Introdução a Contabilidade de Investimento

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Rendas Fixas

-Poupança

A poupança é uma aplicação de renda fixa simples e acessível para todo mundo. Até menores de idade também podem ter uma conta em seu nome, desde que sejam representados ou assistidos pelo pai, mãe ou responsável legal. Basta escolher um banco de sua preferência, apresentar alguns documentos necessários para a abertura da conta e aguardar a aprovação. A poupança é isenta de custos, a cobrança de tarifas de abertura ou de manutenção, taxas de administração ou de performance, é proibida. Além disso, também não há incidência de tributos. A poupança tem uma remuneração pré-fixada com base em duas taxas: a taxa básica de juros, chamada Selic, e a Taxa Referencial (TR). Ambas são calculadas periodicamente por órgãos como o BACEN (Banco Central do Brasil) e o COPOM (Comitê de Política Monetária). A Selic é calculada mensalmente e a TR é redefinida diariamente.

A rentabilidade da caderneta é parametrizada da seguinte forma:

• quando a Selic estiver acima de 8,5% ao ano, a poupança renderá 0,5% + TR;
• quando a Selic estiver abaixo de 8,5% ao ano, a poupança renderá 70% da taxa de juros + TR.

-CDB

O Certificado de Depósito Bancário (CDB) funciona de forma semelhante às LCIs e LCAs. A principal diferença está na isenção de IR — os CDBs são taxados pela tabela regressiva de IR. Esses títulos podem ser uma boa alternativa para a diversificação da carteira de investimentos, já que possuem baixo risco e rentabilidade vantajosa em relação à poupança.                                                                                                            Basicamente, o CDB funciona como um empréstimo do seu dinheiro para a instituição bancária. Em troca, você recebe uma taxa de rentabilidade que é definida no momento da compra.  A captação serve para financiar as atividades do banco emissor, como projetos, crescimento e pagamento de dívidas.   De forma geral, os CDBs emitidos por instituições bancárias de menor porte tendem a oferecer taxas de rendimento maiores, assim como aqueles que possuem prazo de vencimento mais longo costumam ter rentabilidade mais atrativa.

A opção oferece hoje (janeiro de 2020) um retorno de 127% do CDI, com vencimento para janeiro de 2024. Quem investe R$ 1.000 nesse título hoje, resgata no final do período o valor líquido de R$ 1.207,83, já descontado o Imposto de Renda.

No caso dos CDBs prefixados, o Banco Pine se destaca, oferecendo três opções bastante rentáveis em janeiro de 2020. Em primeiro lugar, com um rendimento de 8,65%, está a opção de CDB que tem vencimento para janeiro de 2027. Dentre as opções de títulos híbridos, temos um CDB com vencimento para janeiro de 2027 e que promete a rentabilidade de 4,75% + IPCA.

-LCI E LCA

As Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e do Agronegócio (LCAs) são ativos de renda fixa utilizados para fomentar certos setores da economia. Assim como a poupança, não são taxados pelo IR, apresentam baixo risco e podem render até 75% a mais que a caderneta. Esses títulos estão cada vez mais diversificados e as corretoras têm oferecido opções para aplicação mínima de R$ 5 mil.

A Letra de Crédito Imobiliário (LCI) é um investimento de renda fixa emitido por bancos, os recursos captados por esse tipo de aplicação são direcionados para financiar empreendimentos e atividades do setor imobiliário. Ao investir em uma LCI, o investidor está oferecendo um empréstimo ao banco em troca de uma rentabilidade que pode ser prefixada, pós-fixada ou híbrida. Como as letras de crédito têm sempre uma data de vencimento previamente estabelecida, quem investe nessa modalidade consegue ter uma boa ideia de quanto o dinheiro vai render até o fim do prazo. A LCA é a Letra de Crédito do Agronegócio. Ela também é um título renda fixa emitido pelos bancos.

A diferença para a LCI é o foco de investimento.  Neste caso, a captação é direcionada para financiar as atividades do setor do agronegócio.  Assim como para a LCI, a taxa de rentabilidade e a data de vencimento são definidas no momento da compra.

Vantagens de investir em LCI e LCA

• Rentabilidade: LCI e LCA costumam ter taxas de rentabilidade ligeiramente superiores ao CDI, que é o benchmark da renda fixa. Então, se você quer investir com rendimentos alinhados ao mercado, elas podem ser ótimas alternativas.
• Diversificação: geralmente, esses ativos são recomendados para a diversificação da carteira. Como eles financiam setores estratégicos da economia, você pode ganhar dinheiro e ainda ajudar no desenvolvimento deles.
• Isenção de IR: esta é uma das melhores vantagens da LCI e da LCA. 
• Segurança: LCA x poupança? Se essa era a sua dúvida, aqui está a resposta: LCI e LCA são classificadas como investimentos de baixo risco e não ficam devendo em nada à caderneta.

-Tesouro direto

O Tesouro Direto corresponde aos títulos da dívida pública com valores mínimos para aplicação que variam entre R$ 30,00 e R$ 100,00. Esse investimento pode ser feito por qualquer pessoa física por meio de uma corretora, e todas as transações são acessadas via Internet. O risco é baixíssimo e a rentabilidade é significativamente melhor do que na poupança.

O Tesouro Direto conta com títulos atrelados à inflação e à taxa básica de juros, a Taxa Selic, além de opções com rendimento prefixado, definido por um indicador acordado em contrato. Nesse sentido, com a Selic a níveis cada vez menores, a rentabilidade do Tesouro Direto é menor do que já foi há alguns anos. A taxa básica está em 2% ao ano, o que prevê um rendimento próximo disso para o Tesouro Selic,  que é uma das modalidades oferecidas. O Tesouro Direto funciona como um empréstimo do investidor para o governo federal em troca de uma remuneração percentual. Apesar de redirecionar os recursos captados para obras de infraestrutura, os títulos não são fontes primárias de financiamento para o país. O programa foi criado por meio uma parceria entre o Tesouro Nacional e a B3 (Brasil, Bolsa Balcão) com a intenção de contribuir para a educação financeira de investidores. Para aplicar no Tesouro Direto, é preciso estudar bem as alternativas disponíveis no mercado – que variam dependendo da época – e as particularidades de cada título.