilidade e sua alavancagem financeira, demonstrando o resultado de margem de lucro e giro dos Ativos, essa metodologia é chamada Método Dupont, que associa as duas formas de levantar o lucro, o giro e a margem.

Analisaremos também a possibilidade de insolvência da entidade, o Termômetro de Insolvência, através do modelo de Stephen Kanitz.

Rentabilidade do Ativo - Método Dupont

Fórmula: Ativo Líquido = Ativo Total - Passivo Operacional

2011: Ativo Líquido = 2.203.259 – 1.274.719 = 928.540

2012: Ativo Líquido = 3.378.317 – 2.414.712 = 963.605

Fórmula: Giro do Ativo = Vendas Líquidas/Ativo Líquido

2011: Giro: 5.591.374 / 928.540 = 6,0217 vezes

2012: Giro: 6.345.669 / 963.605 = 6,5853 vezes

Fórmula: Margem de Lucro: Lucro Líquido/Vendas Líquidas X 100

2011: Margem: 1.315.070 / 5.591.374 X 100 = 23,5196%

2012: Margem: 1.369.550 / 6.345.669 X 100 = 21,5824%

Fórmula: Rentabilidade do Ativo- Método Dupont = Giro X Margem

2011: 6,0217 X 23,5196% = 1,4163%

2012: 6,5853 X 21,5824%= 1,4213%

Termômetro de Insolvência - Modelo de Stephen Kanitz

A= Lucro líquido/Patrimônio líquido x 0,05

2011: 830.901 / 1.250.245 x 0,05 = 0,0332

2012: 861.222 / 1.306.097 x 0,05 = 0,0330

B = Ativo circulante + Realizável a longo prazo / Passivo circulante + Exigível a longo prazo x 1,65

2011: 2.203.259 + 1.589.753 / 1.274.719 + 1.268.048 x 1,65 =

3.793.012 / 2.542.767 x 1,65 = 2,4613

2012: 3.378.317 + 5.375.379 / 2.414.712 + 1.654.570 x 1,65=

5.375.379 / 4.069.282 x 1,65 = 2,1796

C = Ativo circulante – Estoques / Passivo circulante x 3,55

2011: 2.203.259 – 688.748 / 1.274.719 x 3,55

1.514.511 / 1.274.719 x 3,55 = 4,2178

2012: 3.378.317 – 700.665 / 2.414.712 x 3,55

2.677.652 / 2.414.712 x 3,55 = 3,9366

D = Ativo Circulante / Passivo Circulante x 1,06

2011: 2.203.259 / 1.274.719 x 1,06 = 1,8321

2012: 3.378.317 / 2.414.712 x 1,06 = 1,4830

E = Exigível total/Patrimônio Líquido x 0,33

2011: 1.274.719 + 1.268.048 / 1.250.245 x 0,33

2.542.767 / 1.250.245 x 0,33 = 0,6712

2012: 2.414.712 + 1.654.570 / 1.306.097 x 0,33

4.069.282 / 1.306.097 x 0,33 = 1,0281

Diagrama Estratégico Qualitativo

Fórmula: FI = A + B + C - D - E

2011: FI: 0,0332 + 2,4613+ 4,2178- 1,8321 - 0,6712 = 4,2090

2012: FI: 0,0330 + 2,1796 + 3,9366 - 1,4830 - 1,0281 = 3,6381

-7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5

Insolvência Penumbra Solvência

De acordo com os índices da tabela do Modelo de Stephen Kanitz, tanto em 2011 quanto em 2012 a empresa encontrava-se em situação de solvência.

ETAPA 4

Passo 2

Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa

Fórmula: NGC = ACO - PCO

Onde: ACO = Ativo Circulante Operacional e PCO = Passivo Circulante Operacional.

2011: NCG = 2.203.259 – 1.274.719 = 928.540

2012: NCG = 3.378.317 – 2.414.712 = 963.605

Abreviações:

PMRE = Tempo de giro médio dos estoques da empresa, isto é, o tempo de compra e estocagem.

DP = Dias de Período, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por exemplo, DP será igual a 360 dias.

PMPC = Prazo médio de pagamento das compras.

CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.

Estoques = Corresponde ao período compreendido desde a compra das mercadorias até o momento de suas vendas nas empresas comerciais.

Fórmula:

PMRE = Estoque / CMV x DP

2011: PMRE = 688.748 / 1.666.300 x 360 = 142,8023

2012: PMRE = 700.665 / 1.868.045 x 360 = 135,0285

Vendas = Compreender o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em questão e as entradas de caixa oriundas da cobrança das duplicatas.

Fórmula:

PMRV = Duplicatas a receber / Vendas x DP

2011: PMRV = 641.872 / 5.591.374 x 360 = 41,3268

2012: PMRV = 651.416 / 6.345.669 x 360 = 36,9558

Compras