Disciplina: Matemática Financeira

Por: JJoao Ferreiraa • 24/7/2021 • Trabalho acadêmico • 1.448 Palavras (6 Páginas) • 171 Visualizações

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Atividade individual

Matriz de análise

Módulo:

Aluno:

Turma:

Tarefa:

Uma empresa varejista, que opera hoje em um imóvel alugado, irá se mudar para um imóvel próprio. Recentemente, surgiu uma discussão entre os sócios da empresa em relação à intenção de realizar obras de melhoria no imóvel locado. Um dos sócios acredita que investir dinheiro em um imóvel alugado que será devolvido em breve é “jogar dinheiro fora”. Já o outro defende que o investimento compensa.

Nas condições atuais do imóvel alugado, a empresa pode atender 15 clientes por dia útil. Se fizer a reforma, ela aumentará a sua capacidade de atendimento para 20 clientes. O valor cobrado pelo atendimento é de R$ 100,00 (preço único tabelado).

Tendo em vista o contexto apresentado, a sua tarefa é avaliar a melhor decisão financeira para a empresa: reformar (projeto 1) ou não reformar o imóvel alugado (projeto 2).

Para tanto, você deverá analisar o fluxo de caixa e o VPL de cada projeto.

Na sua análise, adote as premissas a seguir.

O imóvel próprio ficará pronto para ser ocupado daqui a 8 meses, em 1º de novembro. Considere que estamos em 1º de março.
O prazo da obra é de 15 dias (de 1º a 15 de março), e a empresa teria de interromper as suas atividades durante esse período.
Todos os meses têm 22 dias úteis.
O orçamento da reforma é de R$ 25.000,00, a ser pago à vista, na data zero (a valor presente).
O custo de capital é de 4% a.m.

Análise do projeto 1 (reformar o imóvel alugado)

Para análise técnica de retorno de investimento será utilizada a ferramenta financeira VPL para realização do cálculo.

VPL significa valor presente líquido. O VPL de um projeto de investimento é a diferença aritmética entre quanto recebemos e quanto gastamos em um projeto de investimento, valores referenciados à data zero (geralmente o início do projeto). Para o mundo financeiro, valor é quanto você recebe. Custo é quanto você paga, sempre na data zero, isto é, o seu valor presente (hoje). O VPL é a medida de lucro ou do prejuízo de um projeto de investimento e deve ser maior que zero para que um projeto seja considerado viável. Isso significa que o projeto é viável quando o retorno (valor) é maior do que seu custo, descontada uma taxa de juros denominada custo de oportunidade. Um VPL positivo significa que o projeto tem rendimento superior ao que rendimento no mercado. (LACHTERMACHER, 2018)

Fórmula do VPL:

[pic 1]

Equação 1 - Fórmula valor presente líquido – VPL

Fonte: LACHTERMACHER, 2018

Rj São os recebimentos no período j;

Cj São os custo no período j

i é a taxa de juros recebida pela empresa em uma aplicação livre de risco (custo de oportunidade)

VPL (i) é o valor presente do fluxo de caixa descontada a taxa de juros (custo de oportunidade) i.

Análise do projeto 1 (reformar o imóvel alugado)
PÉRIODO	MÊS	FLUXO DE CAIXA	AMORTIZAÇÃO	SALDO DE CAIXA		Informações
0	1-mar	-R$ 25.000,00	R$ -	-R$ 25.000,00	-R$25.000	Orçamento da reforma
1	1-Abr	R$ 22.000,00	R$ 21.153,85	-R$ 3.846,15	4%	custo de capital
2	1-Mai	R$ 44.000,00	R$ 40.680,47	R$ 36.834,32	20	quantidade de clientes prevista após reforma
3	1-Jun	R$ 44.000,00	R$ 39.115,84	R$ 75.950,16	R$100,00	Valor cobrado de atendimento
4	1-Jul	R$ 44.000,00	R$ 37.611,38	R$ 113.561,54	22	dias uteis mês
5	1-Ago	R$ 44.000,00	R$ 36.164,79	R$ 149.726,34	15	dias de obra
6	1-set	R$ 44.000,00	R$ 34.773,84	R$ 184.500,18	11	dias uteis mês durante a reforma
7	1-Out	R$ 44.000,00	R$ 33.436,38	R$ 217.936,56
8	1-Nov	R$ 44.000,00	R$ 32.150,37	R$ 250.086,93	R$44.000,00	Receita prevista no mês
					R$22.000,00	Receita prevista no mês de reforma
			VPL	R$250.086,93

Memorial de cálculo:

...

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