A Análise Petrobrás

2º Edição do Challenge PUCM3 – Competição Fundamentalista[pic 1][pic 2]

PETR4

https://tc.com.br/tc-school/mercado-de-acoes/petroleo-empresas-b3/

Empresa do setor de Petróleo, Gás e biocombustíveis, que opera na exploração, refino e distribuição dos derivativos do petróleo.

MUNDO - COMENTÁRIO MACROECONÔMICO

Os preços das commodities seguem respondendo positivamente à política de estímulos monetários, estímulos fiscais e expectativa de retomada de atividade dado processo de vacinação. O CBR (índice geral de commodities) atingiu seu maior patamar nos últimos 5 anos. O processo de vacinação se encontra a todo vapor nas economias globais, já impactando positivamente no número de óbitos no mundo, infelizmente a américa do sul e a África estão bastante atrasadas.

A contrapartida desse movimento foi o aumento do receio do mercado com aquecimento da economia americana e, consequentemente, aumento de juros antes do esperado, o grande reflexo disso foi o aumento dos juros de 10 anos.

BRASIL - COMENTÁRIO MACROECONÔMICO

O Número de casos/mortes por Covid-19 apresenta tendência de alta desde dezembro do ano passado. A média móvel do número de mortes alcançou mil mortes/dia em março. Quase o dobro do pico anterior alcançado em agosto de 2020.Em resposta a esse agravamento da crise sanitária, vários estados impuseram novas restrições à mobilidade urbana nas últimas semanas, essas restrições têm impacto negativo na atividade econômica, indicadores antecedentes de frequência diária já apontam redução significativa no ritmo de atividade. Há a expectativa de entrega de 95 milhões de doses até o final de abril, segundo o Ministério da Saúde.

O mercado brasileiro também refletiu esse aumento de ceticismo em relação ao aumento de juros globais e, na última reunião do COPOM a taxa Selic subiu de 2% para 2,75%.

A saída do CEO da Petrobras fez forte impacto no preço de cotação do ativo que caiu cerca de 27% no final do mês de fevereiro. A Petrobras apresentou os resultados referentes ao 4 trimestre de 2020, a estatal apresentou lucro líquido de R$ 59,9 bilhões, revertendo o prejuízo de 1,5 bilhão no terceiro trimestre de 2020, entretanto seu lucro no trimestre aconteceu devido a reversão de ‘impairment’, ganhos cambiais e reversão de gastos passado do plano ams.

Em relação aos resultados da empresa no ano, a estatal petrolífera reportou lucro líquido de R$ 7,1 bilhões em 2020, contra R$ 40,137 bilhões em 2019.O Ebitda ajustado da empresa no ano, somou R$ 142,973 bilhões, ficando 28,8% maior do que o anotado em 2019. A receita de vendas, por sua vez, passou de R$ 302,24 bilhões em 2019, para R$ 272,069 bilhões em 2020. A dívida líquida da Petrobras estava em US$ 78,86 bilhões em 2019, mas passou para US$ 63,16 bilhões no ano passado.

A Petrobras está entre as petroleiras mais baratas do mundo, estando muito descontado frente aos pares. Agora com a entrada de Luna, engenheiro militar e conhecido pela excelência executiva como elogiado e lembrado por muitos quando atuou na direção da Usina de Itaipu, acredita-se em uma estabilização do quadro da empresa. Portanto, acredita-se que a mudança de CEO não muda o racional e o quadro da saúde da empresa e queda nos preços gera uma forte oportunidade de entrada no ativo.