FUNDOS DE INVESTIMENTO: Características Principais

FUNDOS DE INVESTIMENTO: Características Principais • Condomínio • CNPJ • CVM • Assembleia

VANTAGENS : Simplicidade – sem renovações • Volume de investimento x retorno = bom • Profissionalismo na gestão • Diversificação • Liquidez • Privilégios na corretagem

FUNDOS:  RENDA FIXA – principalmente títulos públicos e privados  

RENDA VARIÁVEL – mercados de maior risco, como ações, índices, dólar

ABERTOS – sem limite de cotistas, resgatáveis a qualquer momento.

FECHADOS – cotas não resgatáveis, podendo negociar na Bolsa

GESTÃO • PASSIVA – segue o benchmark. Se o índice de energia da Bovespa tem 10% de CELESC, o fundo do Banco x também vai ter

ATIVA – mais agressiva e ajustada ao curto prazo, trabalha com % diferentes do benchmark

TAXAS • ADMINISTRAÇÃO - % diário sobre o patrimônio

INGRESSO – induzir maior permanência

SAÍDA ANTECIPADA – induzir maior permanência

PERFORMANCE – success fee - % sobre o ganho acima do benchmark

IR – IMPOSTO DE RENDA • Imposto de Renda – O imposto sobre a renda incide apenas sobre os juros da aplicação, de acordo com a tabela regressiva, a partir de 01/02/06 • Compensação de IR nas perdas

TIPOS DE FUNDOS - ANBID • Renda fixa – curto prazo, RF, CDI • Ações • Balanceados – misto proporcional • Multimercados – misto sem proporção • Capital Protegido • Investimento Imobiliário • Referenciados – benchmark – CDI, cambial, IGPM • Dívida Externa

Ainda • Investimento no exterior • Capital garantido • Hedge • Off-shore – situado no exterior, aplica no BR • Extramercados – empresas públicas

Fundos setoriais • Telecomunicações • Energia • Privatização • Mineração • Exportadores • No mínimo 75% do patrimônio investido em ações dessas empresas.

Outros Fundos • FIDC – investimento em direitos creditórios • Private Equity – Advent • Imobiliário • Fundo de Investimento Cultural e Artístico • FUNCINE • Capitais Estrangeiros • FAPI, PGBL, VGBL – aposentadoria

Conceitos • Cotas de fundos – patrimônio/número de cotas, a valor de fechamento de mercado. • Patrimônio negativo = prejuízo cotistas. Administrador pode ser responsabilizados. • Rentabilidade passada não é garantia de resultado futuro • Sem garantia de seguro, administrador ou FGC

• Come-cotas – alíquota de 15% + complementar no saque • Chinese wall – recursos tesouraria x terceiros • Mark to market – contabilizar pelo valor de mercado

IS – Índice de Sharpe • Índice de eficiência. Rentabilidade x risco. • IS Negativo = péssimo • IS 10 – rende 10 vezes mais do que o risco que apresenta em relação ao benchmark

POLÍTICA ECONÔMICA GOVERNAMENTAL:

Políticas Econômicas • Política Monetária • Política Fiscal • Política Cambial • Política de Rendas

POLÍTICA MONETÁRIA • É o controle da oferta de moeda e das taxas de juros e tem como objetivo garantir a liquidez ideal de cada momento econômico • Tem como executor o Banco Central

INSTRUMENTOS CLÁSSICOS: • Depósito Compulsório • Redesconto • Mercado Aberto – venda de títulos • Controle e Seleção de Crédito

MEIOS DE PAGAMENTO • M1 – papel moeda em poder do público e depósitos à vista • M2 – M1 + títulos públicos • M3 – M2 + cadernetas de poupança • M4 – M3 + títulos privados (CDB, letras) • M5 – M4 + cruzados retidos no BC (extinto)

POLÍTICA FISCAL • É a política de Receitas e Despesas do Governo • Envolve a definição da carga tributária e a definição dos gastos do Governo • Se for adequada, pode neutralizar o endividamento interno, e inclusive gerar superavit fiscal

POLÍTICA CAMBIAL • Está baseada na Administração da taxa de câmbio e no controle das operações cambiais • Um desempenho muito forte de exportações pode ter grande impacto monetário, o que pode gerar pressão inflacionária.

POLÍTICA DE RENDAS • O governo exerce, estabelecendo remunerações como salários, lucros, dividendos e preços de produtos intermediários e finais

MERCADO DE CAPITAIS:

MERCADO DE CAPITAIS • Cia. de Capital Aberto ou Fechado – São duas Alternativas de controle do Capital da Companhia: – Cia. de Capital Fechado – Como o próprio nome diz suas ações estão em poder de um pequeno grupo de investidores e/ou até Familiares.

MERCADO DE CAPITAIS • CIA CAPITAL ABERTO – Sua principal característica é que o capital representado pelas ações, é dividido entre muitos e indeterminados acionistas. – Além disso, essas ações podem ser negociadas nas Bolsas de Valores, ou no mercado de balcão. Exigências: – Publicação de balanços trimestrais, relatório de atividades; Investimentos; Resultados; Faturamento; Perspectiva em jornal de grande circulação após aprovação da CVM. – Auditoria externa obrigatória; – Departamento de acionistas para atendimento ao acionista

AÇÕES – Títulos de renda variável, emitido por sociedades anônimas, que representam a menor fração do capital da empresa emitente. – não são capitais exigíveis pelos acionistas, – Exigem relacionamento através de informações sobre a empresa e boa política de dividendos e bonificações.

• MERCADO PRIMÁRIO – É a subscrição de novas ações ao público, ou seja , onde a empresa obtém novos recursos para seus planos de investimentos. – Antecedem a negociação em Bolsa. • Mercado secundário – Se caracteriza pela negociação em Bolsa de Valores.

Ações:

• ORDINÁRIAS – Proporcionam participação nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito a voto em assembleias gerais • Preferenciais - Garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (geralmente em percentual mais elevado do que o atribuído às ordinárias) e no reembolso de capital, no caso de dissolução da sociedade.

• BOLSA DE VALORES – As Bolsas de valores são associações civis, sem fins lucrativos. – Seu patrimônio é representado por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros. – Possuem autonomia financeira, patrimonial e administrativa, mas estão sujeitas à supervisão da Comissão de Valores Mobiliários – CVM. – CVM - Regula e fiscaliza o mercado de Capitais