A Gestão em Tecnologia da Informação

Unijorge – Gestão em Tecnologia da Informação

Disciplina – Fundamentos de Finanças

Ariel Veloso de Jesus

Situação problema:

José Carlos deseja ampliar sua pequena empreiteira,

especializada em construção de pequeno porte, A JK Construções. Para isso  deverá levantar recursos no sistema financeiro, no valor de R$ 250.000,00. Objetivando, melhores condições, fará simulações, considerando condições diversas, como regime de capitalização, prazo e taxas de juros. Deve-se destacar depois dessa operação, a Empresa sofrerá alterações em sua estrutura de capital.

Neste sentido, José Carlos depara-se com as seguintes situações:

Simulação 1 – A JK Construções toma um empréstimo, no banco Alfa - R$ 250.000,00 à taxa de 1,8% ao mês com capitalização simples. A amortização será feita 2 anos, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são:

J = juros simples

C = capital = 250.000

I = taxa de juros 1,8% = 0,18

T = tempo ( 24 meses )

M = montante

J = c.i.t = 250.000 x 0,018 x 24 = 108.000

M = c+j = 250.000 = 108.000 = 358.000

 

Simulação 2 – A JK construções toma um empréstimo - R$ 250.000,00 à taxa de 1,2% ao mês com capitalização composta. A amortização será feita após 2 anos, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são:

M= montante

C = capital

I =  taxa de juros 1,2% =0,012

T =  tempo ( 24 meses )

FV = PV (1 + i) ⁿ

FV = 250.000(1+0, 012)24

FV = 250.000(1.012)24

FV = 250.000(1.33147280372)

FV = R$ 332.86820,0

FV = PV (1 + i) ⁿ

FV = 250.000(1+0, 012)24

FV = 250.000(1.012)24

FV = 250.000(1.33147280372)

FV = R$ 332.86820,0

M = C (1 + i)t = 250.000 x (1 + i) 24  = 250.000 x (1 + 0,012) 24   =

250.000 x 1,3314728 = 332.868,20

J = FV − PV

J = $ 332.86820,00−

250.000,00

J = R$ 82.8682,00

Juros = 332.868,20 – 250.000 =

Juros = 82.868,2

Portanto :

Montante = R$ 332.868,20

Juros = R$ 82.868,20

Simulação 3 A JK construções pagaria pelo empréstimo um montante total na importância de R$ 350.000,00 nos bancos Alfa e Beta. Sabe-se que pagou 38,55% ao Banco Alfa e o restante no banco Beta, com as taxas mensais de 8% e 6%, respectivamente. O prazo de ambos os pagamentos foi de 6 meses. Os valores obtidos como empréstimo nos Bancos Alfa e Beta foram? Considere os regimes de capitalização simples e composto.

Tempo – 6 meses

Juros – 38.55%

Alfa – 8%

Beta – 6%

FV: valor Futuro

PV: valor Presente

i: taxa de Juros

n: número de Períodos (6 meses)

FV = R$ 215.075,00

PV = ?

Cálculo de Capitalização Composto:

Dados:    

FV = R$ 134.925,00

n = 6 meses

i = 8% a.m = 0,08      

PV = ?

Dados:                                  

FV = R$ $ 215.075,00        

n = 6 meses

i = 6% a.m = 0,06      

PV = ?

Simulação 4 – Antes do empréstimo, a empresa JK Construções possuía dívidas no

valor de R$180.000,00 e Valor do Patrimônio dos sócios de R$670.000,00.

Considere que a taxa de juros que a firma paga seja 9% por ano e a taxa de

remuneração dos sócios seja de 10%. Considere impostos de 27,5%. Os

percentuais da Estrutura de Capital e o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC)

são respectivamente:

Dados:

Valor da dívida: R$ 180.000,00

Valor do patrimônio dos sócios: R$ 670.000,00

Solução Algébrica:

PV = FV

        (1+i) ⁿ

PV =    134.925

           

PV =    215.07

FV = R$ 215.075,00

PV = ?

Cálculo de Capitalização Composto:

Dados:    

FV = R$ 134.925,00

n = 6 meses

i = 8% a.m = 0,08      

PV = ?

Dados:                                  

FV = R$ $ 215.075,00        

n = 6 meses

i = 6% a.m = 0,06      

PV = ?

Simulação 4 – Antes do empréstimo, a empresa JK Construções possuía dívidas no

valor de R$180.000,00 e Valor do Patrimônio dos sócios de R$670.000,00.

Considere que a taxa de juros que a firma paga seja 9% por ano e a taxa de

remuneração dos sócios seja de 10%. Considere impostos de 27,5%. Os

percentuais da Estrutura de Capital e o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC)

são respectivamente:

Dados:

Valor da dívida: R$ 180.000,00

Valor do patrimônio dos sócios: R$ 670.000,00

Solução Algébrica:

PV = FV

        (1+i) ⁿ

PV =    134.925

PV = 215.075

           

6

PV =    215.07

Alfa recebeu= 350.000 x 38,55% = 134.925

Beta recebeu= 350.000-134.925 = 215.075

Considerando regime de capital simples, segue a conta abaixo:

i =8% = 0,08

n = 6% = 0,06

Alfa = 1+i.n = 1+0,08.6= 1+0,48 = 1,48

Alfa = 134.925 : 1,48 = 91.165,54

Alfa = R$ 91.165,54

Beta - 1+i.n = 1 + 0,06 x6 = 1+0,36 = 1,36

Beta = 215.075 : 1,36 = 158.134,38

Beta = R$ 158.143,38

Considerando regime de capital composto, segue a conta abaixo: