Estrutura e Analise das Demonstraçoes Financeiras

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ATPS – ESTRUTURA E ANALISE DAS DEMONSTRAÇOES FINANCEIRAS

TUTOR: GUSTAVO

MATÃO SP

2014

Sumário

INTRODUÇÃO        3

ETAPA 1        4

1.        Conceito sobre Análise Vertical e Análise Horizontal        4

1.1.        Análise Vertical Balanço Patrimonial – ATIVO        5

1.2.        Análise Vertical Balanço Patrimonial – PASSIVO        6

1.3.        Análise Horizontal Balanço Patrimonial – ATIVO        7

1.4.        Análise Horizontal Balanço Patrimonial – PASSIVO        8

1.5.        Análise Vertical Demonstração Resultado do Exercício (DRE)        9

1.6.        Análise Horizontal Demonstração Resultado do Exercício (DRE)        10

1.7.        Análise de variações vendas, nos custos dos produtos vendidos, na margem bruta, nas despesas operacionais e nas contas patrimoniais.        11

ETAPA 2        13

2.1.        Cálculo dos índices financeiros estrutura, liquidez, rentabilidade e dependência bancária.        13

2.2.        Análises dos índices financeiros, utilizando o quadro resumo.        15

2.3.        Análise dos índices financeiros e opinião sobre sua realidade        19

ETAPA 3        20

3.1.        Modelo Dupont (Do ponto de vista)        20

3.2.        Modelo de Stephen Kanitz        21

3.3.        Diagrama Estratégico Qualitativo        23

ETAPA 4        24

4.1.        Necessidades de Capital Giro, Prazo Médio de Rotação de Estoques.        24

4.2.        Prazos médio recebimento de vendas, prazo médio de pagamento das compras        25

4.3.        Ciclo Operacional da Empresa e Ciclo Financeiro        25

4.4.        Relatórios Finais sobre a saúde da econômica, financeira e patrimonial da sociedade analisada.        26

CONCLUSÃO        30

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS        31

INTRODUÇÃO

ETAPA 1

1. Conceito sobre Análise Vertical e Análise Horizontal

Conforme Azevedo (2009), a análise vertical também é denominada análise de estrutura, que facilita a avaliação da estrutura das demonstrações financeiras (Balanço Patrimonial e DRE) e a representatividade de cada consta em relação ao Ativo e Passivo, bem como a participação de cada consta do Demonstrativo de resultado na formação de lucro ou prejuízo do período analisado. A análise vertical mostra a importância relativa de cada conta dentro da demonstração e, através da comparação com padrões do ramo de atuação ou com as relações da própria empresa em anos anteriores, permite inferir se há itens fora das proporções usuais.

É apresentada através de valores percentuais de cada conta e grupo de conta em relação a um valor base: Balanço Patrimonial o valor base é o total do Ativo ou do Passivo; Demonstração de Resultado do Exercício (DRE), o valor base é o total da receita líquida.

 Conta (ou grupo de contas)[pic 4]

Ativo Total (ou Passivo total)  

A análise horizontal relaciona cada conta da demonstração financeira com sua equivalente de exercícios anteriores. Verifica-se, então evolução das contas ao longo de dois ou mais exercícios, permitindo uma idéia da tendência futura.

 Segundo Azevedo (2009) essa verificação se faz entre os valores de uma mesma conta ou grupo de contas, evidenciando a evolução da conta ou grupo de conta por períodos. Esta análise complementa a análise vertical, que nos informa o aumento ou diminuição da proporção de uma determinada conta em relação a um determinado total, mas não nos diz se essa variação foi derivada do aumento ou da diminuição do valor.  

 Valor ano seguinte[pic 5]

Valor ano - base

Importante ressaltar que a análise vertical e a análise horizontal devem ser elaboradas sempre em conjuntos para verificar qual o grau de influência que uma exerce sobre a outra e, consequentemente, sobre a conclusão da evolução dos valores da empresa.

Efetuar os cálculos para Análise Vertical e Análise Horizontal dos demonstrativos financeiros Indústria Romi S.A.

1. Análise Vertical Balanço Patrimonial – ATIVO

ANÁLISE VERTICAL - BALANÇO PATRIMONIAL
	CONSOLIDADO
	31/12/2007	31/12/2008
ATIVO	R$	AV (%)	R$	AV (%)
CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa	189.010	14,09	135.224	8,13
Títulos mantidos para negociação	111.512	8,31	53.721	3,23
Duplicatas a receber	62.888	4,69	77.463	4,66
Valores a receber - repasse Finame fabricante	223.221	16,64	306.892	18,45
Partes relacionadas	0	0,00	0	0,00
Estoques	183.044	13,64	285.344	17,16
Impostos e contribuições a recuperar	11.537	0,86	17.742	1,07
Imposto de renda e contribuição social diferido	2.149	0,16	3.243	0,20
Outros créditos	3479	0,26	7.247	0,44
Total do Circulante	786.840	58,64	886.876	53,33
NÃO CIRCULANTE
Realizável a longo prazo
Duplicatas a receber	1.149	0,09	1.686	0,10
valores a receber - repasse Finame fabricante	409.896	30,55	479.371	28,83
Partes relacionadas	0	0,00	0	0,00
Impostos e contribuições a recuperar	5.391	0,40	18.245	1,10
Impostos e contribuição diferidos	5.867	0,44	9.488	0,57
Outros créditos	2.928	0,22	5.405	0,33
Investimentos em controladas, incluindo ágio e deságio	0	0,00	0	0,00
Outros investimentos	1.935	0,14	3.163	0,19
Imobilizado líquido	127.731	9,52	252.171	15,16
Intangível	0	0,00	6.574	0,40
Total do não circulante	554.897	41,36	776.103	46,67
TOTAL DO ATIVO	1.341.737	100,00	1.662.979	100,00

1. Análise Vertical Balanço Patrimonial – PASSIVO

ANÁLISE VERTICAL - BALANÇO PATRIMONIAL
	CONSOLIDADO
	31/12/2007	31/12/2008
PASSIVO	R$	AV (%)	R$	AV (%)
CIRCULANTE
Financiamentos	29.498	2,20	26.375	1,59
Financiamentos - Finame Fabricante	192.884	14,38	270.028	16,24
Fornecedores	25.193	1,88	31.136	1,87
Salários e encargos sociais	35.934	2,68	33.845	2,04
Impostos e contribuições a recolher	8.013	0,60	7.357	0,44
Adiantamentos de clientes	9.702	0,72	14.082	0,85
Dividendos e juros sobre o capital próprio	2.375	0,18	11.777	0,71
Participações a pagar	4.400	0,33	4.500	0,27
Outras contas a Pagar	4.524	0,34	15.044	0,90
Participações para passivo descoberto – controlada	0	0,00	0	0,00
Partes relacionadas	0	0,00	0	0,00
Total do Circulante	312.523	23,29	414.144	24,90
NÃO CIRCULANTE
Exigível  a longo prazo
Financiamentos	49.306	3,67	68.943	4,15
Financiamentos - Finame Fabricante	348.710	25,99	453.323	27,26
Impostos e contribuições a recolher	1.896	0,14	3.578	0,22
Provisão para passivos eventuais	1.659	0,12	2.073	0,12
Outras contas a pagar	0	0,00	9.626	0,58
Deságio em controladoria	4.199	0,31	29.513	1,77
Total do não circulante	405.770	30,24	567.056	34,10
Participação Minoritária	1.871	0,14	2.536	0,15
Patrimônio Liquido
Capital Social	489.973	36,52	489.973	29,46
Reserva de Capital	2.052	0,15	2.052	0,12
Ajustes de avaliação patrimonial	-968	-0,07	-349	-0,02
Reserva de lucros	130.516	9,73	187.567	11,28
Total do Patrimônio Liquido	621.573	46,33	679.243	40,84
TOTAL DO PASSIVO	1.341.737	100,00	1.662.979	100,00