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Disciplina: Matemática Financeira

Por:   •  24/7/2021  •  Trabalho acadêmico  •  1.448 Palavras (6 Páginas)  •  165 Visualizações

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Atividade individual

Matriz de análise

Disciplina: Matemática Financeira

Módulo:

Aluno:

Turma:

Tarefa:

Uma empresa varejista, que opera hoje em um imóvel alugado, irá se mudar para um imóvel próprio. Recentemente, surgiu uma discussão entre os sócios da empresa em relação à intenção de realizar obras de melhoria no imóvel locado. Um dos sócios acredita que investir dinheiro em um imóvel alugado que será devolvido em breve é “jogar dinheiro fora”. Já o outro defende que o investimento compensa.

Nas condições atuais do imóvel alugado, a empresa pode atender 15 clientes por dia útil. Se fizer a reforma, ela aumentará a sua capacidade de atendimento para 20 clientes. O valor cobrado pelo atendimento é de R$ 100,00 (preço único tabelado).

Tendo em vista o contexto apresentado, a sua tarefa é avaliar a melhor decisão financeira para a empresa: reformar (projeto 1) ou não reformar o imóvel alugado (projeto 2).

Para tanto, você deverá analisar o fluxo de caixa e o VPL de cada projeto.

Na sua análise, adote as premissas a seguir.

  1. O imóvel próprio ficará pronto para ser ocupado daqui a 8 meses, em 1º de novembro. Considere que estamos em 1º de março.
  2. O prazo da obra é de 15 dias (de 1º a 15 de março), e a empresa teria de interromper as suas atividades durante esse período.
  3. Todos os meses têm 22 dias úteis.
  4. O orçamento da reforma é de R$ 25.000,00, a ser pago à vista, na data zero (a valor presente).
  5. O custo de capital é de 4% a.m.

Análise do projeto 1 (reformar o imóvel alugado)

Para análise técnica de retorno de investimento será utilizada a ferramenta financeira VPL para realização do cálculo.

VPL significa valor presente líquido. O VPL de um projeto de investimento é a diferença aritmética entre quanto recebemos e quanto gastamos em um projeto de investimento, valores referenciados à data zero (geralmente o início do projeto). Para o mundo financeiro, valor é quanto você recebe. Custo é quanto você paga, sempre na data zero, isto é, o seu valor presente (hoje). O VPL é a medida de lucro ou do prejuízo de um projeto de investimento e deve ser maior que zero para que um projeto seja considerado viável. Isso significa que o projeto é viável quando o retorno (valor) é maior do que seu custo, descontada uma taxa de juros denominada custo de oportunidade. Um VPL positivo significa que o projeto tem rendimento superior ao que rendimento no mercado. (LACHTERMACHER, 2018)

Fórmula do VPL:

[pic 1]

Equação 1 - Fórmula valor presente líquido – VPL

Fonte: LACHTERMACHER, 2018

Rj São os recebimentos no período j;

Cj São os custo no período j

i é a taxa de juros recebida pela empresa em uma aplicação livre de risco (custo de oportunidade)

VPL (i) é o valor presente do fluxo de caixa descontada a taxa de juros (custo de oportunidade) i.

Análise do projeto 1 (reformar o imóvel alugado)

PÉRIODO

MÊS

FLUXO DE CAIXA

AMORTIZAÇÃO

SALDO DE CAIXA

Informações

0

1-mar

-R$       25.000,00

 R$                      -  

-R$        25.000,00

 

-R$25.000

Orçamento da reforma

1

1-Abr

 R$        22.000,00

 R$       21.153,85

-R$          3.846,15

 

4%

custo de capital

2

1-Mai

 R$        44.000,00

 R$       40.680,47

 R$        36.834,32

 

20

quantidade de clientes prevista após reforma

3

1-Jun

 R$        44.000,00

 R$       39.115,84

 R$        75.950,16

 

R$100,00

Valor cobrado de atendimento

4

1-Jul

 R$        44.000,00

 R$       37.611,38

 R$      113.561,54

 

22

dias uteis mês

5

1-Ago

 R$        44.000,00

 R$       36.164,79

 R$      149.726,34

 

15

dias de obra

6

1-set

 R$        44.000,00

 R$       34.773,84

 R$      184.500,18

 

11

dias uteis mês durante a reforma

7

1-Out

 R$        44.000,00

 R$       33.436,38

 R$      217.936,56

 

 

 

8

1-Nov

 R$        44.000,00

 R$       32.150,37

 R$      250.086,93

 

R$44.000,00

Receita prevista no mês

 

 

 

 

 

 

R$22.000,00

Receita prevista no mês de reforma

 

 

 

VPL

R$250.086,93

 

 

 

Memorial de cálculo:

...

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