Atps 4 Etapa

Etapa 4.

Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa.

O Ciclo Operacional e o Ciclo de Caixa são obtidos através dos Indicadores de Atividade da empresa, ou seja, prazo médio de estocagem (PME), prazo médio de recebimento (PMR) e prazo médio de pagamento (PMP).

O ciclo operacional é a soma do PME + PMR, portanto é a soma do período em que a empresa comprou o produto e o mesmo ficou armazenado em estoque acrescentando o período que a empresa demorou para receber o valor pelo produto vendido. PMP é o tempo médio que a empresa demorou para pagar seus fornecedores.

Ciclo de Caixa é obtido da seguinte maneira: Ciclo Operacional – PMP = Ciclo de Caixa.

A necessidade de Capital de Giro.

NCG =(Duplicata a receber + Estoque)-(Contas a pagar)

2007: 452.107 – 87.766 = 364.341

2008: 526.263 – 105.964 = 420.299

A necessidade de capital de giro é função do ciclo de caixa da empresa. Quando o ciclo de caixa é longo, a necessidade de capital de giro é maior e vice-versa. Assim, a redução do ciclo de caixa deve ser uma meta da administração financeira. Entretanto, a redução do ciclo de caixa requer a adoção de medidas de natureza operacional, envolvendo o encurtamento dos prazos de estocagem, produção, operação e vendas. O cálculo através do ciclo financeiro possibilita mais facilmente prever a necessidade de capital de giro em função de uma alteração nas políticas de prazos médios ou no volume de vendas.

Para gerenciar o Capital de Giro é preciso um processo contínuo, tomar decisões voltadas para a preservação da liquidez da companhia.O Capital de Giro pode fazer uma grande diferença na rentabilidade de uma empresa, por estar envolvido um grande volume de ativos. Para que se chegue a conclusão da necessidade de Capital de Giro não se faz necessário somente um estudo do ponto de vista financeiro e sim a criação de uma estratégia que possa realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurança para alongevidade da empresa.

As contas de duplicata a receber e estoque sofrem diretamente da política de vendas da companhia e as contas a pagar são as fontes ou origens dos recursos que irão financiar as futuras vendas.

Já os prazos médios de recebimento, de pagamento e de estocagem são importantes para a identificação do ciclo operacional da empresa e para a composição do cálculo do ciclo de caixa.

O prazo de estocagem representa o tempo médio de renovação dos estoques na empresa.

Prazo médio de Rotaçao de Estoque (PMRE) =Estoque / Custo do serviço prestado X 360.

2007: PMRE = 183.044 /359.903 = 0,508592 x 360 = 183,09

2008: PMRE = 285.344 /416.550 = 0,685017 x 360 = 246,61

O prazo de recebimento representa o tempo de espera, para a realização, em dinheiro,das vendas a prazo. O volume total das aplicações em valores a receber poderá ser reduzido na adoção da prática do desconto de títulos.

Prazo médio de recebimento das vendas ( PMRV ) =Duplicatas a receber / vendas X 360.