ATPS DE ANÁLISE DE INVESTIMENTOS

Etapa IV

Passo I

Risco é a chance de retorno de um investimento ser diferente do inicialmente esperado, o que inclui a possibilidade de perder parte ou todo o valor aplicado. Um ativo arriscado é aquele que tem maior chance de perda enquanto um ativo seguro é aquele em que a probabilidade de perda é menor.

risco pode ser dividido em dois grupos: sistemáticos que são risco de mercado e não sistemático que diria trata-se de apenas alguns ativos.

risco de mercado, podemos classificar como crises políticas, cenário internacional aumento da taxa de juros.

Já risco não sistemático, afeta uma empresa, uma área que por conseqüência afeta a os lucros de uma empresa.

os lucros necessitam ser mensurados, desta forma utilizamos a volatilidade com mais freqüência para isso.

Para medir os risco com base na volatilidade utilizamos de mecanismo de estatistica que mede a possibilidade de variação de um ativo.

como medida de risco, a volatilidade pode ser calculada de varias formas. a medida naus utilizada é a variância ou o desvio padrão da rentabilidade histórica de um determinado investimento.

Passo II

Capital Físico                                                     Capital de Risco

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Fluxo de Caixa

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Ao analisar o fluxo de caixa do capital de giro  e o capital físico, percebe que ouve um retorno positivo no fluxo de caixa de giro, e  um retorno negativo no capital físico, pelo o fato de o investimento inicial foi menor que o fluxo de caixa do capital físico,   sendo que no 1º ano o investimento que foi de R$200.000,00  já tendo  um retorno de mais de 80% sobre o  valor do investimento inicial, se mantendo no 2º ano com R$ 173434,80. E o capital de giro manteve um valor presente líquido positivo ao final do investimento

        Já o fluxo de caixa do capital físico obteve um investimento inicial alto no valor de 800.000,00 sendo que o retorno no 1º ano foi de R$ 161160,00  e no 2º ano 173434,80. Com este investimento em 5 anos o capital físico não conseguiu ter um bom retorno para obter um valor presente líquido positivo. Ou seja, o capital de giro foi o fluxo de caixa que teve mais retorno.  A regra geral nos negócios é minimizar o investimento (capital), buscando, com isso, aumentar o retorno (para o mesmo lucro, quanto menor o investimento, maior vai ser o retorno).

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Passo III

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Para Rf = 13,75 com base na Selic

Para β = 1 como sugerido

Para Rm = 30% o valor do retorno esperado.

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VPL = - 459.515,22

TIR = -5,90

Analisando o investimento com base no método CAPM, estipulamos um retorno esperado de 30% e consideramos a taxa Selic de 13,75 atuais. desta forma podemos observar que o valor do VPL em comparação com desenvolvido anteriormente teve uma leve redução, porem o valor da TIR se manteve igual.

Desta forma o valor ideal para investimento seria o metodo CAPM que proporciona um melhor retorno do investimento.