O Mercado de Capitais

INSTITUTO ENSINAR BRASIL[pic 1]

FACULDADES UNIFICADAS DE TEÓFILO OTONI

Alisson Patrik Rodrigues

Angélica Costa

Maranne Soares

Raniere Alves

ELABORAÇÃO DO PLANEJAMENTO DE PROCEDIMENTOS PARA ABERTURA DE CAPITAIS NA EMPRESA EXPRESS DISTRIBUIDORA

Trabalho apresentado ao Curso de Administração da Faculdades Unificadas de Teófilo Otoni, para a disciplina de Mercado de Capitais sob a orientação da professora Marília Rodrigues.

TEÓFILO OTONI – MG

2016

---

SUMÁRIO

I – TEMA        3

II – OBJETIVOS        3

OBJETIVO GERAL        3

OBJETIVOS ESPECÍFICOS        3

III – INTRODUÇÃO        4

IV – DEFINIÇÃO DA EMPRESA        4

V – PROCEDIMENTOS PARA ABERTURA NO MERCADO DE CAPITAIS        5

Definição das características da operação;        7

Contrato de distribuição de valores mobiliários;        7

Adaptação do Estatuto e outros procedimentos legais;        8

Elaboração do prospecto;        8

Processo de registro junto à CVM        9

Processo de listagem normal em Bolsa;        9

Aviso ao Mercado ou Roadshow;        10

Período de Reserva e Bookbuilding;        10

Obtenção de Registro CVM e Anúncio de Início;        10

Subscrição e Liquidação dos novos títulos ou leilão em Bolsa;        11

Inicio da negociação em Bolsa ou Mercado de Balcão organizado;        11

Anúncio de encerramento.        11

VI  ANÁLISE FINANCEIRA        12

VII  DIAGNÓSTICO        12

VIII LEVANTAMENTO DE PONTOS POSITIVOS E NEGATIVOS PARA ABERTURA DE CAPITAIS        14

Pontos Positivos:        14

Pontos Negativos        15

IX EMISSÃO DE RELATÓRIOS        16

X CONCLUSÃO        17

REFERÊNCIAS        18

 

1ª ETAPA

I – TEMA

Apresentar uma proposta de abertura de capital na empresa Express Distribuidora.

II – OBJETIVOS

OBJETIVO GERAL

Apresentar uma proposta de abertura de capital na empresa Express Distribuidora.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

• Definir etapas para abertura de capital;
• Esclarecer sobre vantagens e desvantagens da abertura de capital;
• Fazer uma análise da viabilidade da abertura de um capital na empresa Express Distribuidora.

III – INTRODUÇÃO

        O objetivo principal da abertura de capitais de uma empresa é obter recursos para financiar sua atividade, bem como aumentar e variar os produtos e serviços oferecidos pela organização. As empresas que tem como foco o crescimento no mercado vêem na abertura do capital uma ótima maneira de crescer sem utilizar o próprio capital, ou então, que precisem recorrer a empréstimos no mercado financeiro, o que pode ter custos maiores.

Porém, todo lado positivo tem o seu lado negativo, em um procedimento de abertura de capital o custo investido para a sua abertura, por exemplo, é altíssimo e muitas vezes inviável. A Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), instituição financeira responsável pela movimentação de milhões de recursos nacionais e internacionais, observa que aspectos como as razões que levam a companhia a abrir o capital e os planos de investimentos da empresa devem ser analisados juntamente com as disposições para atender as novas exigências legais que uma companhia aberta deve cumprir para manter-se no mercado.

Sendo assim, se faz de suma importância um estudo profundo e detalhado antes da tomada de decisão relativa à abertura de capital, visto que quando mal planejado pode levar a organização ao seu fechamento.

IV – DEFINIÇÃO DA EMPRESA

        A Express Distribuidora é uma empresa que trabalha com os mais diversos produtos da área alimentícia, é um ramo considerado altamente lucrativo no mundo dos negócios. É uma distribuidora de alimentícios com produtos voltados para venda no atacado, quanto no varejo. Tem como clientes proprietários de supermercados, mercearias, hotéis e restaurantes.

O diferencial da empresa é a rapidez na entrega, contando com serviços terceirizados de frete à disposição. Utiliza as mais diversas formas de pagamento, visando sempre atender melhor os clientes. Tem o auxilio de equipamentos, tecnologias e software de gerenciamento da empresa. Trabalha com uma equipe de vendas diferenciadas por potencial do mercado, focando o atacado e o varejo com coordenadores de vendas específicos para este segmento. Tendo como resultado a otimização da sua distribuição.  

A empresa é de pequeno porte, com faturamento de R$2 milhões anuais. É localizada em imóvel alugado, em área de 5000 m², na Avenida Sidônio Otoni, Bairro São Jacinto, BR 418, Teófilo Otoni. Local de fácil locomoção dos caminhões por se localizar á beira da BR.

V – PROCEDIMENTOS PARA ABERTURA NO MERCADO DE CAPITAIS

O primeiro procedimento formal para a empresa abrir o capital é protocolar um pedido de registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que é o órgão regulador e fiscalizador do mercado de capitais brasileiro. Simultaneamente, para que a empresa possa ter suas ações e outros valores mobiliários negociados, deve solicitar sua listagem na BM&FBOVESPA.

O processo de abertura de capital leva em média 10 semanas, e começa no momento em que a empresa realiza três ações:

1. ANÁLISE PRELIMINAR DA CONVENIÊNCIA DA ABERTURA

Os principais aspectos a serem apreciados são:Planos de investimento da empresa, sua situação financeira e societária;as razões que levam a companhia a considerar a abertura do capital;disposição para atender novas exigências legais e ter maior transparência;necessidade de prévia reestruturação societária da empresa ou do grupo;análise das situações macroeconômica e política e suas relações com o mercado de capitais, determinando se o momento é favorável à abertura do capital;
análise dos diversos segmentos dos mercados financeiros e de capitais para a escolha do título mais adequado à conjuntura e aos planos futuros da empresa;definição, em caráter preliminar, do perfil da operação.