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A Gestão de Capital de Giro

Por:   •  2/10/2019  •  Trabalho acadêmico  •  1.577 Palavras (7 Páginas)  •  248 Visualizações

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ATIVIDADE INDIVIDUAL

Matriz de atividade individual

Disciplina: Gestão de Capital de Giro

Módulo: 4

Aluno: Mariana Soares Lima

Turma: MBA_FICEAD-24_26112018_8

Tarefa:

Etapa 1 – Diagnóstico da situação financeira

  • CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO

O CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL) é o resultado da diferença entre os ativos e os passivos circulantes (AC - PC).

CCL = AC – PC

CCL (20X0) = 5550 – 2952

CCL (20X0) = 2598

CCL (20X1) = 11521 – 7929

CCL (20X1) = 3592

CCL (20X2) = 23547 – 17433

CCL (20X2) = 6114

  • NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

A NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG) é o resultado da diferença entre os ativos e os passivos operacionais de curto prazo (ACO - PCO).

NCG = ACO – PCO

NCG (20X0) = 4000 - 1802

NCG (20X0) = 2198

NCG (20X1) = 9000 - 2699

NCG (20X1) = 6301

NCG (20X2) = 20666 - 3333

NCG (20X2) = 17333

  • SALDO DE TESOURARIA

O SALDO DE TESOURARIA é calculado a partir da diferença entre o CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO (CCL) E A NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG).

ST = CCL – NCG

ST (20X0) = 2598 – 2198

ST (20X0) = 400

ST (20X1) = 3592 – 6301

ST (20X1) = -2709

ST (20X2) = 6114 – 17333

ST (20X2) = -11219

  • ÍNDICES DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ CORRENTE

LIQUIDEZ CORRENTE é calculado a partir da divisão de ativos circulantes pelos passivos circulantes.

LC = AC / PC

LC (20X0) = 5550 / 2952

LC (20X0) = 1,88

LC (20X1) = 11521 – 7929

LC (20X1) = 1,45

LC (20X2) = 23547 / 17433

LC (20X2) = 1,35

LIQUIDEZ SECA

LIQUIDEZ SECA é calculada a partir da divisão de ativo circulante deduzido de estoque divididos pelos passivos circulantes.

LS = (AC – ESTOQUES) / PC

LS (20X0) = (5550 – 2500) / 2952

LS (20X0) = 1,03

LS (20X1) = (11521 -6000) / 7929

LS (20X1) = 0,70

LS (20X2) = (23547 – 14000) / 17433

LS (20X2) = 0,55

LIQUIDEZ IMEDIATA

LIQUIDEZ IMEDIATA é calculada a partir da divisão de caixa pelos passivos circulantes.

LI = CAIXA / PC

LI (20X0) = 1550 / 2952

LI (20X0) = 0,53

LI (20X1) = 2521 / 7929

LI (20X1) = 0,32

LI (20X2) = 2881 / 17433

LI (20X2) = 0,17

  • PRAZOS MÉDIOS

“PRAZO MÉDIO DE PERMANNÊNCIA DOS ESTOQUES – número de dias, em média, em que os estoques são renovados.”

PME = (ESTOQUE MÉDIO / CUSTOS AO ANO) x 360 DIAS

PME (20X0) = (2500 / 15000) X 360

PME (20X0) = 60 DIAS

PME (20X1) = (6000 / 19000) X 360

PME (20X1) = 114 DIAS

PME (20X2) = (14000 / 24000) X 360

PME (20X2) = 210 DIAS

“PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENETOS – prazo médio de recebimentos das vendas totais da empresa.”

PMR = (CONTAS A RECEBER MÉDIO / RECEITA BRUTA AO ANO) X 360 DIAS

PMR (20X0) = (1500 /20500) X 360

PMR (20X0) = 26 DIAS

PMR (20X1) = (3000 / 32200) X 360

PMR (20X1) = 34 DIAS

PMR (20X2) = (6666 / 40000) X 360

PMR (20X2) = 60 DIAS

“PRAZO MÉDIO DE COMPRAS – prazo que a empresa vem obtendo dos seus fornecedores para pagamento das compras.”

PMC = (FORNECEDOR MÉDIO / COMPRAS AO ANO) x 360 DIAS

PMC (20X0) = (1802 / 15000) X 360

PMC (20X0) = 43,2 DIAS

PMC (20X1) = (2699 / 19000) X 360

PMC (20X1) = 51,1 DIAS

PMC (20X2) = (3333 / 24000) X 360

PMC (20X2) = 50 DIAS  

  • CICLO OPERCACIONAL

“CICLO OPERACIONAL (CO) indica o tempo decorrido entre a chegada das matérias-primas/mercadorias e o momento em que a empresa recebe o dinheiro relativo às vendas.”

CO = PME + PMR

CO (20X0) = 60+26

CO (20X0) = 86 DIAS

CO (20X1) = 114+34

CO (20X1) = 148 DIAS

CO (20X2) = 210+60

CO (20X2) = 270 DIAS

  • CICLO FINANCEIRO

“Ciclo Financeiro (CF) – é o tempo decorrido entre o momento de pagamento aos fornecedores pelas mercadorias e o recebimento pelas vendas efetuadas. Ou seja, o período que a empresa precisará financiar o seu ciclo operacional.”

CF = PME + PMR - PMC

CF (20X0) = 60+26-43

CF (20X0) = 43 DIAS

CF (20X1) = 114+34-51

CF (20X0) = 96 DIAS

CF (20X2) = 210+60-50

CF (20X2) = 220 DIAS

O índice de CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (CCL) representa o capital próprio que a empresa possui para financiar investimentos no ATIVO CIRCULANTE e/ou ATIVO NÃO CIRCULANTE. A partir dos dados disponibilizados é possível afirmar que ao longo dos anos a empresa aumentou os seus respectivos recursos, sendo assim poderá financiar investimentos no AC e/ou ANC.

O índice de NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG) representa o motante necessário para manter o capital de giro. A partir dos dados disponibilizados é possível afirmar que ao longo do período proposto (20x0, 20x1 e 20x2) a empresa aumentou o montante, neste caso a empresa deverá se atentar aos índices a fim de melhorá-lo e/ou diminui-lo.

O índice de SALDO DE TESOURARIA (ST) representa os recursos financeiros que a empresa possui para quitar suas obrigações. A partir dos dados disponibilizados é possível afirmar que a empresa ABC possue dificuldade em quitar as suas obrigações, nos dois últimos períodos estes índices aparecem negativos.

O índice de LIQUIDEZ CORRENTE (LC) representa quanto à empresa possui de ativo de curto prazo para cada passivo de curto prazo. Ao longo do período (20X0, 20X1 e 20X2) a empresa diminuiu este índice, mas continua com a LC maior que 1, resultado que demontra a disponibilidade de recursos para uma possível liquidação.

O índice de LIQUIDEZ SECA representa a capacidade que a empresa possui para quitar suas obrigações, neste índice excluem-se os estoques, subtração fundamental para “registrar” a realidade da empresa. A partir dos dados registrados é possível afirmar que houve uma queda significativa dos valores, inicialmente a empresa apresentava índice de 1,03 e no último ano da análise esse valor diminui em aproximadamente 50%.

O índice de LIQUIDEZ IMEDIATA representa as dívidas de curto prazo que podem ser quitadas imediatamente. Similar ao índice de LIQUIDEZ SECA também ocorreu uma queda significativa neste índice, chegando a 0,17 no último período.

O índice de PRAZO MÉDIO DE PERMANNÊNCIA DOS ESTOQUES permite ao gestor tomar decisões eficazes em relação aos estoques, os dias indicam o prazo médio de estocagem e/ ou o período que a organização leva para comercializar os itens que estão em estoque. No caso da empresa ABC houve um aumento significativo de dias, indicando que os itens comercializados permanecem no estoque por um tempo maior em relação ao primeiro período da análise (20x0).

O índice de PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTOS representa o período que a empresa concede aos seus respectivos clientes em “pagar” suas compras e/ou período de recebimento das vendas. Quanto maior o período, maior o impacto no fluxo de caixa da organização. A empresa ABC ao longo do período proposto ampliou para os seus clientes o prazo, chegando a 60 dias no último período da análise.

O índice de PRAZO MÉDIO DE COMPRAS representa o tempo que a empresa “utiliza” para pagar suas compras. Através da análise proposta é possível afirmar que houve um aumento no período que a empresa possuía para pagar suas compras.

O índice de CICLO OPERACIONAL inicia com a compra de matéria prima e finaliza com o período de recebimento. A empresa ampliou os dias ao longo do período analisado chegando a 270 dias, a empresa precisará analisar e/ou entender o que motivou este aumento significativo de dias.

O índice de CICLO FINANCEIRO é o período que corresponde ao pagamento dos fornecedores, neste caso o gestor deve ter como objetivo reduzir os ciclos financeiros. A empresa ABC aumentou os seus respectivos dias, compromentendo a saúde financeira da empresa.

Etapa 2 – Projeção dos resultados econômicos e financeiros

(i) Orçamento de caixa

20X3

saldo caixa (t=0)

2.881

(+) receita bruta

40000

(-) deduces

4000

receita líquida

36000

(-) cmv

24000

lucro bruto

12000

(-) despesas comerciais e administrativas

-3200

(-) depreciação

-700

(-) despesas financeiras líquidas

-3000

lucro antes de imposto de renda e contribuição social

5100

(-) impostos de renda e contribuição social

1500

(=) lucro liquid

3600

(+) depreciação

-700

(-) desembolso de capital

700

(-) variação da ncg

12333

  (-)  contas a receber

1667

  (-)  estoque

10.000,00

  (+)  fornecedor

667,00

(-+) amortização/captação de dívida

-14.100

fluxo de caixa

1.833

(-) distribuição de dividendo

-1.833

fluxo de caixa após dividendos

0

saldo caixa (T=1)

2881

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