Estrutura e analise das demonstracoes financeiras

Etapa 3
Passo 1- A importância do Modelo Dupont
O Método Dupont funciona como uma técnica de busca para localizar as áreas responsáveis pelo desempenho financeiro da empresa, usado pelos administradores financeiros como uma estrutura para analisar as demonstrações financeiras e avaliar a situação econômico-financeira da empresa. No cálculo do Giro do Ativo, deve-se utilizar as Receitas de vendas divididas pelo Ativo Liquido, entendido como o Ativo Total menos o Passivo Operacional.
A análise Dupont é uma técnica que procura analisar a evolução da rentabilidade dos capitais próprios através da decomposição desta, em vários de rentabilidade, de atividade e de autonomia financeira.
É utilizado para extrair determinados índices das demonstrações financeiras de modo a facilitar a avaliação da empresa. Através das demonstrações de resultados e do balanço patrimonial.
Abaixo demonstraremos duas medidas de rentabilidade: ROA (Retorno sobre os Ativos Totais) e ROE (retorno sobre o Patrimônio Líqido).

Passo 2- Rentabilidade do Ativo pelo Método Dupont
*Giro do Ativo (Fórmula 2008/2007)
Giro= (Vendas Líquidas)/(Ativo Líquido) 696.124/1.248.835= 0,56 631.988/1.029.214= 0,61

*Margem e Lucro (Fórmula 2008/2007)
Margem= (Lucro líquido)/(Venda Líquidas)x100
111.563/836.625x100= 13,33 % 126.795/761.156x100= 16,66%

*Rentabilidade do Ativo (Fórmula 2008/2007)
RA= Giro x Margem 0,56x13,33% = 7,46% 0,61x16,66% = 10,16%

Passo 3- Termômetro da Insolvência
O Termômetro de Insolvência de Stephen Kanitz é um instrumeno utilizado para prever a possibilidade de falência da empresa e efetuar um diagnóstico direto e preciso em curto prazo.
* Índices (Fórmula 2008/2007)
A= (Lucro Líquido)/(Patrimônio Líquido) x 0,05
112.953/679.243x0,05= 0,008 124.219/621.573x 0,05= 0,01

B= (Ativo Circulante + Realizável a longo prazo)/(Passivo Circulante + Exigível a longo prazo) x 1,65
1.401.071/981.200 x 1,65= 2,356 1.212.071/718.293x 1,65= 2,784

C= (Ativo Circulante-Estoques)/(Passivo Circulante)x3,55
601.532/414.144x 3,55= 5,156 603.796/312.523x 3,55= 6,859

D=(Ativo Circulante)/(Passivo Circulante)x 1,06
886.876/414.144x 1,06= 2,27 786.840/312.523x 1,06= 2,669

E= (Exigível Total)/(Patrimônio Líquido) x 0,33 981.200/679.243x 0,33= 0,477 718.293/621.573x 0,33= 0,381

F= A+B+C-D-E 0,008 + 2,356 + 5,156- 2,27-0,477 = 4,773
0,01 + 2,784 + 6,859 - 2,669 -0,381= 6,603

*Situação da Empresa
A empresa encontra-se em situação e Solvência, pois o resultado foi maior que 5 conforme mostra a tabela abaixo:

Termômetro da Insolvência.
-7 | -6 | -5 | -4 | -3 | -2 | -1 | 0 | 1 | 2 | 3 |4 | 5 |
Insolvência    | Penumbra | Solvência

Passo 4- Diagrama Estratégico Qualitativo
O modelo Dupont, aborda os aspectos quantitativos das interferências patrimoniais e de resultado no Retorno sobre o Investimento (RSI) das empresas. Tal abordagem realiza-se por meio de desdobramentos desse indicador de rentabilidade, inicialmente em lucratividade (Margem de Lucro) e produtividade (Giro do ativo). Sabemos que as Demonstrações Contábeis têm o papel de fornecer informações aos seus usuários, sendo tanto mais eficientes e eficazes quanto melhores as informações produzidas.

HTTP://sare.unianhanguera.edu.br/index.php/anudo/article/viewArticle/750

(HTTP://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresas/Investidores/Documentos/Relatorios/BP_2008.pdf).

PLT – Capitulo 05 – Análise pelo Método Dupont e Termômetro de Insolvência pag 91 á 101.

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