ATPS DE ADMINISTRAÇÃO
Por: SAMUEL995 • 18/5/2015 • Trabalho acadêmico • 727 Palavras (3 Páginas) • 164 Visualizações
ESTRUTURA DE ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ETAPA 3
Modelo DuPont
O Modelo Dupont é uma ferramenta usada para dissear as demonstrações financeiras da empresas e avaliar sua condição financeira.
Por muitos anos o Sistema DuPont tem sido utilizado pelos administradores para analisar as demonstrações contábeis e o desempenho das empresas.
O Modelo DuPont, ao relacionar o Balanço patrimonial e a Demonstrações do resultado do Exercício, permite Análise conjunta de produtividade, ou seja, giro ativo e lucratividade, margem de lucro.
[pic 1]
É a forma mais simples de entender o perfil de lucratividade de uma empresa, de um negócio e assim poder interpretar seus riscos e benefícios.
Você percebeu que o ROE é formado por outros três indicadores:
- Margem líquida.
- Giro do Ativo.
- Alavancagem.
Com o diagrama, podemos concluir também que o ROE pode ser obtido de duas formas:
ROE = MARGEM LÍQUIDA x GIRO DO ATIVO x ALAVANCAGEM
ROE = RESULT. LÍQUIDO / PATRIMÔNIO LÍQUIDO
[pic 2]
Cálculo da Rentabilidade do Ativo pelo Método DuPont
Indústria ROMI S/A
MÉTODO DUPONT
RA = Giro(Vendas Líquidas/Ativo Líquido) x Margem(Lucro/Vendas Líquidas)
- MÉTODO DUPONT
RA = Giro (Vendas Líquidas/Ativo Líquido) x Margem(Lucro/Vendas Líquidas)
- Vendas Líquidas
É igual a Vendas Brutas, menos Devoluções de Vendas e Abatimentos
- Ativo Líquido
É igual ao Ativo Total - Passivo Operacional
- Lucro
Lucro(Antes das despesas financeiras)
- GIRO
Vendas Líquidas/ Ativo Líquido 0,61 - MARGEM
Lucro Líquido/ Vendas Líquidas x100 16,32%
Rentabilidade do Ativo (Método Dupont)
(Giro x Margem)x100 10%
Cálculos
Adaptação do Passivo dos anos 2007/ 2008
Passivo Operacional 97.391/ 153.290
Passivo Financeiro 620.398/ 818.669
Patrimônio Líquido 623.948 /691.020
Total 1.341.737,00 1.662.979,00 Rentabilidade do ativo pelo Método Dupont
Cálculo do Ativo Líquido do ano 2007
Ativo liquido
Ativo Total - Passivo Operacional = 1.244.346
Cálculo do Ativo Líquido do ano 2008
Ativo líquido
Ativo Total - Passivo Operacional = 1.509.689
GIRO
Vendas Líquidas/ Ativo Líquido 0,55
Lucro Líquido/ Vendas Líquidas x100 13,50%
Rentabilidade do Ativo (Método Dupont)
(Giro x Margem)x100 8%
Modelo de Stephen Kanitz, o termômetro de insolvência
FI = Fator de Insolvência
X1 = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido x 0,5
X2 = Ativo Circ. + Realizável L. P. / Exigível Total x 1,65
X3 = Ativo Circulante – Estoques / Passivo Circulante x 3,55
X4 = Ativo Circulante / Passivo Circulante 1,06
X5 = Passivo Circ. + Exigível L. P. / Patrimônio Líquido 0,33
Ano 2007:
X1= (129.174 / 621.573) x 0,05 = 0,01
X2 = ( 786.840+554.897) / (312.523 + 405.770) x 1,65 = 3,08
X3 = (786.840 – 183.044)/( 312.523) x 3,55 = 6,86
X4 = (786.840 / 312.523 ) x 1,06 = 2,67
X5 = ( 718.293 / 621.573 ) x 0,33 = 0,38
FI = X1 +X2 +X3 – X4 –X5
FI = 0,01+3,08+6,86-2,67-0,38= 6,9
FI = Solvência
Em 2008:
X1 = (118.257/679.243) x 0,05 = 0,01
X2= (886.876 + 776.103) / (414.144 + 567.056) x 1,65 = 2,80
X3= (886.876 – 285.344)/(414.144) x 3,55 = 5,16
X4= (886.876/414.144) x 1,06 = 2,27
X5= (981.200/679.243) x 0,33 = 0,48
FI= A + B + C – D – E
FI= 0,01 + 2,80 + 5,16 – 2,27 – 0,48
FI = 5,22 > Solvência
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