ANÁLISE PIM III GESTÃO FINANCEIRA - JBS - ESTATÍSTICA APLICADAB

ANÁLISE ESTATÍSTICA

A análise estatística constitui-se como importante instrumento para gestores e analistas, pois através dela, é possível prever cenários estudando o histórico de eventos passados. Em investimentos,         os players aportam seu capital em empresas ou fundos que acreditam que irão valorizar, tal credibilidade se dá através da análise estatística do preço do ativo ou dos indicadores de desempenho da instituição(geralmente os que compõem o Balanced Scorecard) como LAJIDA para finanças ou o Lead Time para processos.

A análise técnica ou análise gráfica é um ramo dentro da análise de investimentos que considera a tomada de decisões referentes à compra e venda de um ativo somente baseada nos indicadores estatísticos sobre a precificação do mesmo, assim, ela não considera diretamente fatores fundamentalistas, tais como: vistoria de balancetes e contratos, e perspectivas de valorização em longo prazo.

A teoria que fundamenta este modelo de análise provém de Charles Dow(um dos fundadores da Bolsa Dow Jones) e diz que todas as tomadas de decisões e os aspectos micro e macroeconômicos que interferem na cotação no final podem ser resumidos nos indicadores estatísticos, assim, a análise do valor em relação ao tempo já agrega todos esses dados. Isto se baseia no princípio que a cotação é regida pela oferta e demanda, assim, questões fundamentalistas interferem no nível de interesse dos investidores, e esses por sua vez, influem na demanda, determinando o preço.

As ações da Seara são comercializadas no agregado da JBS Foods, no brasil JBSS3, e sua precificação no mercado tende para a baixa, devido aos recentes escândalos envolvendo a companhia. Fato que pode ser observado nos indicadores da empresa. De uma forma geral, uma empresa que tem seu envolvimento com atividades ilícitas tende à baixa aceitação popular, o que porventura acarreta na baixa de vendas e na baixa de contratos, pois outras empresas não se interessam em manter relações comerciais B2B com envolvidos em tais processos, deste modo, gerando um baixo lucro líquido.

A seguinte tabela apresenta as cotações da JBSS3 na Bovespa no intervalo de 02/05/2017 à 30/06/2017, período da exposição na mídia do envolvimento da companhia com atividades ilícitas:

Data	Cotação	Data	Cotação	Data	Cotação	Data	Cotação	Data	Cotação
02/05/2017	11,05	16/05/2017	9,86	30/05/2017	7,4	13/06/2017	6,8	28/06/2017	6,15
03/05/2017	11	17/05/2017	9,5	31/05/2017	8,07	14/06/2017	6,76	29/06/2017	6,3
04/05/2017	10,64	18/05/2017	8,58	01/06/2017	7,84	16/06/2017	6,62	30/06/2017	6,53
05/05/2017	10,7	19/05/2017	8,71	02/06/2017	7,6	19/06/2017	6,35
08/05/2017	10,69	22/05/2017	5,98	05/06/2017	7,29	20/06/2017	6,01
09/05/2017	11,05	23/05/2017	6,55	06/06/2017	7,9	21/06/2017	6,33
10/05/2017	11,45	24/05/2017	6,7	07/06/2017	7,7	22/06/2017	6,34
11/05/2017	11,3	25/05/2017	8,21	08/06/2017	7,48	23/06/2017	6,26
12/05/2017	10,97	26/05/2017	7,71	09/06/2017	7,28	26/06/2017	6,18
15/05/2017	10,79	29/05/2017	7,7	12/06/2017	6,99	27/06/2017	6,16

Através dessas cotações, obtém-se o gráfico abaixo, plotado em Microsoft Excel 2010;

[pic 1]

No início de maio do dia 1 ao dia 10, as cotações apresentavam a seguinte média;

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