A Atividade Individual - Natura

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Fundação Getúlio Vargas

Rafael Rodêllo Gebrin

        

CONTABILIDADE financeira

Natura S.A.

São Paulo/2020

CONTABILIDADE financeira

Natura S.A.

        

        

Introdução

O objetivo desse trabalho é fazer uma análise da saúde financeira da empresa Natura S.A., referentes aos exercícios sociais de 2017 e 2018. Para a seguinte atividade, foram utilizados como referência os balnaços patrimoniais e a demonstração de resultados dos anos mencionados anteriormente. Com objetivo do leitor acompanhar todas as análises executadas, é possível encontrar no Anexo “Base de cálculo_Natura_Rafael_Gebrin”.

Neste trabalho, iremos fazer algumas análises como: Análise Horizontal, Análise Vertical, Cálculo do Índice de Liquidez, Cálculo da Estrutura de Capital, Cálculo do Índice de Rentabilidade, Capital de Giro e Índice Médio de Prazo.

 Fundada em 1969 por Luiz Seabra, em São Paulo, iniciou suas operações em uma loja física na capital paulista, porém, em 1974 a emrpesa toma outro direcionamento, fecha a sua loja física e começa a atuar por meio de vendas diretas. Em 1982, a empresa faz seu primeiro movimento internacional, expandindo sua operação parao Chile, fazendo com que pouco a pouco a empresa estivesse presente em 63 países.

Hoje o grupo Natura, contém a marca fundada por Luiz Seabra, a rede australiana Aepson, a rede The Body Shop e a marca Avon. Atualmente o grupo contém 40.000 funcionários e com um faturamento anual do grupo superior a US$ 10 bilhões.

Desenvolvimento

• ANÁLISE HORIZONTAL

A análise Horizontal tem como objetivo identificar a evolução financeira dos elementos do balanço patrimonial e Demonstrativo de Resultados. Esta análise possibilita, de uma maneira simples, verificar quais são os itens ofensores ou não de um balanço ou Demonstrativo de Resultado, um ano após outro.

Abaixo a análise horizontal do Balanço Patrimonial:

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Figura I: Análise Horizontal do Balanço Patrimonial – Apenas Ativos

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Figura II: Análise Horizontal do Balanço Patrimonial – Passivos e Patrimônio Líquido

Considerações após análise:

• Identificamos uma queda de aproximadamente 20% do ativo circulante, sendo puxada principalmente pela redução de R$1M em aplicações financeiras;
• Houve um aumento de 20% no Contas a receber, possivelmente por atraso no recebimento ou negociação do aumento do prazo de pagamento do consumidor final;
• Aumento de 125% no realizável a longo prazo, sendo um montante de R$1.1M no ano de 2019 (ano seguinte a este balanço). Este realizável poderá ser: Contas a receber, estoques ou despesas antecipadas;
• No passivo circulante, houve uma queda de 68% em Empréstimos e financiamentos, possivelmente pelo pagamento de empréstimos ou renegociação de dívidas;
• No passivo circulante, também ocorreu um aumento de 57% em Obrigações Sociais e Trabalhistas, possivelmente pelo aumento do quadro de colaboradores;
• No passivo não circulante, o que se destaca é o aumento de 43% dos empréstimos e financiamentos, pelo fato de negociação de dívidas;
• No patrimônio líquido, o que se destaca é um aumento de 822% em ajustes de avaliação de patrimônio, ou seja, áreas que a Natura é proprietária. Também se destaca um aumento de 111% de suas reservas de capital;

Abaixo a análise horizontal da Demonstração do Resultado do Exercício (DRE):

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Figura III: Análise Horizontal do Demonstrativo de Resultados

Considerações:

• Receita líquida com aumento de 8,0%, com impacto de R$ 467M, porém com uma queda no lucro líquido de 18%;
• Com aumento médio de 12,8% em despesas operacionais, os maiores impactos são de despesas com vendas e gerais e administrativas;
• A queda no lucro líquido foi puxada, substancialmente, pelo aumento daas despesas financeiras, com impacto de aproximadamente R$ 1.5M vs ano anterior;

        

• ANÁLISE VERTICAL

A Análise Vertical (AV) tem como objetivo identificar a participação percentual de cada um dos itens das demonstrações contábeis, com isso, sabendo indicar quais contas possuem o maior impacto financeiro.

Abaixo a análise vertical do Balanço Patrimonial:

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Figura IV: Análise Vertical do Balanço Patrimonial – Apenas Ativos

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        Figura IV: Análise Vertical do Balanço Patrimonial – Passivos e Patrimônio Líquido

Considerações:

        

• Podemos identificar no Ativo Não circulante, um impacto de 77% no total dos ativos, principalmente no grupo de Investimentos, que indica investimentos para o exercício de 2019 em diante;
• Sua dependência no contas a receber é relativamente baixa, representando menos de 10% do total dos Ativos;
• Em Passivos, temos o maior destaque para os não circulantes, com 56% no grupo de empréstmos e financiamentos, indicando um aumento vs 2017 neste grupo;
• Em 2018, vemos uma representatividade de apenas 8,86% em empréstimos e financiamentos, contra aproximadamente 30% no ano anterior, indicando uma negociação de divida;
• No patrimônio líquido, temos 11% destinados a Reservas de lucro, indicando inclusive, uma possível distribuição de dividendos;

Abaixo a análise vertical da Demonstração do Resultado do Exercício (DRE):

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Figura V: Análise Vertical do Demonstrativo de Resultados

Considerações:

• Queda de 2,7% no lucro líquido, sendo indicado por 26% da receita líquida sendo despesas financeiras
• Outras linhas mantiveram uma performance semelhante ao ano anterior;

• ÍNDICE DE LIQUIDEZ

O índice de liquidez possui a finalidade de demonstrar a capacidade da empresa de cumprir com seus deveres, ou seja, é o controle entre seus ativos e passivos, com objetivo de manter uma saúde financeira para cumprir todas suas obrigações. No documento em anexo é possível verificar todas as fórmulas utiliazdas em cada um dos indicadores.

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