Capital De Giro Da Empresa

1. CICLO OPERACIONAL e CICLO DE CAIXA

Ciclo Operacional - é o intervalo de tempo em que uma empresa gasta para executar todas as suas atividades operacionais de venda e o recebimento dos créditos gerados pela atividade comercial.

Ciclo de Caixa ou Ciclo Financeiro - é o tempo entre o pagamento a fornecedor e o recebimento das vendas. Quanto maior o poder de negociação da empresa com fornecedores, menor o ciclo financeiro.

1.1. CAPITAL DE GIRO

O Capital de Giro é formado pela soma de recursos em caixa e em bancos, além dos estoques que mantém. A necessidade de capital de giro tem uma grande importância pelo fato de fornecer informações das atividades operacionais, como também nas decisões tomadas pela alta gerência na forma de financiamento das aplicações de recursos. Ao analisar o balanço da empresa ROMI S.A. foi utilizada duas peças contábeis importantes: O BALANÇO PATRIMONIAL (BP) e a DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO EXERCÍCIO (DRE).

BALANÇO PATRIMONIAL DA ROMI S.A. LEVANTADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2008 (Valores expressos em milhares de reais)

ATIVO 2007 2008 PASSIVO 2007 2008

R$ R$ R$ R$

ATIVO CIRCULANTE 786.840 886.876 PASSIVO CIRCULANTE 312.523 414.144

Disponibilidades 300.522 188.945 Financiamentos 29.498 26.375

Caixa e equivalentes de caixa 189.010 135.224 Financiamentos - Finame 192.884 270.028

Títulos mantidos para negociação 111.512 53.721 Fornecedores 25.193 31.136

Duplicatas a receber 62.888 77.463 Salários e encargos sociais 35.934 33.845

Valores a receber - Repasse Finame 223.221 306.892 Impostos e contribuições a recolher 8.013 7.357

Partes relacionadas - - Adiantamento de clientes 9.702 14.082

Estoques 183.044 285.344 Dividendos e juros sobre o capital próprio 2.375 11.777

Impostos e contribuições a recuperar 11.537 17.742 Participações a pagar 4.400 4.500

Imposto de renda e Cont. Social diferidos 2.149 3.243 Outras contas a pagar 4.524 15.044

Outros créditos 3.479 7.247 Provisão p/ passivo descoberto - controlada - -

Partes relacionadas - -

ATIVO NÃO CIRCULANTE 554.897 776.103 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 407.641 569.592

Realizável a longo prazo: 425.231 514.195 Exigível a longo prazo: 398.016 522.266

Duplicatas a receber 1.149 1.686 Financiamentos 49.306 68.943

Valores a receber - Repasse Finame 409.896 479.371 Financiamentos - Finame 348.710 453.323

Partes relacionadas - - Impostos e contribuições a recolher 1.896 3.578

Impostos e contribuições a recuperar 5.391 18.245 Provisão para passivos eventuais 1.659 2.073

Imposto de renda e Cont. Social diferidos 5.867 9.488 Outras contas a pagar - 9.626

Outros créditos 2.928 5.405 Deságios em controladas 4.199 29.513

Investimentos 1.935 3.163 Participação minoritária 1.871 2.536

Investimentos em controladas - -

Outros investimentos 1.935 3.163 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 621.573 679.243

Imobilizado 127.731 252.171 Capital social 489973 489.973

Imobilizado, líquido 127.731 252.171 Reserva de capital 2.052 2.052

Intangível - 6.574 Ajustes de avaliação patrimonial (968) (349)

Marcas e Patentes - 6.574