ANALISE FINANCEIRA

AULA 04 – EXERCÍCIO 06 - ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES

CONTÁBEIS (FINANCEIRAS ):

Parte importante da administração financeira, devendo sempre ser considerado

os aspectos mais importantes dos objetivos pelos quais a análise está sendo

implementada; Deverão estar sempre focadas as grandes variações e tentar

explicá-las com uma análise detalhada da performance da empresa objeto de

análise.

Grupos de Índices Financeiros

A análise por meio de índices financeiros tanto pode ser usada para comparar

o desempenho e a situação de uma empresa com os de outras empresas, como

para analisar sua performance em um determinado período de tempo.

Indicadores de Liquidez ( Análise da liquidez )

Uma "empresa líquida " é aquela que pode facilmente satisfazer suas obrigações de curto

prazo, no vencimento. Dado que os ativos circulantes representam recursos de curto prazo e

os passivos circulantes representam obrigações de curto prazo.

A liquidez excessiva reduz o risco da empresa ficar impossibilitada de satisfazer suas

obrigações de curto prazo, à medida que elas vão vencendo, mas a lucratividade é

sacrificada.

1)Capital Circulante Líquido ou Capital de Giro = Ativo Circulante - Passivo Circulante

2) Índice de Liquidez Corrente = Ativo Circulante

Passivo Circulante

Um índice de Liquidez Corrente de 2,0 é mencionado ocasionalmente como aceitável,

mas a aceitabilidade do valor de um índice depende, em grande parte, da indústria na qual

a empresa opera. Por exemplo: um índice de Liquidez Corrente de 1,0 seria considerado

aceitável para uma empresa Industrial. Quanto mais previsíveis forem os fluxos de caixa,

menor seria o Índice aceitável.

3) Índice de Liquidez Seco = Ativo Circulante - Estoques

Passivo Circulante

O Índice de Liquidez Seco é semelhante ao Corrente, com a única diferença que exclui

os estoques do ativo circulante da empresa, por ser geralmente o ativo de menor liquidez,

dentro do Circulante. A baixa liquidez dos estoques resulta normalmente de dois fatores

básicos:

a) Vários tipos de estoques não podem ser vendidos, por não estarem prontos, obsoletos

ou materiais de reposição.

b) Normalmente são vendidos a crédito ( a prazo )

Indicadores Operacionais ( Análise da atividade )

Os índices operacionais ou da atividade da empresa, podem ser usados para medir a rapidez

com que as contas circulantes, são convertidas em caixa.

1) Giro dos Estoques = Custo dos Produtos Vendidos

Estoque

Indica o período médio de tempo em que os estoques são mantidos pela

empresa.

2) Período Médio de Cobrança = Duplicatas a Receber

Vendas

Indica o prazo médio necessário para cobrar as duplicatas a receber.

3) Período Médio de Pagamento = Duplicatas a Pagar

Compras Médias

É o Prazo Médio de pagamento dos fornecedores, e o resultado deve ser comparado com a

o prazo médio do recebimento das vendas.

4) Giro do Ativo Permanente = Vendas .

Ativo Permanente Líquido

Mede a eficiência com a qual a empresa tem usado seus ativos permanentes, para gerar

vendas.

5) Giro do Ativo Total = Vendas

Ativo Total

Indica a eficiência com a qual a empresa usa todos seus ativos para gerar vendas.

Indicadores De Estrutura ( Análise do endividamento )

São os indicadores que a apresentam a estrutura patrimonial da empresa, especialmente o

seu grau de endividamento e a utilização de capital próprio e de terceiros.

1) Índice de Endividamento Geral = Exigível Total

Ativo Total

Mede a proporção dos ativos totais da empresa financiada pelos credores.

2) Índice do Exigível a L. Prazo sobre Patr. Líquido = Exig. L. Prazo

Patrimônio Líquido

Mede a relação do Exigível a Longo Prazo e o Patrimônio Líquido, Indicando a relação

entre os recursos de Longo Prazo formados por credores e os recursos fornecidos pelos

proprietários da empresa.

3) Índice de cobertura de juros = Lucro antes de juros e IR

Despesa anual de Juros

Mede a capacidade da empresa para pagar juros contratuais.

Indicadores de Resultado ( Análise de lucratividade )

A lucratividade de uma empresa pode ser avaliada em relação a suas vendas, aos ativos, ao

patrimônio líquido e ao valor da ação. O objetivo é avaliar o lucro da empresa com cada um

dos itens mencionados.

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