Atps Adm Financeira

Risco e Retorno

Risco Econômico pode ser definido como a incerteza associada aos retornos esperados. Não há como evitar o risco, portanto deve-se administrá-lo.

O risco é retratado na área financeira, como sendo a variância ou o desvio em relação a uma média. Atualmente, o conceito de risco é utilizado diariamente na maioria das operações financeiras.

O risco em seu sentido fundamental pode ser definido como a possibilidade de prejuízos financeiros. E o risco de um investimento está ligado à probabilidade de se ganhar menos que o esperado.

O risco, no mercado financeiro, pode ser conceitualmente dividido em dois tipos básicos:

1) Risco diversificável: também conhecido por risco não-sistemático;

2) Risco não diversificável: também conhecido por risco sistemático;

A gestão de riscos é considerada um instrumento essencial para a otimização do uso do capital e a seleção das melhores oportunidades de negócios, visando ob-ter a melhor relação Risco x Retorno para os investidores.

O processo de seleção de uma carteira de ativos pode ser dividido em dois es-tágios:

1) O primeiro começa com observação e experiência e termina com opiniões sobre a performance futura dos negócios avaliados.

2) O segundo estágio começa com as opiniões relevantes sobre o futuro e termina com a escolha de uma carteira de ações.

Em regra geral, o nível de rentabilidade está associado ao nível de risco e quan-to maior o risco aceito pelo investidor maior deve ser a rentabilidade potencial deste investimento. Naturalmente, algumas aplicações envolvem maior risco.

O investidor somente deve aplicar seu dinheiro num investimento quando con-seguir entender o nível de risco que está assumindo. Não existe de fato investimen-to sem risco, embora o mercado até trabalhe com algumas taxas como se elas não tivessem risco algum, caso dos títulos do Tesouro norte-americano, e da caderneta de poupança no Brasil.

Portanto, podemos citar que existem três conceitos importantes sobre investi-mento no mercado financeiro, que são: RETORNO, INCERTEZA e RISCO.

Sendo assim, o retorno pode ser entendido como apreciação de capital ao final do horizonte de investimento. Infelizmente, existem incertezas associadas ao retor-no que efetivamente são obtidos ao final do período de investimento. E qualquer medida numérica dessa incerteza pode ser chamada de risco.

Os principais tipos de riscos financeiros são:

- Risco de mercado - os riscos que provêem dos movimentos positivos e negativos que ocorrem sempre no mercado bolsista.

- Risco político - o risco de determinado país mudar políticas que afetam aquilo em que se investiu.

- Risco de taxas de juro - o valor do investimento pode ser afetado pela variação das taxas de juro.

- Risco de crédito - quando determinada empresa ou indivíduo consegue pagar o que lhe foi emprestado ou os juros desse valor.

- Risco de país - o risco associado ao fato de determinado país não ser capaz de pagar as suas obrigações financeiras.

- Risco de câmbio externo - quando as variações das taxas de câmbio de determi-nado país afetam o investimento.

Compreender a relação entre risco e retorno

Obviamente, o risco e o retorno andam de mãos dadas quando se fala em inves-timento. Alguns