ATPS Estrutura E ANALISE

3ª ETAPA

O modelo Dupont, assim mencionado, trata-se de uma avaliação patrimonial do ativo e dos bens da corporação,analisando a evolução da rentabilidade do capital através de vários fatores e indicadores, incluindo rentabilidade, atividade e autonomia financeira. A Analise Dupont, assume duas modalidades: Analise Sintética e Analise Desenvolvida.

Analise Sintética: Este Considera três factores explicativos na formação da rentabilidade dos capitais próprios: a rentabilidade das vendas, a rotatividade das vendas e a autonomia financeira.

Analise Desenvolvida: Este utiliza dois fatores explicativos e indicadores em termos da sua contribuição líquida para a formação da RCP não é imediato, podendo ser neutro, positivo ou negativo. Tal dependerá do comportamento relativo do crescimento dos encargos financeiros em relação aos resultados operacionais à medida que a empresa aumenta o seu grau relativo a recursos a capitais alheios.

Método Dupont e Termômetro de Insolvência

Cálculo da Rentabilidade do Ativo pelo Método Dupont

Demonstração de Resultados 2007 2008

R$ A.H R$ A.H

Receita Operacional Bruta 761.156,00 836.625,00

Mercado Interno 679.099,00 100% 728.313,00 107,25%

Mercado Externo 82.057,00 100% 108.312,00

RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA 761.156,00 836.635,00

Impostos incidentes sobre vendas 129.168,00 100% 140.501,00 108,77%

Custos dos produtos e serviços vendidos 359.903,00 100% 140.550,00 115,74%

LUCRO BRUTO 272.085,00 100% 279.574,00

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas 59.786,00 100% 65.927,00 110,27%

Gerais e Administrativas 45.428,00 100% 63.800,00 140,44%

Pesquisa e Desenvolvimento 26.340,00 100% 28.766,00 109,21%

Honorários de Administração 8.025,00 100% 8.278,00 103,15%

Tributárias 6.742,00 100% 2.913,00 43,21%

Resultado de equivalência patrimonial

Outras receitas operacionais liquidas 1.031,00 100% 1.673,00 106,27%

¬¬ Total das despesas operacionais 145.290,00 168.011,00

Lucro Operacional Antes do I.R 126.795,00 100% 111.563,00

Imposto de Renda e Contribuição Social

Corrente 27.457,00 100% 33.324,00 121,37%

Diferido 1.914,00 100% 4.715,00 246,34%

Lucro Liquido Antes da Participação 101.252,00 82.954,00

Participação minoritária 555,00 100% 881,00 158,74

Participação da administração 4.400,00 100% 4.423,00 100,52%

Lucro Operacional Antes do I.R 96.297,00 77.650,00

Resultado Financeiro

Receita Financeira 30.508,00 100% 36.950,00 121,12%

Despesas Financeira 5.048,00 100% 5.061,00 100,26%

Variação Comparativa 3.796,00 100% 10.752,00 283,25%

Variação Cambial Passiva 6.258,00 100% 7.338,00 117,26%

Total do resultado financeiro 29.922,00 35.303,00

Lucro Liquido do Exercício 124.219,00 112.953,00

2010

Passivo Operacional 97.391,00

Passivo Financeiro 620.398,00

Patrimônio Liquido 623.948,00

2011

Passivo Operacional 153.290,00

Passivo Financeiro 818.669,00

Patrimônio Líquido- 691.020,00

Fórmula:Ativo Liquido= Ativo Total -Passivo Operacional

2010: Ativo Liquido = 1.341.737,00 -97.391,00= 1.244.346,00

2011: Ativo Liquido = 1.662.979,00 -153.290,00= 1.509.689,00

Fórmula: GIRO: Vendas Líquidas

Ativo Líquido

2010: 761.156 = 0,61

1.244.346

2011: 836.625 = 0,55

1.509.689

Fórmula: Margem: Lucro Líquido

Vendas Líquidas