Análise Viabilidade Port Carros

1 INTRODUÇÃO

O planejamento financeiro é uma indispensável ferramenta, que organiza e define as ações a serem utilizadas, permitindo ao administrador entender a realidade, avaliar possibilidades e construir um referencial futuro. É uma maneira de prever por análises os resultados esperados e a possibilidade de consolidação dos mesmos. O projeto deve conter diferentes alternativas de crédito para a implantação e ampliação de negócios e também o cenário atual do mercado, para só então contemplar a viabilidade do negócio

A Port Carros é uma empresa já existente no mercado e que deseja ampliar suas atividades com a revenda de veículos novos e usados. Como parte de um estudo de viabilidade, necessita realizar um planejamento financeiro para avaliar as projeções de investimento, gastos, alternativas para captação de recursos e projeções de retorno.

2 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

O planejamento financeiro é uma ferramenta que permite ao administrador entender a realidade, avaliar possibilidades, construir um referencial futuro, que organiza e define as ações a serem utilizadas.

Gitman (1997, p. 588) discorre que “o planejamento financeiro é um dos aspectos importantes para o funcionamento e sustentação de uma empresa, pois fornece roteiros para dirigir, coordenar e controlar suas ações na consecução de seus objetivos.”

O planejamento financeiro preocupa-se com a parte financeira, visando dar sustentação a ações direcionadas a atingir metas orçamentárias previstas, dá a empresa subsídios para que possa não ser surpreendida, significa uma declaração do que a mesma deverá realizar futuramente.

2.1 DEMONSTRATIVOS ORÇAMENTÁRIOS

O fluxo de caixa projetado é utilizado para prever o que poderá ou não acontecer em relação às finanças da empresa ou aos custos e lucratividade de um projeto ou negócio.

De acordo com Gonçalves (1996, p.315) “A Demonstração do Resultado do Exercício apresenta, de forma resumida, as operações realizadas pela empresa, durante o exercício social, demonstrada de forma a destacar o resultado líquido do período”.

Vale ressaltar a necessidade de se comparar o planejamento com a execução justamente evitar que as atividades não condizem com o que foi planejado. Neste sentido, devem existir constantes avaliações, a fim de observar se o desempenho das atividades possibilita o alcance dos padrões que foram anteriormente estabelecidos

2.2 TÉCNICAS DE ANÁLISE DO ORÇAMENTO DE CAPITAL

A taxa interna de retorno (TIR) evidencia o lucro que uma organização conseguiu ao investir em um projeto apresentando-se na forma percentual.

O payback é o tempo transcorrido entre o investimento inicial e o período no qual o lucro líquido acumulado se equipara ao valor desse investimento. O payback descontado leva em consideração o valor do dinheiro no tempo. Antes de calculá-lo, primeiro desconta seu fluxo de caixa.

A VLP é a soma do valor presente das parcelas de lucro originadas ao longo da vida útil do mesmo, é utilizado para calcular atratividade de investimentos. Conforme Santos (2010, p.55) “... é obtido diminuindo-se o valor do investimento inicial do valor das entradas de caixa descontadas a uma determinada taxa. Ele considera o valor do dinheiro no tempo, não levando em conta os fluxos de caixa da empresa a uma taxa determinada...”.

Quanto mais certo for o retorno de um ativo, menor sua variabilidade e, por conseguinte seu risco. Nesse sentido, o retorno é apenas uma expectativa, pois pode ser superior ou inferior ao esperado. Santos (2010, p. 58) diz que “Tanto o retorno quanto o risco são pontos-chave de sucesso e afetam de maneira diretamente proporcional as decisões da organização...”

Sobre a captação de recursos, pode ser efetivada por meio de empréstimos, financiamentos e leasing. Empréstimo é um serviço onde uma instituição financeira empresta dinheiro para que o cliente empregue segundo desejar. Financiamento tem uma finalidade específica e precisa dos dados do bem ou do serviço financiado para servir de garantia para a instituição. Já o leasing, assemelha-se a um aluguel, mas com a opção de adquirir o bem no término do contrato. Ao administrador financeiro cabe verificar qual será a melhor opção para a necessidade em questão.

2.3 PRINCÍPIOS BÁSICOS DO VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO/PRESTAÇÕES

Abaixo duas situações simuladas para Port Carros com finalidade de análise de captação de recursos para operar em um novo segmento. As tabelas demonstram maior viabilidade para o crédito oferecido pelo Banco do Brasil, por ter taxas mais atrativas, gerar um saldo devedor menor, além de oferecer um prazo de carência que atende Às necessidades do projeto.

Banco do Brasil

Valor do Financiamento Pretendido: R$ 230.000,00.

TJLP: 5,50% (a.a.).

Juros: 5,00% efetivos ao ano.

Data da Primeira Parcela: 01.11.2012

O valor a ser pago pela Tarifa de Contratação é de R$: 1.200,00

CET Mensal: TJLP + 0,42% efetivos ao mês.

CET Anual: TJLP + 5,22% efetivos ao ano.

Valor da primeira prestação após término da carência: R$ 5.261,86

Saldo devedor total: R$ 231.312,50

Caixa Econômica Federal

TJLP atual (a.a.) 6,2500 % a.a.

1ª Prest. Carência (trimestral) - R$ 6.557,74

TX JUROS (a.a.) 5,0000 % a.a.

2ª Prest. Carência (Trimestral) - R$ 0,00

Encargos mensais (i) 0,8933 % a.m.

1ª Prest. Amortiz. (mensal) - R$ 6.305,41

Valor financ. + FGPC - R$ 247.940,00

60ª Prest. Amortiz. (mensal) - R$ 4.221,96

2.4 IMPOSTO SOBRE PRODUTOS INDUSTRIALIZADOS

O Imposto sobre os Produtos Industrializados é um tributo da esfera de competência federal. È considerado não- cumulativo e seletivo, ou seja, o imposto pago quando da compra é compensado com o imposto devido na venda do bem, e alíquota varia em função da essencialidade do bem.

O IPI é um dos tributos que incidem sobre