ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL

RESUMO

Qualquer empresa, independente do porte, necessita das informações que a Contabilidade pode fornecer. Através da análise das demonstrações financeiras é possível fornecer parte dessas informações aos usuários que as procuram, sendo úteis como ferramentas de gestão, diagnósticos e de tomada de decisão. Além disso, as análises fornecem um raio x da saúde financeira da empresa, importante para investidores, instituições financeiras, entre outros.

Técnicas como a Análise Vertical e a Análise Horizontal permitem a comparação e a relação de valores em determinados períodos. As técnicas de Análise por Índices permitem uma visão ampla e profunda da saúde financeira e econômica da empresa, pois determinam pontos que compõem a estrutura de capital, como a liquidez, endividamento, a margem, o giro do ativo e rentabilidade. Esta última ainda pode ser calculada pelo Método Dupont, que fornece a rentabilidade através do cruzamento entre dois índices.

Com o Termômetro de Insolvência de Stephen Kanitz é possível verificar o estado da empresa em relação ao risco de solvência ou insolvência. Com as técnicas de análise ainda é possível determinar os ciclos, dentre eles, o Operacional e o de Caixa, que são medidas de prazos em dias referentes a operação da empresa.

Palavras chave: Análise Vertical, Análise Horizontal, índices, rentabilidade, margem, giro, Dupont, ciclos, Operacional, Caixa.

ABSTRACT

Any company, regardless of size, need of information that Accounting can provide. Through the analysis of financial statements can provide some of this information to users who seek and are useful as management tools, diagnostics and decision-making. Moreover, analyzes provide an x-ray of the financial health of the company, important for investors, financial institutions, among others.

Techniques such as Horizontal and Vertical Analysis Analysis allow comparison and ratio values in certain periods. Technical Analysis Indicators allow for a broad and deep view of the financial and economic health of the company, as they determine points that make up the capital structure, such as liquidity, debt, margin, asset turnover and profitability. The latter can calculated by the method DuPont, which provides profitability through the intersection between two indices.

With the thermometer, Insolvency Stephen Kanitz can check the status of the company in relation to the risk of solvency or insolvency. With technical analysis is still possible to determine the cycles, including the Operating and Cash and measured in terms of days concerning the operations of the company.

Keywords: Vertical Analysis Horizontal Analysis, indexes, profitability, margins, turnover, DuPont, cycles, Operating Box.

SUMÁRIO

INTRODUÇÃO 8

CAPÍTULO 1 – ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL 9

1.1 Conceitos Iniciais 9

1.2 Análise Vertical e Horizontal do Ativo, Passivo e da DRE 9

1.3 Análise das possíveis causas das variações 11

CAPÍTULO 2 – CÁLCULO DOS ÍNDICES FINANCEIROS 13

2.1 Cálculos dos Índices 13

2.2 Quadro resumo dos Índices 21

CAPÍTULO 3 – MÉTODO DUPONT E O TERMOMETRO DE INSOLVÊNCIA 22

3.1 Conceito do Método Dupont 22

3.2 Cálculo da Rentabilidade do Ativo da empresa analisada pelo Método Dupont 22

3.3 Termômetro de Insolvência 24

3.4 Diagrama Estratégico Qualitativo 25

CAPÍTULO 4 – CAPITAL DE GIRO, CICLOS E RELATÓRIO FINAL 26

4.1 Necessidade do Capital de Giro para a empresa Pesquisada 26

4.2 Ciclos 26

4.3 Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa 27

4.4 Relatório Final da Saúde Financeira da empresa pesquisada 28

CONCLUSÃO 31

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS 32

INTRODUÇÃO

Este trabalho tem como objetivo apresentar as estruturas e análises das demonstrações financeiras, bem como, os seus principais conceitos e procedimentos, tendo como empresa de estudo as Indústrias Romi S.A.

O Capítulo 1 abordará a Análise Vertical e a Análise Horizontal do Balanço Patrimonial e da Demonstração de Resultado do Exercício. Essas duas análises se mostram importantes no auxílio das tomadas de decisões, através da interpretação das variações apuradas em ambas as análises.

O Capítulo 2 trará a mensuração e a interpretação dos principais índices econômicos e financeiros das demonstrações financeiras utilizadas no mundo empresarial, como a estrutura de capital, a liquidez, a rentabilidade, entre outros.

O Capitulo 3 tratará do Método Dupont, um método de análise da rentabilidade do ativo muito utilizado no mundo empresarial por cruzar duas formas de levantar o lucro. Após isso será apresentado o Termômetro de Insolvência de Stephen Kanitz, um modelo estatístico capaz de identificar empresas propensas à falência. E ainda neste capítulo, será apresentado um complemento ao Método Dupont, o diagrama qualitativo.

No último capítulo teremos o estudos dos prazos e ciclos das empresas, sendo seus resultados utilizados para melhor gestão do Capital de Giro das organizações. Finalizando o trabalho, teremos o Relatório Final da Saúde econômica e financeira das Indústrias Romi S.A, referente ao seu desempenho entre os anos de 2007 a 2008.

CAPÍTULO 1 – ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL

1.1 Conceitos Iniciais

Análise Horizontal

A análise horizontal