Sebenta de gestão industrial

Caso 1 – Análise Financeira

A empresa Beta apenas desenvolve actividades básicas apresentando, referente ao ano N, o seguinte balanço sintético:

Balanço contabilístico da empresa ALFA

	Activo		Capital Próprio e Passivo
	Imobilizações Corpóreo	600.000	Capital	300.000
	Investimentos financeiros	300.000	Reservas	240.000
	Sub- total	900.000	Resultados líquidos	60.000
			Sub - total	600.000
	Existências	200.000
	Créditos a curto prazo	530.000	Passivo
	Disponibilidades	20.00	Débitos MLP	350.000
	Sub- total	750.000	Emprest. bancários CP	150.000
			Débitos curto-prazo	550.000
			Sub - total	1.050.000
	Total	1.650.000	Total	1.650.000

Deverão ter-se em conta as políticas de gestão previamente determinadas e admitidas como situações desejáveis e normais para a empresa e outras informações, nomeadamente:

- Verificar-se um excedente de produtos acabados de cerca de 50.000 u.m., em relação aos valores médios desejáveis que rondam o equivalente a um mês de vendas. Trata-se de produtos com fácil venda;

- O prazo médio de recebimentos de clientes considerado normal é de dois meses, pelo que se considera a necessidade de reduzir os créditos concedidos em cerca de 50.000 u.m.;

- A rubrica Outros Devedores contém uma importância de 30.000 u.m. que não foi recebida por atrasos imputáveis à empresa;

- Dos empréstimos obtidos de instituições de crédito, 50.000 u.m. correspondem a um financiamento de apoio excepcional à exploração e 100.000 u.m. a uma prestação do empréstimo obrigacionista que se vence a curto prazo;

- O prazo médio de pagamento a fornecedores considerado normal ronda os três meses, pelo que se verifica uma pressão dos fornecedores sobre a empresa. Cálculos efectuados determinam a necessidade de proceder a pagamentos imediatos na ordem dos 150.000 U.M;

- No ano N contraiu-se um empréstimo a médio e longo prazo de 100.000 u.m., com um ano de carência e reembolso em quatro prestações semestrais.

Pretende-se que:

1. Elabore o balanço financeiro corrigido (ou real) da empresa Beta

2. Calcule o valor de tesouraria

3. Elabore o balanço financeiro ajustado da empresa Beta

4. Elabore o balanço Económico

Caso  2 - Análise Financeira

A empresa Charrua, Lda., fabrica e comercializa máquinas e alfaias agrícolas. Em anexo são apresentados os respectivos Balanços e Demonstração de Resultados referentes aos anos N, N+1 e N+2.

Considere que:

• Para fazer face a pagamentos de muito curto prazo a empresa deve dispor de meios líquidos no montante de 10.000 u.m.;
• Considerando o volume de vendas do último ano e práticas normais no ramo de actividade da empresa, o volume de crédito concedido aos clientes deve situar-se nos 2,5 meses de vendas;
• As compras e respectivos consumos são efectuados de forma regular e constante ao longo dos 12 meses do ano;
• O IVA é liquidado e deduzido à taxa média de 16%;
• Em N, a existência inicial de matérias-primas é de 120.000 u.m. e de produtos acabados é de 112.000 u.m. As existências normais de matérias-primas e de produtos acabados são de 120.000 e 100.000 u.m., respectivamente;
• Como critério de valorização de stocks, a empresa utiliza o custeio variável;
• Os fornecedores concedem, regra geral, 2 meses de crédito contado a partir da data do respectivo fornecimento;
• A rubrica Estado e Outros Entes Públicos apresentam montantes que podem ser considerados como valores normais de exploração;
• A empresa dispõe de “plafons” de crédito para suprir dificuldades de tesouraria obtidos junto da Banca no valor de 150.000 u.m.

Pretende-se que:

Determine e interprete o Fundo de Maneio Necessário e a Tesouraria, para o ano N+2

Demonstração de Resultados

Descrição	31/12/N	31/12/N+1	31/12/N+2
Vendas	920	867	805
CEVMC	479	450	350
FSE variáveis	68	66	81
Margem Bruta	373	351	374
FSE fixos	48	48	61
Custos c/ Pessoal	181	181	189
Impostos e Out. Custos Operac.	11	8	6
Amortizações do Exercício	41	37	51
Resultado Operacional	92	76	67
Custos e Perdas Financeiras	86	85	60
Custos Extraordinários	11	40	26
Resultados Antes Impostos	12	21	25
Imposto s/ Rendimento	4	7	5
Resultado Líquido	8	14	20