Análise Petrobras

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Centro de Estudos Sociais Aplicados

Curso de Especialização em Economia Empresarial

CRISTIAN FERNANDES

GILBERTO PRADO SILVANO

GUSTAVO BAVAROSKI

JENIFER BERTOL CABRERA

KATIA REGINA MONTEIRO CASTILHO

ANÁLISE  PETROBRAS:

PERÍODO JAN/2012 A MAR/2016

Professor: Sidnei Pereira do Nascimento

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LONDRINA

2018

CRISTIAN FERNANDES

GILBERTO PRADO SILVANO

GUSTAVO BAVAROSKI

JENIFER BERTOL CABRERA

KATIA REGINA MONTEIRO CASTILHO

ANÁLISE PETROBRÁS:

PERÍODO JAN/2012 A MARÇO/2016.

Trabalho apresentado à disciplina 2ECO084 “Finanças e Mercado de Capitais” do Curso de Especialização em Economia Empresarial para o Prof. Sidnei Pereira do Nascimento.

LONDRINA

2018

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Objetivo.

        Este trabalho tem como objetivo avaliar os reflexos do desempenho sobre o valor de mercado das ações da Petrobras em período determinado, antes e depois do escândalo e divulgação do esquema Lava Jato, o qual envolve investigações policiais por suspeita de fraudes, contratação de empreiteiras de forma ilícita e desvios de dinheiro.

Metodologia.

A metodologia utilizada foi a Análise Técnica ou Análise Gráfica, para descrever as oscilações nas cotações e tendências nos preços das ações e a Análise Fundamentalista que tem como base a o uso de dados econômicos, indicadores do mercado financeiro, balanços e resultado da empresa.

        O período considerado para a análise foi janeiro de 2012 a março de 2016, tendo em vista que a operação Lava-jato teve seu início em março de 2014, o objetivo foi analisar o comportamento do valor de mercado da Petrobras 24 meses antes e 24 meses depois de seu início.

Introdução

Empresa Analisada.

Petrobras

         A Petrobrás – Petróleo Brasileiro S.A.  é uma empresa estatal de economia mista, cujo acionista majoritário é o governo federal, que opera prioritariamente nas área de exploração, produção, refino , comercialização e transporte de petróleo, gás natural e seus derivados. A empresa desempenha atividades em dezenas de países, chegando a produzir milhões de barris de combustíveis e de petróleo por dia.

        A empresa foi criada em 1953, no governo Getúlio Vargas. Na sua criação a Petrobrás recebeu o direito de monopólio sobre todas as reservas petrolíferas do país, o qual perdurou até 1997, a partir daí, grandes empresas estrangeiras conseguiram começar a explorar petróleo no Brasil.

        A empresa chegou  a ser a maior empresa do continente americano em valor de mercado,ultrapassando até mesmo a Microsoft, segundo a análise da consultoria Economática.

Referência

Lava Jato.

        A operação Lava-Jato é uma investigação sobre o esquema de corrupção e lavagem de dinheiro envolvendo a Petrobrás, iniciada em março de 2014. Estima-se que o volume de recursos desviados dos cofres da estatal esteja na casa de bilhões de reais.

        Além do impacto econômico a operação tem significativa expressão política por envolver nomes importantes do cenário político nacional e seus partidos, além de grandes empreiteiras e funcionários da Petrobras.

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Índices.

- lpa

        É o lucro líquido da companhia em um determinado período de tempo, dividido pelo total corrente de ações. Em um primeiro momento indica se a empresa é ou não lucrativa.

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A avaliação histórica desse indicador é fundamental para uma informação sobre a saúde financeira da empresa, para que se faça um juízo de valor mais adequado e eficiente.

        Quando este indicador se torna negativo este pode ser um sinal de que a empresa está operando com margens baixas. No entanto para analisar a situação de uma empresa, nunca deve ser considerado apenas um indicador isolado. Um lucro alto não significa que vale a pena comprar as ações de uma determinada empresa, pois elas podem estar sendo vendidas a um preço correspondentemente alto.

        O LPA é importante apenas porque pode ser utilizado na montagem de outros índices, como o P/L.

- L/P – LUCRO POR PREÇO.

        O P/L relaciona o preço de mercado da ação e seu lucro unitário e representa, em teoria, o número de anos necessários para recuperar o capital investido através do recebimento do lucro gerado pela empresa, considerando que esses lucros permaneçam constantes.

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O P/L é, sem dúvidas, um dos indicadores mais incompreendidos. Isso porque os investidores costumam buscar ações que têm um P/L baixo, pois assim irão receber o seu investimento de volta em menos tempo. No entanto um P/L alto não sugere que há uma expectativa de que os lucros aumentem no futuro. Um P/L muito baixo pode significar, que o mercado avaliou que os lucros não irão aumentar no futuro, o que pode indicar que há algum problema com a empresa. Da mesma forma, um P/L muito alto indica que o lucro está muito baixo – ou que a ação está muito cara. A conclusão que se pode ter é que o P/L, por si só também não mostra muita coisa sobre a situação da empresa, podendo ser encarado com uma medida do grau de confiança que o mercado tem em relação aos lucros futuros da empresa e, em última instância, da empresa com um todo.