Índices De Liquidez

Introdução

Os índices de liquidez têm como objetivo avaliar a capacidade de pagamento da empresa bem como suas obrigações. Tendo uma importância muito grande para a administração da continuidade da empresa.

De maneira geral, quanto maior for o índice de liquidez, melhor será a situação financeira da empresa. Para obter os cálculos destes índices existe uma única fonte, sendo ela o Balanço Patrimonial, demonstração contábil que mostra a posição patrimonial da entidade, por isso esses cálculos devem ser atualizados constantemente para uma analise correta. Vamos ver neste trabalho quatro índices de liquidez:

DEFINIÇÃO DOS INDICES FÓRMULAS

Liquidez Geral AC+RLP

PC + ELP

Liquidez Corrente Ativo Circulante

Passivo Circulante

Liquidez Seca Ativo Circulante – Estoques

Passivo Circulante

Liquidez Imediata ____Disponível___

Passivo Circulante

Liquidez Geral (LG)

Possui a função de medir a proporção dos bens e direitos realizados a curto e longo prazo em relação às dívidas totais. Assaf Neto, (2007, p. 191) afirma que, “Esse indicador revela a liquidez, tanto a curto como longo prazo. De cada $ 1 que a empresa tem de dívida, o quanto existe de direitos e haveres no circulante e no realizável a longo prazo.” Entende- se que esse índice aponta quanto a empresa possui em dinheiro, bens e direitos realizáveis a curto e longo prazo. É necessásio deixar claro que esses índices são globais, pois existe um fator muito importante a ser considerado, quando se avalia a capacidade de pagamento que é a estrutura de prazos (prazos de recebimentos e pagamentos) e do ciclo operacional. Exemplo: uma loja compra a prazo e vende grande parte da mercadoria à vista. A comparação entre ativo e passivo pode assustar o investidor, mas será um susto infundado: esses números são normais no setor, pois os estoques giram com muita rapidez e os fornecedores são pagos em dia. Já nas indústrias de alimentos, a compra e a venda são a prazo. Por isso, é necessário ter-se uma ideia dos prazos médios de pagamento no setor da empresa analisada e o peso do giro dos estoques, para analisar corretamente a liquidez da empresa

Este índice é representado pela fórmula AC + ARLP/ PC + PELP.

AC = Ativo Circulante

ARLP = Ativo Realizável à Longo Prazo

PC = Passivo Circulante

PNC = Passivo Não Circulante = Passivo Exigível à Longo Prazo = PELP

PC + PNC = Passivo Exigível

PC + PELP = Passivo Exigível

EXEMPLO SOBRE LIQUIDEZ GERAL

Imaginemos uma empresa que possua:

ATIVO VALORES PASSIVO VALORES

CIRCULANTE 1.366.000,00 CIRCULANTE 316.000,00

R.L.PZ 1 8.210.000,00 E.L.PZ 12.330.000,00

PERMANENTE 2 4.780.000,00 P.L 31.710.000,00

TOTAL DO ATIVO 44.356.000,00 TOTAL DO PASSIVO 44.356.000,00

ILG = AC+RLPZ 19.576.000,00 = 19.576.000,00

12.646.000,00 = 1,55

Isso indica que, para cada real de dívidas totais (seja de curto ou longo prazo) com

Terceiros (passivo exigível), a empresa dispõe de R$ 1,55 de bens e direitos de curto e longo prazo, (AC+RLPZ) para pagar, ou seja, se negociar os bens e direitos de curto e longo prazos, para cada R$1,55 que recebe, paga R$ 1,00 e sobram R$ 0,55.

Liquidez Corrente – LC

Dentre todos os índices financeiros, este é o mais conhecido e utilizado, indica quanto a empresa possui em bens e direitos realizáveis à curto prazo. É calculada a partir da Razão entre os direitos à curto prazo da empresa (caixas, bancos, estoques, clientes) e as dívidas a curto prazo (empréstimos, financiamentos, impostos, fornecedores). Também é possível através deste índice verificar a capacidade da empresa em pagar seus compromissos à curto prazo, sendo R$1,00 para cada obrigação vencível.

É preciso considerar que no numerador (AC) estão incluídos itens tão diversos como: disponibilidade, valores a receber à curto prazo, estoques e certas despesas pagas antecipadamente. No denominador (PC), estão inclusas as dívidas e obrigações vencíveis à curto prazo. Portanto, pode-se concluir que a liquidez corrente relaciona quanto que a empresa tem disponível e quanto que ela pode converter para pagar suas dívidas à curto prazo.

EXEMPLO SOBRE LIQUIDEZ CORRENTE

Uma empresa que possua:

ATIVO VALORES PASSIVO VALORES

CIRCULANTE 1.366.000,00 CIRCULANTE 316.000,00

R.L.PZ 1 8.210.000,00 E.L.PZ 12.330.000,00

PERMANENTE 2 4.780.000,00 P.L 31.710.000,00

TOTAL DO ATIVO 44.356.000,00 TOTAL DO PASSIVO 44.356.000,00

ILG = AC

PC = 1.366.000,00

316.000,00 = 4,32

Isso indica que para cada real de dívida de curto prazo (Passivo Circulante), a empresa dispõe de R$ 4,32 de bens e direitos de curto prazo (Ativo Circulante) para pagar, ou seja, se a empresa negociar todo o seu Ativo Circulante, para cada R$ 4,32 que receber paga R$ 1,00 e sobram R$ 3,32que poderão ser investidos na empresa.

Liquidez Seca – LS

A liquidez Seca calcula a capacidade de pagamento empresarial desconsiderando os seus estoques, por não apresentarem liquidez compatível com o grupo patrimonial onde estão inseridos, podendo tornar a medição da liquidez mais restritiva se excluir do numerador o estoque, que constitui a porção do ativo circulante dotada de menor liquidez. Por isso o índice de Liquidez Seca serve para verificar a tendência financeira da empresa