Analise Vertical

Prezados Senhores:

Submetemos à apreciação dos Senhores Acionistas, Clientes, Fornecedores, Mercado de Capitais e

à Sociedade em Geral o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras da Indústrias

Romi S.A. (“Romi” ou “Companhia”) referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de

2008, acompanhado do Parecer dos Auditores Independentes.

Temos a satisfação de compartilhar com os senhores o desempenho alcançado em 2008, com uma

receita líquida de R$ 696 milhões, a maior da história e um expressivo lucro líquido de R$ 113 milhões.

Entre as principais realizações de 2008, a Companhia seguiu com a estratégia de ampliar a gama de

produtos e mercados atendidos pelos produtos Romi. No início de 2008, a Companhia adquiriu, a J.A.C.

Indústria Metalúrgica Ltda., passando a atuar no mercado de sopradoras de plástico. Ainda em 2008,

a Companhia internacionalizou a Unidade de Negócio Máquinas para Plásticos, com a aquisição dos

ativos e das subsidiárias da Sandretto Industrie S.r.l., com sede em Turim, Itália, passando a atuar no

seleto grupo de empresas brasileiras com operações nos principais mercados mundiais.

Como parte da constante busca da excelência operacional dos seus negócios, no início de 2008, a

Companhia implantou a metodologia

Lean Six Sigma

, que foca a redução dos custos, melhoria contínua

dos processos produtivos e administrativos. Com o envolvimento de todas as áreas da empresa, mais

de 300 projetos

Lean Six Sigma

em implementação devem trazer resultados já no exercício de 2009.

O cenário que se apresenta para 2009 é bastante desafiador, principalmente em razão da crise econômica

mundial e da redução da produção industrial, já sentida no último trimestre de 2008. Todavia, convictos

que contamos com uma carteira de clientes diversificada, uma equipe de colaboradores altamente

qualificada e uma administração que mantém como eixo fundamental a criação de valor, de maneira

sustentável, para seus acionistas, clientes, funcionários e parceiros de negócio, nós manteremos nosso

foco na estratégia e procuraremos aproveitar todas as oportunidades que 2009 nos oferecer.

1. DESEMPENHO OPERACIONAL

Receita Operacional

A Receita Operacional Líquida consolidada apresentou um crescimento de 10,1%, em comparação a

2007, atingindo R$ 696 milhões. Este crescimento deve-se, basicamente, ao bom desempenho geral

de suas operações e pelo desempenho positivo da atividade industrial no Brasil nos nove primeiros

meses de 2008.

Mostrando ser competitiva também no mercado externo, a receita das exportações cresceu de US$ 42,8

milhões em 2007 para US$ 57,8 milhões em 2008, um significativo aumento de 35%. Em moeda nacional

o crescimento foi de 32% e a participação das exportações na Receita Operacional Líquida representou

16% em 2008, contra 13% em 2007.

Receita Operacional Líquida Receita Operacional Líquida

(R$ milhões) Participação das Exportações - 2008

2002

242,9

CAGR +19,2%

2003

334,7

2004

445,7

2005

510,6

2006 2007 2008

548,9

632,0

696,1

Mercado Externo

16%

Mercado Interno

84%

Margens

Em 2008, a margem bruta da Companhia apresentou redução em relação a 2007, atingindo 40,2%

contra 43,1% em 2007, decorrente da conjuntura cambial e da instabilidade do preço de algumas

matérias-primas metálicas, principalmente na divisão de fundidos e usinados.

A margem operacional de 2008 apresentou uma redução de 4,1 pontos percentuais sobre o ano

anterior, atingindo 16,0% (20,1% em 2007). Essa redução é resultado dos fatores acima mencionados

e, principalmente, da forte redução das vendas ocorrida no último trimestre de 2008, reflexo da crise

economica mundial.

A geração operacional de caixa, medida pelo EBITDA, alcançou R$ 121 milhões em 2008, representando

uma diminuição de 3,8 pontos percentuais, atingindo 17,4% em 2008 (21,2% de 2007). Os principais

motivos foram os fracos volumes das vendas no 4º trimestre de 2008 e o efeito da consolidação da

Romi Italia S.r.l.

EBITDA (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões)

e Margem EBITDA (%) e Margem Líquida (%)

24,2

48,0

69,6

76,3

84,8

124,2