O TERMÔMETRO DE KANITZ VERSUS ANÁLISE DE LIQUIDEZ TRADICIONAL: Um Estudo De Caso Na Empresa Roda Bem Comércio E Serviços Ltda.

O TERMÔMETRO DE KANITZ VERSUS ANÁLISE DE LIQUIDEZ TRADICIONAL:

Um estudo de caso na empresa Roda Bem Comércio e Serviços Ltda.

CARIACICA

2012

RESUMO

De acordo com informações geradas pelo SEBRAE – Serviço Brasileiro de Apoio às Micro e Pequenas Empresas (2005), o mercado empresarial tem crescido consideravelmente, e está aquecido por empresas de pequeno e médio porte. Porém, com essa evolução, a insolvência também tem tomado uma parcela considerável do mercado. Por esse motivo, muitos empreendedores buscam meios para prever uma possível insolvência antes de entrarem em crise. Este estudo acadêmico visa identificar qual indicador entre os índices de liquidez tradicionais e o Modelo de Kanitz, mostraria com maior eficiência a solvência ou a insolvência da empresa Roda Bem Comércio e Serviços Ltda. (nome fictício), dos anos compreendidos entre 2008 e 2011. Para se atingir o objetivo principal, utilizou-se pesquisa bibliográfica, documental e foi realizado um estudo de caso nesta empresa, utilizando informações obtidas em demonstrações contábeis. Essa empresa vinha progredindo até o momento em que entrou em um negócio de alto risco, perdendo consideravelmente a liquidez financeira, por não conseguir cumprir seus prazos de pagamento. Com as análises obtidas pelos indicadores, pode-se concluir que os índices de liquidez tradicionais foram mais eficientes para determinar a insolvência dessa empresa, já que a mesma apresenta um quadro de baixa liquidez sendo determinado pelo patrimônio líquido e lucro líquido negativos, fazendo com que o resultado do termômetro de Kanitz afirmasse que a empresa está solvente. Este resultado se deu pelo emprego da regra matemática, pois quando há dois valores negativos na multiplicação ou na divisão, o resultado será positivo, tornando o termômetro de Kanitz ineficaz especificamente para o quadro da empresa objeto desse estudo.

Palavras-chave: Termômetro de Kanitz, Índices de Liquidez Tradicional, Demonstrações Contábeis.

LISTA DE QUADROS

Quadro 1: Balanço Patrimonial

Quadro 2: Balanço Patrimonial Alterado Pelas Leis 11.638/07 e 11.941/09

Quadro 3: Demonstração do Resultado do Exercício

Quadro 4: Situação Financeira Positiva

Quadro 5: Situação Financeira Nula

Quadro 6: Situação Financeira Negativa

LISTA DE FIGURAS

Figura 1: Fator de Insolvência

Figura 2: Termômetro de Kanitz

LISTA DE TABELAS

Tabela 1: Balanço Patrimonial

Tabela 2: Demonstração do Resultado do Exercício

LISTA DE GRÁFICOS

Gráfico 1: Progressão dos Índices de Liquidez Tradicionais

Gráfico 2: Progressão do Modelo de Kanitz

SUMÁRIO

1. INTRODUÇÃO 14

1.1. CONTEXTUALIZAÇÃO 14

1.2. PROBLEMA DE PESQUISA 17

1.3. OBJETIVOS 17

1.3.1. Objetivo Geral 17

1.3.2. Objetivos Específicos 17

1.4. METODOLOGIA 18

1.5. JUSTIFICATIVA 19

1.6. DELIMITAÇÃO DA PESQUISA 20

2. REFERENCIAL TEÓRICO 21

2.1. CONTABILIDADE 21

2.2. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 22

2.2.1. Balanço Patrimonial 23

2.2.1.1. Ativo 23

2.2.1.2. Passivo 24

2.2.1.3. Patrimônio Líquido 24

2.2.1.4. Alterações Impostas pelas Leis 11.638/2007 e 11.941/2009 24

2.2.2. Demonstração do Resultado do Exercício 26

2.3. SITUAÇÃO FINANCEIRA 26

2.4. ÍNDICES DE LIQUIDEZ TRADICIONAL 28

2.4.1. Liquidez Corrente (LC) 29

2.4.2. Liquidez Seca (LS) 29

2.4.3. Liquidez Imediata (LI) 29

2.4.4. Liquidez Geral (LG) 30

2.5. ÍNDICE DE ENDIVIDAMENTO 30

2.5.1. Grau de Endividamento (GE) 30

2.6. RETORNO SOBRE CAPITAL PRÓPRIO 30

2.6.1. Retorno sobre Patrimônio Líquido (RPL) 30

2.7. O TERMÔMETRO DE KANITZ 31

3. ESTUDO DE CASO 34

3.1. BALANÇO PATRIMONIAL 35

3.2. DEMOSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCICIO 36

3.3. ANÁLISE DOS ÍNDICES DE LIQUIDEZ TRADICIONAIS 37

3.3.1. Liquidez Corrente 37

3.3.2. Liquidez Seca 37

3.3.3. Liquidez Imediata 38

3.3.4. Liquidez Geral 38

3.3.5. Grau de Endividamento 39

3.3.6. Rentabilidade do Patrimônio Líquido 40

3.3.7. Análise Geral 40

3.4. ANÁLISE DO TERMÔMETRO DE KANITZ 41

3.4.1. Identificação do Fator de Insolvência