Estrutura e análise de demonstrações financeiras

Estrutura E Analise De Demonstrações Financeiras Etapa 3

Ensaios: Estrutura E Analise De Demonstrações Financeiras Etapa 3

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Enviado por: eduardostl 16 abril 2013

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Etapa 03

Analise pelo método Dupont e termômetro de insolvência

a) Rentabilidade do ativo pelo Método Dupont

RA=Vendas liquidas/ativo liquido x lucro/vendas liquidas

RA= 129.169/124.835 x 1,72/129.168 = 0,133

Giro: 129.168/1.248.835 = 0,10 vezes

Margem: 129.168/111.563 = 15%

Retorno sobre ativo: 0,10 x 15% = 1,5%

b) A situação de insolvência, penumbra ou solvência da empresa

A = LL/PL x 0,05 = 112.953 / 679.243 x 0,05 = 0,008

B= AC+RLP / PC+ELP X 1,65 = 886.876/414.144+514.195/567.056 X 1,65= 3,62

C= AC - Estoques/PC x 3,55 = 886.876 – 285.344 / 414.144 x 3,55 = 5,15

D=AC / PC x 1,06 = 886.876 / 414.144 x 1,06 = 2,26

E=PC + ELP / PL x 0,33 = 981.200 / 679.243 x 0,33 = 0,47

FI = A+B+C-D-E

FI = 0,008+3,62+5,15 – 2,26 – 0,47 = 6,04 = SOLVÊNCIA

ETAPA 3

Passo 1 Ler o artigo sobre o Modelo Dupont. Reunir-se com sua equipe para debater sobre a importância do modelo Dupont e sua análise para a gestão da empresa.

O Método Dupont surge como forma de analisar a rentabilidade e sua alavancagem financeira, demonstrando o resultado de margem de lucro e giro dos ativos, associando as duas formas de levantar o lucro: o giro e a margem. O lucro é a sobrevivência das entidades, pois ninguém vive sem lucro. Já a margem de lucro é uma forma de identificar quanto cada produto deixou de margem para a empresa e saber qual lucro foi incluso no preço da venda dos produtos, assim o método Dupont permite ao investidor uma resposta imediata baseada nos números dos balanços fechados, a potencialidade de enriquecimento da empresa no futuro.

O Sistema Dupont por muitos anos vem sendo utilizado pelos administradores financeiros para analisar as demonstrações contábeis e o desempenho das empresas. Esse sistema reúne informações da Demonstração de Resultado do Exercício e do Balanço Patrimonial em duas medidas-síntese de lucratividade: Taxa de Retorno sobre Investimentos (TRI) e a Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (TRPL). A fórmula Dupont permite à empresa decompor seu retorno em dois componentes: lucro sobre vendas e eficiência no uso dos ativos. Normalmente, uma empresa com baixa Margem Líquida tem um alto Giro do Ativo, o que resulta em retornos razoavelmente bons sobre o Ativo Total. O mesmo costuma ocorrer com a situação inversa: empresa com alta Margem Líquida tem um baixo Giro do Ativo.

Passo 2 Utilizar o balanço patrimonial e a demonstração do resultado da empresa no endereço eletrônico e calcular a rentabilidade do Ativo pelo Método Dupont. Utilizar como referência teórica o artigo indicado no 1º passo desta tarefa, bem como o capítulo 5 do PLT “Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras”.

|CÁLCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MÉTODO DUPONT |

|Indústria ROMI S/A |

|(Valores expressos em milhares de reais) |

| | | | | |

|MÉTODO DUPONT

|RA