Gestao Financeira

PERGUNTA 1

William Baumol foi o primeiro a propor um modelo formal de administração de caixa incorporando custos de oportunidade e custos de transação. Seu modelo pode ser utilizado para estabelecer o saldo apropriado de caixa. O modelo de Baumol recebe o nome do pesquisador que propôs utilizar o conceito de Lote Econômico de Compra.Este modelo é aplicado quando existem entradas periódicas de dinheiro no caixa e saídas constantes de recursos. Considere que a necessidade de caixa de uma empresa, visando o pagamento ao longo do próximo mês, atinja R$ 700.000,00. O custo por transação é estimado em R$ 60,00 e a taxa de juros de títulos negociáveis é de 1,8% ao mês. Calcule o valor de transações ótimo.

a.

R$ 25.000,00

b.

R$ 26.765,43

c.

R$ 68.313,00

d.

R$ 41.378,34

e.

R$ 35.812,94

0,2 pontos

PERGUNTA 2

O fluxo de caixa, ferramenta essencial para uma tomada de decisão, é um instrumento que permite a identificação dos sintomas que mostram se a empresa está fragilizada ou com uma estratégia errada ou mal dirigida. O método traz para a empresa agilidade e segurança nas atividades financeiras e permite ao administrador financeiro planejar, dirigir, controlar e organizar os recursos financeiros de sua empresa. Estudar o fluxo de caixa é poder fazer uma análise da liquidez da empresa, identificar fatores e prever futuros problemas de caixa. Isso é de suma importância, pois muitas empresas, mesmo apresentadas lucros, chegam à falência por falta de caixa. A vantagem da utilização do fluxo de caixa é, exatamente, o de prever como se comportarão a disponibilidade de recursos e tomar algumas providências e possibilita a visualização do passado e, principalmente, do futuro da empresa. Essa visibilidade permite ao administrador projetar, dia-a-dia a realidade do seu caixa disponível, podendo então, fazer um planejamento muito mais eficiente. Isso acontece, pois informações valiosas podem surgir, tais como: a capacidade da empresa de se financiar, as necessidades de capital de giro, a capacidade de geração de caixa e um confronto entre o seu lucro e o seu disponível. Com essas informações, o administrador tem bases para planejar estrategicamente negociações de antecipação de fornecedores (desconto), investimentos e proporcionar aos seus clientes melhores prazos de pagamento, podendo assim aumentar as suas vendas. As previsões devem ser uma oportunidade de mudança ou aprimoramento da empresa (...) (SOARES,Ulisses Batista. Fluxo de Caixa. Disponível em http://www.administradores.com.br/informe-se/artigos/fluxo-de-caixa/26610/)

O texto, que é parte de um artigo científico, trata da importância do fluxo de caixa como forma de administrar as disponibilidades de recursos da empresa. No tocante à gestão das disponibilidades, as principais razões para manutenção de saldos nesta conta são:

a.

Manter saldo médio em bancos, para em caso de necessidade de empréstimos ter melhor negociação em relação a volumes.

b.

Cobrir despesas diárias necessárias para operação da empresa, para atender desembolsos inesperados, e quando possível, aproveitar vantagens financeiras ou comerciais.

c.

Aumentar a liquidez e conseqüentemente a rentabilidade da empresa.

d.

Reciprocidade bancária, e poder de negociação.

e.

Esse saldo deve ser mantido o menor possível para que não haja comprometimento da rentabilidade.

0,2 pontos

PERGUNTA 3

Analise a evolução do capital de giro, definindo a participação do Capital Circulante Líquido e o comentário correto.

2009

2010

R$Mil

R$Mil

Ativo Circulante

Caixa e Bancos

200

250

Duplicatas a Receber

3.027

4.074

Estoque

2.400

3.600

Diversos

373

1.076

Total Ativo Circulante

6.000

9.000

Passivo Circulante

Fornecedores

1.580

2.400

Empréstimos Bancários

2.300

2.300

Diversos

1.120