ATPS CONTABILIDADE AVANÇADA

FACULDADE ANHANGUERA DE BELO HORIZONTE

CIÊNCIAS CONTÁBEIS

MÁRCIO MARCELINO O. GONÇALVES

RONILDO APARECIDO DA COSTA

WARLEN JÚNIO INÁCIO

“Contabilidade Avançada II”

ATPS

Belo Horizonte

2013

Aula-tema: Avaliação de investimentos em participações societárias.

Esta atividade é importante para que você pratique quais efeitos contábeis ocorrem quando uma empresa investe em outra empresa.

Para realizá-la, devem ser seguidos os passos descritos.

Parte 1

Aumentar de tamanho, dependendo da ótica, pode sugerir diversas interpretações... no âmbito pessoal, podemos querer aumentar a casa ou a família. No campo financeiro, pretendemos aumentar o saldo bancário ou a quantidade de ações que possuímos de uma determinada companhia. Na seara das organizações empresariais, é possível que o desejo esteja relacionado ao tamanho do faturamento, dos funcionários e da frota.

Mas, existe uma dimensão claramente desejada pela maioria dos empresários... chegar a uma estrutura física e financeira de fazer inveja a maioria dos concorrentes: aumentar o tamanho do próprio negócio.

Ao invés de uma fábrica, ser dono de 10 fábricas. Ao invés de possuir 100 funcionários, possuir 1.000 colaboradores. Ao invés de faturar R$ 1.000.000, contabilizar vendas superiores a R$ 100.000.000. Ao invés de retirar R$ 50.000 de lucros no final do ano, depositar na conta pessoal muito mais do que R$ 500.000. É natural que esses desejos, atrelados claro ao sucesso da organização, estejam listados no rol de ambições dos empresários mundiais; no entanto, dependem da existência e permanência de alguns fatores.

Um desses fatores, do qual exploraremos neste estudo de caso, é a possibilidade de criar um novo empreendimento, um novo negócio, oriundo da junção de uma empresa com outra do mesmo segmento, ou que atue num ramo de atividade que complemente a cadeia produtiva. A fusão de duas empresas, dando vazão a uma nova entidade, é um processo muito usado atualmente; o crescimento dos negócios, muitas vezes árduo de ser alcançado pela equipe de gestores e colaboradores, fica mais fácil quando duas culturas se juntam e em conjunto atingem objetivos que isoladamente seriam difíceis ou até impossíveis de serem alcançados.

A Excelsior Alimentos tem como principal segmento de atuação a industrialização e comercialização de embutidos de carnes, sendo seus principais produtos: presuntos, fiambres, mortadelas, lingüiças, salsichas e patês, sendo líder nacional na produção e comercialização de patês em bisnagas. A cadeia de distribuição da Companhia permite que seus produtos sejam comercializados junto a redes varejistas, distribuidores e revendedores e pequenos estabelecimentos comerciais, principalmente na Região Sul, tendo o Rio Grande do Sul como principal mercado. A aproximadamente dois anos, através de sua equipe de produção e marketing, desenvolveu e comercializa dois novos tipos de embutidos: presuntos e mortadelas misturados com geléias de frutas cítricas e queijo tipo Gran Formaggio.

A Razip Agro Pastoril S.A., empresa voltada ao plantio e venda de frutas e alguns produtos lácteos, e fornecedora assídua da Excelsior para maçã, uva e queijo, foi procurada pela diretoria da Excelsior propondo uma união. A idéia, além de potencializar os negócios das duas empresas e poder tornar o empreendimento mais lucrativo para todos os acionistas, foi positivamente aceito pelas diretorias porque mantém, fora do ambiente corporativo, um relacionamento de profunda amizade. Ambas as empresas são companhias anônimas de capital aberto.

A primeira proposta sugerida pela administração das companhias foi que a empresa Rasip Agro Pastoril S.A. adquira as ações dos sócios da empresa Excelsior Alimentos S.A. Como a Rasip apresenta melhores condições financeiras, essa parece ser a melhor alternativa. Antes da assinatura do contrato de compra e venda das ações junto a uma Corretora de Títulos e Valores Mobiliários, a diretoria de ambas as empresas solicitou que seu grupo apresente uma simulação de valores e como eles estariam representados no balanço patrimonial e na demonstração de resultado da empresa compradora, no que diz respeito a:

1 – A empresa Rasip Agro Pastoril S.A. desembolsa R$ 3.243 milhões e adquire 90% do patrimônio líquido de 31/12/2010 da empresa Excelsior Alimentos S.A.

2 – Registre a operação de compra na contabilidade da empresa compradora –recompondo os valores no balanço patrimonial e na demonstração do resultado do exercício ‐ avaliando a necessidade de registrar, e registrando se, o ágio na aquisição de participação societária.

3 – Registre o resultado da equivalência patrimonial do investimento.

4 – Elabore, em consonância com o Passo 4 da Etapa 1 do Desafio, conclusão conforme descrito na ATPSI, relatando se sua equipe apoiaria essa operação ou condenaria os resultados financeiros que se obteriam.

Elaborar o novo balanço patrimonial e a nova demonstração de resultado da empresa Rasip Agro Pastoril S.A., face a operação de compra das ações da empresa Excelsior Alimentos S.A. Desenvolva essa tarefa somente para as demonstrações do exercício social do ano de 2010. Os relatórios financeiros destas empresas, academicamente adaptados para este Desafio, estão gravados nos seguintes links:

[pic 1]

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[pic 3]

Ao analisamos a proposta sugerida pela administração das companhias em que a empresa Rasip Agro Pastoril S/A. adquira as ações dos sócios da empresa Excelsior Alimentos S/A. e a melhor opção devido à situação financeira das duas empresas.

A Excelsior vem demonstrando prejuízos subsequentes essa união, pode mudar a situação da Excelsior devido a Rasip ser fornecedora assídua da Excelsior, o crescimento dos negócios pode ser alcançado devido à junção de duas culturas, conhecimento, experiência e processos distintos.

A Rasip desembolsou R$ 3.243 milhões na aquisição de 90% do patrimônio liquido da Excelsior, sendo R$ 1.774 a valor patrimonial e R$ 1.469 em ágio na compra de ações.

Se os negócios da Excelsior melhor devido a aquisição das ações pela Razip, este investimento pode até ser viável, mas se a Excelsior continuar no mesmo ritmo dando prejuízo não será viável essa compra.