Prova De Gestao Financeira

1. A empresa Tupiniquim Ltda. está preocupada com a gestão eficiente de seus recursos de curto prazo. Diante disso, auxilie o Gestor Financeiro da empresa analisando como os pontos seguintes afetarão o CAIXA e o CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO. Elabore suas respostas de acordo com os conteúdos estudados nessa disciplina.

a) A empresa faz um empréstimo bancário de curto prazo e usa os fundos para quitar algumas de suas contas a pagar. (0,5 décimos)

O saldo mínimo de caixa não foi suficiente para a manutenção dos recursos de transação, obrigando a empresa contrair empréstimo, aumentando assim seu CCL devido à falta de projeção de fluxo de caixa e do cálculo do PMPF. A empresa usa todo empréstimo para pagar algumas contas. Então, não afetará o caixa.

b) A empresa usa caixa em mãos para comprar matérias-primas. (0,5 décimos)

Dessa forma o caixa diminuirá e o CCL não será afetado.

c) A empresa recompra as ações em circulação. (0,5 décimos)

Nesse caso, se a empresa utilizar esses recursos para manutenção de especulação, aproveitando as oportunidades de investimento que aparecem, não afetará o caixa e aumentará o CCL. Pois a utilização desses recursos nos momentos oportunos pode ocasionar ganhos para a empresa.

2. Considere as seguintes informações sobre a empresa Fábrica da Arca de Noé Ltda:

- Aquisição de matéria-prima realizada em 01/07/2008, para pagamento em 02/08/2008.

- Estoque de produtos acabados vendidos em 01/09/2008, para receber em 01/10/2008.

- Empresa tem um desembolso total anual de R$ 6.000.000,00.

- Suponha um ano de 360 dias.

Com base na problemática acima, e responda às alternativas abaixo.

a) Calcule o ciclo operacional da empresa. (0,5 décimos)

CO = PMRE+PMRV.

CO = 62+30. CO = 92 dias

b) Calcule o ciclo de conversão de caixa da empresa. (0,5 décimos)

CC = PMRE+PMRV-PMPF

CC = 62+30-32. CC = 60 dias.

c) Calcule o saldo mínimo de caixa da empresa. (0,5 décimos)

Saldo mínimo de caixa = 6.000.000/6 = 1.000.000

d) Analise como a administração da empresa poderia reduzir o seu ciclo de conversão de caixa e quais são as suas dificuldades de implementação. (0,5 décimos)

Aumentando o prazo de compra e diminuindo o prazo de venda.

As dificuldades de implementação se resumem a negociação e conquista de mais prazo com os fornecedores sem impactar juros no fluxo de caixa, e, a redução de prazo com os clientes sem impactar despesas financeiras no fluxo de caixa através de descontos.

3. A Mar de Prata Ltda. paga suas contas a pagar no décimo dia após a compra. O prazo médio de recebimento é de 30 dias e a idade média do estoque é de 40 dias. A empresa investe atualmente R$ 18 milhões em seu ciclo operacional. Ela está analisando um plano que estenderia o prazo médio de pagamento em 20 dias. Se estiver obtendo 12% ao ano em suas aplicações, que economia anual poderia ser obtida com esse plano? Suponha que não exista desconto por pagamento rápido de contas a receber e considere um ano de 360 dias. (1,5 PONTOS)

Ciclo Caixa

Prazo médio de reposição de estoque 40 dias

Prazo médio de recebimento de vendas 30 dias

Prazo médio de pagamento dos fornecedores 30 dias

Cc=pmre+pmrv-pmpf

Cc=40+30-10=60 Atual

18 Milhões / 60 dias (ciclo de caixa)

Necessita de 300 mil/dia

Novo Ciclo:

40 dias x 300 mil = R$12.000,000

Ação=40+30-30=40 Prazo em dias que a empresa necessita tomar financiamento para o giro

Diminuição de 20 dias

Economia de 6.000,000 milhões

Aplicação 12% a.a = 720.000,00

Ciclo Operacional

Co=pmre+pmrv

Co=40+30=70 Prazo de investimento é de 70 dias

4. A Comercial Fictícia Ltda apresentou, em 31/12/2008, os seguintes demonstrativos contábeis:

Balanço Patrimonial – Comercial Fictícia