Analise E Estrutura De Desenvolvimeto

Introdução

Nesta segunda etapa da ATPS iremos desenvolver os cálculos e interpretar os principais índices financeiros e econômicos da empresa NATURA COSMÉTICOS SA. Através da analise de suas demonstrações financeiras, iremos utilizar os onze principais índices para colher dados necessários para analise da situação financeira e econômica da empresa.

Cálculos e análise dos índices Financeiros

Índice de Estrutura de Capital

Mostram o grau de dependência da empresa em relação ao capital de terceiros e o seu grau de imobilização (capital de terceiros é dinheiro que não é da empresa)

Participação de capitais de terceiros (endividamento)

Capitais de terceiros/passivo total x 100

2010- 1.196.459+767.910/3.221.871x100 = 60,97%

2009- 1.235.350+366.046/2.741.218 x 100=58,42%

Esses índices indicam que em 2009, o capital de terceiros representou 58,42% do total de recursos investidos na empresa; já em 2010 esse percentual subiu para 60,97% do total dos recursos.

Composição do Endividamento

Este índice indica a Participação percentual das obrigações a curto prazo em relação á dívida total.Quanto menor ele for,melhor.

Passivo circulante/capitais de terceiros x100

2010-1.196.459/1.964.369 x 100= 60,91%

2009-1.235.350/1.601.396 x 100= 77,14%

Os índices demonstram que, dos valores de capitais de terceiros que a empresa havia tomado em 2009, a divida a curto prazo representava 77,14%; no de 2010 esse percentual caiu para 60,91% mostrando que houve uma menor concentração de dívidas a curto prazo.

Imobilização do Patrimônio Liquido (Capital Próprio)

Este índice mostra o quanto o Patrimônio Liquido foi aplicado no ativo fixo. Um grau elevado de imobilização do capital próprio pode comprometer a liquidez da empresa, além de gerar lucros fictícios em períodos inflacionários. Assim quanto menor for o indicador melhor.

(Ativo fixo) Investimento+Imobilizado+Intangível/Patrimônio Liquido x 100

2010- 0+560.467+120.073 x 100= 54,12%

2009- 0+492.256+82.740 x 100= 50,45%

O índice indica que em 2009, a empresa havia investido 50,45% do Patrimonio Liquido no Investimento, Imobilizado e Intangível, deixando a metade investido no Ativo Circulante;já no ano de 2010, esse percentual subiu para 54,12%.

Imobilização dos recursos não corrente

Investimentos+Imobilizado+ Intangível/Patrimônio L.+Exigível a longo prazo x 100

2010- 0+560.467+120.073/1.257.501+767.910 x 100= 33,60%

2009- 0+492.256+82740/1.139. 822+366.046 x 100= 38,18%

Os cálculos desses índices apontam que, em 2009 a Empresa utilizou 38,18% dos recursos não correntes no financiamento do Investimento, Imobilizado e Intangível; esse percentual caiu para 33,60% em 2010 demonstrando que a empresa optou por direcionar uma menos quantidade desses recursos para o Ativo Permanente e uma maior parcela para o Ativo Circulante.

Cálculos e análises dos índices de liquidez

Os índices de liquidez indicam a solidez da situação financeira da empresa.São vistos como bons indicadores de problemas de Fluxo de Caixa, deixando em alerta a administração da empresa sobre possíveis pressões de falta de caixa.São abtidos através da Liquidez seca (a curto prazo), Liquidez Corrente (a médio prazo), Liquidez Geral(a longo prazo).

Calculada a partir da Razão entre os direitos em curto prazo da empresa (Caixas, bancos, estoques, clientes) e a as dívidas a curto prazo (Empréstimos, financiamentos, impostos, fornecedores).

Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante

2010- 1869.897/1.196.459= 1,56

2009- 1.716.362/1.235.350=1,38

O Resultado apresentado no índice de Liquidez Corrente, podemos analisar que, em 2009 a empresa possuía R$ 1,38 de recursos para cada R$ 1,00 de dívida, ocorrendo uma melhora no indicador de 2010 subindo para R$ 1,56 de recursos para cada R$ 1,00 de dívida, mostrando que empresa melhorou sua gestão de caixa.

Liquidez Seca

Por não apresentarem liquidez compatível com o grupo patrimonial onde estão inseridos exclui-se do cálculo os estoques, mede a capacidade que a empresa tem de pagar em curto prazo suas dívidas.

Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante

2010- 1.869.897-571.525/1.196.459

1.298.372/1.196.459=1,09

2009- 1.716.362-509.551/1.235.350

1.206.811/1.235.350=0,98

Em 2009 a empresa tinha recurso a curto prazo no valor de R$ 0,98 para cada R$ 1,00 de dívida, não tendo condições de pagar todas as suas dividas no curto prazo, já em 2010 houve uma considerável melhora nesse índice passando a possuir de capital R$1,09 para cada R$ 1,00 de dividas.

Liquidez Imediata

Considera apenas caixa, saldos bancários e aplicações financeiras de liquidez imediata para quitar as obrigações. Excluindo-se além dos estoques as contas e valores a receber, mede a capacidade que a empresa tem de pagar imediatamente seus compromissos.

Liquidez Imediata